【正文】 n 凈交易收入 ，占總營(yíng)業(yè)收入（ ）的 %。n 相關(guān)收入占總營(yíng)業(yè)收入的約 14%在金融投資中，絕大部分是 “可出售 ”類投資，極少數(shù)為 “持有到期 ”類投資。交易類資產(chǎn)主要由做市和自營(yíng)類頭寸構(gòu)成。?持有到期類 實(shí)際利息收入9環(huán)球市場(chǎng) 的人員、資產(chǎn)和收入n 交易類資產(chǎn) 和 金融投資 兩者合計(jì)占匯豐集團(tuán)總資產(chǎn)的 %（ 2023年底）。?（ 2）持有到期：以持有到期為目的并能夠持有到期的、有固定期限的、非衍生性的金融工具。?（ 1）可出售：可在到期前出售的金融工具，主要用于管理流動(dòng)性，也可以對(duì)市場(chǎng)出現(xiàn)的有利再投資機(jī)會(huì)做出反應(yīng)。 ?金融投資 ?以持續(xù)持有為基礎(chǔ)的債務(wù)和股權(quán)金融工具。trading?交易類資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表要以公允價(jià)值記帳，其公允價(jià)值的變化形成交易收入，反映在損益表中。n 其他n 環(huán)球市場(chǎng) 負(fù)責(zé)的資產(chǎn)主要是 交易類資產(chǎn) 和 金融投資 ，形成的收入主要是 凈交易收入 和 金融投資損益 ：環(huán)球市場(chǎng) 在匯豐銀行屬于高端業(yè)務(wù)，盡管人員不多，但在資產(chǎn)和收入上均占有相當(dāng)?shù)谋戎?。toandbanks)advancesn 對(duì)銀行的貸款和墊款 (Loansn 金融投資 (Financialn 資產(chǎn)和收入n 匯豐集團(tuán)的全部資產(chǎn)可分為：n 交易類資產(chǎn) (Tradingn 在 56個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有 86個(gè)資金交易點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了 24小時(shí)環(huán)球覆蓋。環(huán)球市場(chǎng)總經(jīng)理 負(fù)責(zé)人（ Mike環(huán)球市場(chǎng) 業(yè)務(wù)實(shí)行全球管理，包括區(qū)域管理和產(chǎn)品管理兩個(gè)層次。n 區(qū)域管理 ：區(qū)域管理團(tuán)隊(duì)是全球市場(chǎng)產(chǎn)品專家的補(bǔ)充，可以為客戶提供更方便的服務(wù)。Head）。n 產(chǎn)品管理： 對(duì)于各種市場(chǎng)產(chǎn)品設(shè)有 區(qū)域負(fù)責(zé)人 （ RegionalResearch)貿(mào)易服務(wù)(TradeManagement)證券服務(wù)(SecuritiesandandFinancing)市場(chǎng)交易(GlobalStructuredFinance)資產(chǎn)和結(jié)構(gòu)化融資(AssetInvestmentSectorCorporaten 環(huán)球市場(chǎng) 業(yè)務(wù)是匯豐 CIBM的三個(gè)核心業(yè)務(wù)之一。環(huán)球市場(chǎng) 提供與市場(chǎng)融資和市場(chǎng)交易相關(guān)的服務(wù)。n 香港和亞太其他地區(qū) ：香港匯豐銀行、恒生銀行n 中東 ：中東匯豐銀行 對(duì)于 個(gè)人金融服務(wù)和 商業(yè)銀行 業(yè)務(wù)，由于客戶眾多，業(yè)務(wù)分散，單筆金額小，側(cè)重于集團(tuán)內(nèi)各成員銀行按區(qū)域管理。5匯豐銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)匯豐銀行實(shí)行矩陣式的業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)：一維是 客戶群管理 ，一維是 區(qū)域管理 。環(huán)球市場(chǎng) 業(yè)務(wù)是匯豐銀行 公司、投資銀行和市場(chǎng) （ CIBM）業(yè)務(wù)的重要組成部分，而 CIBM構(gòu)成匯豐銀行四個(gè)基本核心業(yè)務(wù)之一。 ， GPB）：為最有價(jià)值的個(gè)人客戶提供金融服務(wù)，包括金融投資、房地產(chǎn)、理財(cái)、稅務(wù)、移民服務(wù)等。