【正文】 否發(fā)生了或將要發(fā)生變化；經營環(huán)境是否發(fā)生了或將要發(fā)生變化；對主要供應商以及客戶是否存在重大依賴等方面分析公司持續(xù)盈利能力。 審核關注重點二：核心競爭優(yōu)勢 ?分析公司目前所處的行業(yè)地位及競爭優(yōu)勢 ?分析公司通過什么途徑建立競爭優(yōu)勢 ?分析公司的競爭優(yōu)勢能保持多久 企業(yè)上市的條件 — 主板和創(chuàng)業(yè)板的比較 審核關注重點三：合理的募集資金投向設計 項目是否投資主營業(yè)務；項目是否與公司的發(fā)展目標結合；項目實施準備情況，募集資金到位后能否順利實施；項目實施的可行性，如是否有足夠市場，是否有足夠的核心技術及業(yè)務人員，是否有足夠的技術及規(guī)模化生產工藝儲備等。凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據(jù)； （ 2）發(fā)行前凈資產不少于兩千萬元； （ 3）最近一期末不存在未彌補虧損； （ 4）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。 ? 發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。 ? 發(fā)行人募集資金應當具有明確的用途，應當用于主營業(yè)務。 企業(yè)上市的條件 — 主板的條件 （五）募集資金使用 ?募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務； ?發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。 企業(yè)上市的條件 — 主板的條件 （二）發(fā)行人的獨立性 ?發(fā)行人的資產完整 ?發(fā)行人的人員獨立 ?發(fā)行人的財務獨立 ?發(fā)行人的機構獨立 ?發(fā)行人的業(yè)務獨立 企業(yè)上市的條件 — 主板的條件 （三）規(guī)范運作 ?發(fā)行人已經依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關機構和人員能夠依法履行職責； ?發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經了解與股票發(fā)行上市有關的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任； ?發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格； ?發(fā)行人的內部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果； ?不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形； ?發(fā)行人有嚴格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。 企業(yè)上市的條件 — 主板的條件 （一）主體資格 ?發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經營時間應當在 3年以上，但經國務院批準的除外。 嚴格來講 ， 中小板是主板的一部分 ， 其發(fā)行條件 、 公司治理 、 募集資金使用等均和主板要求一致 ， 其區(qū)別主要體現(xiàn)在規(guī)模上 。 ? 信息披露義務 上市公司必須認真履行對投資者的信息披露義務，我國上市公司信息披露的內容主要有四大部分：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上市公告書、定期報告（中期報告和年度報告）、臨時報告（如預警預虧制度）。企業(yè)上市培訓 摘 要 企業(yè)上市利弊分析 企業(yè)上市的條件 企業(yè)上市的程序 企業(yè)改制、上市的核心問題 企業(yè)上市利弊分析 企業(yè)上市利弊分析 ? 有利于提高企業(yè)的自有資本的規(guī)模，改進企業(yè)的資本結構，提高企業(yè)自身抗風險的能力，增強企業(yè)的發(fā)展后勁 ? 有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結構，提高企業(yè)管理水平，降低經營風險 ? 有利于建立歸屬清晰、權責明確、流轉順暢的現(xiàn)代產權制度，增強企業(yè)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的動力 企業(yè)上市的好處 企業(yè)上市利弊分析 ? 有利于企業(yè)樹立品牌，提高企業(yè)形象，更有效地開拓市場，降低融資與交易成本 ? 有利于完善激勵機制，吸引和留住人才。 ? 有利于企業(yè)進行資產并購與重組等資本運作 ? 有利于股權的增值和增強流動性 企業(yè)上市的好處 企業(yè)上市利弊分析 ? 多方監(jiān)管 公司上市后在眾目睽睽下接受多方的監(jiān)管：一是中介機構如會計師事務所、律師事務所；二是政府監(jiān)管部門如證監(jiān)會、各地的證券監(jiān)管局等；三是社會公眾和新聞媒體。 企業(yè)上市的弊端 企業(yè)上市的條件 企業(yè)上市的條件 目前 ， 我國股票發(fā)行市場包括上海證券交易所 A股市場 、深圳證券交易所中小板市場以及創(chuàng)業(yè)板市場 。 因此 ，企業(yè)根據(jù)自身的特點可以選擇主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行股票 。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算； ?發(fā)行人的主要資產不存在重大權屬糾紛； ?符合國家產業(yè)政策； ?發(fā)行人最近 3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更； ?發(fā)行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權屬糾紛。 企業(yè)上市的條件 — 主板的條件 （四）財務與會計 ?發(fā)行人資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常； ?由注冊會計師出具了無保留結論的內部控制鑒證報告； ?由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告； ?關聯(lián)交易價格公允，不存在通過關聯(lián)交易操縱利潤的情形； ?最近 3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣 3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據(jù)； ?最近 3個會計年度經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣 5000萬元；或者最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元； ?發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3000萬元； ?最近一期末無形資產（扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后）占凈資產的比例不高于20%； ?最近一期末不存在未彌補虧損。 企業(yè)上市的條件 — 創(chuàng)業(yè)板的條件 ? 發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司，注冊資本已足額到位，主要資產不存在重大權屬糾紛，主要經營一種業(yè)務，發(fā)行人最近兩年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產經營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。 ? 發(fā)行人的財務狀況應當符合下列要求： （ 1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均