公司財務管理講義(ppt631-展示頁
2025-01-18 20:51本頁面
【正文】 管理項目期間現(xiàn)金流量 案例分析 0 1 2 3 4 5 初 始 固 定 資 產 投 資 8000 預 計 銷 售 收 入 10000 20230 30000 40000 經 營 性成 本 和費 用（不含折舊） 6000 12023 18000 24000 折 舊 (直 線 折舊 ) 2023 2023 2023 2023 息 稅 前 收 益 2023 6000 10000 14000 稅 40% 800 2400 4000 5600 稅 后經營性 收 益 1200 3600 6000 8400 折舊 2023 2023 2023 2023 現(xiàn) 金 (來 年 銷 售 的 10％ ) 1000 1000 1000 1000 4000 存 貨 (來 年 銷 售 的 20％ ) 2023 2023 2023 2023 0 8000 當 期 A/R (本 年 銷 售 的 60％ ) 6000 12023 18000 24000 收 回 上 期 A/R 6000 12023 18000 24000 當 期 應 付 賬 款 500 償 還上期 A/P 500 期 間 固 定 資 產 投 資 0 0 0 0 固 定 資 產 期 末 殘 值 0 稅 后 增 量 經 營 性 現(xiàn) 金 流 量 10500 6300 3400 1000 8400 32023 * 這些數(shù)據對決策有何指導意義（累計增量融資曲線） * 計算稅后增量經營性現(xiàn)金流量 ATIOCFs (Aftertax Incremental Operating Cash Flows) 八大原則： 稅后原則 增量原則 (Incremental Base) 經營性現(xiàn)金流量原則 （ 不減利息和本金 ） 沉沒成本 （ Sunk Cost） 不予考慮 加回非現(xiàn)金費用 （ 折舊 、 費用攤銷 ） 減去營運資本的凈增加額 機會成本原則 考慮期間固定資產投資和期末固定資產殘值 ． 稅后原則 增量原則 應站在現(xiàn)有企業(yè)的立場上 ，考慮由于新項目的上馬而導致的額外的現(xiàn)金流量 。 公司財務管理 課程目標 了解并掌握現(xiàn)代公司理財?shù)幕局R、理論 和思路 了解投資、融資和分配政策及其相互間辯證關系 深入理解資本預算的重要意義及基本方法 掌握科學的財務分析方法 授課安排 第一講 公司財務管理概論 第二講 財務管理決策領域分析 第三講 資本預算 第四講 財務分析 公司財務管理 第一講 公司財務管理概論 一、 公司理財理論與實踐的發(fā)展簡史 二、 財務管理在公司中的角色地位 三、 幾大關鍵概念 一、 公司理財理論與實踐的發(fā)展簡史 1． 中國 2． 西方 30年代以前 19301960年 19602023年 資產 /Assets ＝ 負債 /Liabilities＋ 股東權益 /Owners39。 equity 流動資產 5,000 流動負債 4,000 普通股 現(xiàn)金 1,000 應付帳款 股本 1,000 短期投資 500 短期應付票據 發(fā)行溢價 2,000 應收帳款 2, 500 短期貸款 存貨 1, 000 優(yōu)先股 其它流動資產 0 長期負債 2,000 留
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