Private andInvestment Banking， CMB）： 250萬(wàn)客戶，主要是小型企業(yè)，中型企業(yè)和中間市場(chǎng)企業(yè)，包括私有、合伙、俱樂(lè)部、協(xié)會(huì)、有限公司和上市公司。Services， PFS）：個(gè)人零售業(yè)務(wù)， ，產(chǎn)品包括個(gè)人帳戶服務(wù)、信用卡、消費(fèi)信貸、個(gè)人住房信貸、保險(xiǎn)服務(wù)等。n 個(gè)人金融服務(wù) （ Personal3167。 在風(fēng)險(xiǎn)管理上，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、清算風(fēng)險(xiǎn)有完善的風(fēng)險(xiǎn)限額審批、授權(quán)和監(jiān)控制度，通過(guò)層層授權(quán)將風(fēng)險(xiǎn)限額分配到每個(gè)交易員身上。 在匯豐集團(tuán)總部設(shè)有管理機(jī)構(gòu)，對(duì)于各種金融市場(chǎng)產(chǎn)品設(shè)有 全球負(fù)責(zé)人 和 區(qū)域負(fù)責(zé)人 ，主要交易點(diǎn)集中在倫敦（負(fù)責(zé)歐洲、中東和非洲）、香港（負(fù)責(zé)除日本以外的亞太地區(qū)）、紐約（負(fù)責(zé)美洲）、東京（負(fù)責(zé)日本），其他辦公室基本是銷售人員。相應(yīng)收入占總營(yíng)業(yè)收入的約 14%；從事交易相關(guān)的人員在環(huán)球達(dá)到3600人，占全部員工的 %；在 56個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有 86個(gè)資金交易點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)交易的 24小時(shí)環(huán)球覆蓋。n 盡管匯豐銀行在某種程度上仍是一家傳統(tǒng)的、以個(gè)人零售業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行，但其 “環(huán)球市場(chǎng) ”業(yè)務(wù)在其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占有重要地位。這些市場(chǎng)可以進(jìn)一步細(xì)分，如資本市場(chǎng)包括 債券市場(chǎng) 和 股票市場(chǎng) ，債務(wù)市場(chǎng)可進(jìn)一步分為 利率產(chǎn)品 和 信用產(chǎn)品 ；外匯市場(chǎng)包括 現(xiàn)匯交易 、 遠(yuǎn)期交易 、 期權(quán)交易 等；商品市場(chǎng)包括 貴金屬 、 基礎(chǔ)金屬 、以及 普通商品 的現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)交易等。n 匯豐銀行的 “環(huán)球市場(chǎng) ”業(yè)務(wù)涉及的市場(chǎng)范圍廣泛，具有環(huán)球 24小時(shí)運(yùn)行的特點(diǎn)。 市場(chǎng)融資 主要是資本市場(chǎng)的承銷業(yè)務(wù)，即為客戶發(fā)行債券、股票、 ABS證券等產(chǎn)品獲取承銷費(fèi)。匯豐銀行的環(huán)球市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)研報(bào)告資金局 臧健目錄n 前言n 環(huán)球市場(chǎng)概述n 匯豐銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)n 環(huán)球市場(chǎng)在 CIBM中的位置n 環(huán)球市場(chǎng)的管理結(jié)構(gòu)n 環(huán)球市場(chǎng)的人員、資產(chǎn)和收入n 環(huán)球市場(chǎng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)n 環(huán)球市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)n 市場(chǎng)融資業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品和組織結(jié)構(gòu)n 市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品和組織結(jié)構(gòu)n 前臺(tái)的職責(zé)和權(quán)限n 前臺(tái)的業(yè)務(wù)活動(dòng)n 支持部門的業(yè)務(wù)活動(dòng) ——后臺(tái)n 支持部門的業(yè)務(wù)活動(dòng) ——中臺(tái)n 環(huán)球市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制n 風(fēng)險(xiǎn)管理框架n 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理n 信用風(fēng)險(xiǎn)管理n 操作風(fēng)險(xiǎn)管理n 內(nèi)部控制n 環(huán)球市場(chǎng)與資產(chǎn)負(fù)債表管理n 資產(chǎn)負(fù)債表管理概述n 流動(dòng)性和融資管理n 銀行帳戶下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理2前言n 匯豐銀行的 “環(huán)球市場(chǎng) ”業(yè)務(wù)與我行的資金業(yè)務(wù)性質(zhì)類似，對(duì)外部客戶提供 “市場(chǎng)交易 ”和 “市場(chǎng)融資 ” 服務(wù)，對(duì)內(nèi)部賦有 “資產(chǎn)負(fù)債表管理 ”職責(zé)。 市場(chǎng)交易 是指在金融市場(chǎng)上通過(guò)做市、自營(yíng)和代客交易，獲得交易收入和傭金。對(duì)內(nèi)的 資產(chǎn)負(fù)債表管理 則包括流動(dòng)性管理、融資管理和銀行帳戶下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。 “環(huán)球市場(chǎng) ”業(yè)務(wù)參與的市場(chǎng)包括： 貨幣市場(chǎng) 、 資本市場(chǎng) 、 外匯市場(chǎng) 、 商品市場(chǎng) 。此外還有與這些市場(chǎng)相關(guān)的各種 衍生產(chǎn)品市場(chǎng) 。 2023年，與 “環(huán)球市場(chǎng) ”業(yè)務(wù)相關(guān) 交易類資產(chǎn) 和 金融投資 分別占總資產(chǎn)的 16%和 12%， n 從管理結(jié)構(gòu)來(lái)看，匯豐銀行的 “環(huán)球市場(chǎng) ”業(yè)務(wù)實(shí)行全球管理為主、區(qū)域管理為輔的模式。n 環(huán)球市場(chǎng)內(nèi)部實(shí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。在內(nèi)部控制上，通過(guò)治理結(jié)構(gòu)、職責(zé)分工、會(huì)計(jì)控制減少操作風(fēng)險(xiǎn)。 環(huán)球市場(chǎng)概述匯豐銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)n 按照客戶群性質(zhì)，匯豐的業(yè)務(wù)分為四個(gè)核心類別： Financialn 商業(yè)銀行 （ Commercial產(chǎn)品包括貸款、現(xiàn)金管理、投資管理、保險(xiǎn)服務(wù)等。n 公司、投資銀行和市場(chǎng) （ Corporate,BankingMarkets,CIBM）：服務(wù)于世界最大的公司、金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)，提供公司銀行、投資銀行和市場(chǎng)交易服務(wù)。n 私人銀行 （ GroupBankingn 作為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，匯豐的個(gè)人零售業(yè)務(wù)的創(chuàng)利在總利潤(rùn)中仍占近一半的份額， 商業(yè)銀行 業(yè)務(wù)和 公司、投資銀行和市場(chǎng) 業(yè)務(wù)約各占四分之一。2023年 CIBM為匯豐銀行創(chuàng)造稅前利潤(rùn)約 52億美元，占總稅前利潤(rùn)的 %。對(duì)于 公司、投資銀行和市場(chǎng) 和 私人銀行 業(yè)務(wù)，由集團(tuán)總部進(jìn)行全球協(xié)調(diào)管理?？偛柯毮懿块T 客戶群管理 產(chǎn)品管理公司、投資銀行和市場(chǎng)（ CIMB）私人銀行（ GPB）香港亞太其他 中東 法國(guó)英國(guó)和歐洲其他 北美 南美全球管理 區(qū)域管理商業(yè)銀行（ CMB）個(gè)人金融服務(wù)（ PFS）匯豐集團(tuán)總部（控股公司）n 除客戶群管理外，匯豐在全球擁有多家全資子銀行，形成 “矩陣式組織結(jié)構(gòu) ”： n 法國(guó) ：法國(guó)匯豐銀行n 在矩陣式組織結(jié)構(gòu)下，管理模式上實(shí)行全球管理與區(qū)域管理相結(jié)合：n英國(guó)和歐洲其他地區(qū) ：英國(guó)匯豐銀行n北美 ：美國(guó)匯豐銀行n南美 ：巴西、阿根廷、墨西哥匯豐銀行6環(huán)球市場(chǎng) 在 CIBM中的位置環(huán)球銀行 覆蓋最大的跨國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)，提供從融資到收購(gòu)兼并咨詢等一系列服務(wù)。環(huán)球交易銀行 提供與資金、證券和國(guó)際貿(mào)易的結(jié)算、清算、支付等相關(guān)的服務(wù)。公司、投資銀行和市場(chǎng)（ CIBM）環(huán)球銀行（ Global Banking）環(huán)球市場(chǎng)（ Global Market）環(huán)球交易銀行(Global Transaction Banking)環(huán)球公司銀行(GlobalBanking)環(huán)球行業(yè)管理(GlobalManagement)環(huán)球投資銀行(GlobalBanking)項(xiàng)目和出口融資(ProjectExportFinance)市場(chǎng)融資(GlobalTradingSales)支付和現(xiàn)金管理(PaymentCashServices)私人銀行（ CIBM）商業(yè)銀行（ CBM）個(gè)人金融服務(wù)（ PFS）其他匯豐集團(tuán)總部（控股公司）市場(chǎng)研究(GlobalServices)7環(huán)球市場(chǎng) 的管理結(jié)構(gòu)n 全球管理 ： 環(huán)球市場(chǎng) 業(yè)務(wù)實(shí)行全球管理， 環(huán)球市場(chǎng) 總經(jīng)理（負(fù)責(zé)人）統(tǒng)籌管理各個(gè)區(qū)域和各種產(chǎn)品，向匯豐集團(tuán)的 CIBM的首席執(zhí)行官匯報(bào)。Head）和 全球負(fù)責(zé)人 （ Global匯報(bào)線是：產(chǎn)品的區(qū)域負(fù)責(zé)人 ——產(chǎn)品的全球負(fù)責(zé)人 ——集團(tuán)環(huán)球市場(chǎng)總經(jīng)理 ——集團(tuán) CIBM首席執(zhí)行官。n 操作平臺(tái) ： 環(huán)球市場(chǎng) 在 56個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有 86個(gè)資金交易點(diǎn)，但交易員主要集中在倫敦（負(fù)責(zé)歐洲、中東和非洲）、香港（負(fù)責(zé)除日本以外的亞太地區(qū)）、紐約（負(fù)責(zé)美洲）、東京（負(fù)責(zé)日本），其他辦公室基本是銷售人員。倫敦、香港、紐約和東京是匯豐四個(gè)最主要的交易點(diǎn)。Powell）貨幣市場(chǎng)交易外匯交易利率 信用交易股票交易全球資本市場(chǎng)融資歐洲、中東和非洲北美、南美亞太區(qū)域管理 產(chǎn)品管理…...8環(huán)球市場(chǎng) 的人員、資產(chǎn)和收入n 人員、機(jī)構(gòu)和客戶n 在匯豐集團(tuán)的環(huán)球市場(chǎng)業(yè)務(wù)中，全球從事交易和支持的人員達(dá)到 3600人。n 客戶服務(wù)對(duì)象包括各國(guó)中央銀行，國(guó)際和本地的公司，機(jī)構(gòu)投資者，金融機(jī)構(gòu)和其他市場(chǎng)參與者。Assets)Investment)andton 對(duì)客戶的貸款和墊款 (Loansadvancescustomers)類別 描述 相應(yīng)收入?交易類資產(chǎn) ?以短期內(nèi)出售或購(gòu)回為目的而持有的債務(wù)和股權(quán)類金融工具。?凈交易收入 (Netine)包括：（ 1）交易類資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值變化產(chǎn)生的凈損益；（ 2）相