【正文】 023：繼續(xù)實施調(diào)控。穩(wěn)健的財政政策，穩(wěn)健的貨幣政策? 2023：鞏固宏觀調(diào)控成果? 2023：繼續(xù)搞好宏觀調(diào)控? 2023：加強和改善宏觀調(diào)控。穩(wěn)健的財政政策，從緊的貨幣政策 防止經(jīng)濟轉(zhuǎn)向過熱，防止價格上漲演為通脹（ “ 雙防 ” ）? 2023下：積極的財政策，適度寬松的貨幣政策? 2023：積極的財政策，適度寬松的貨幣政策? 2023上：積極的財政策，適度寬松的貨幣政策? 2023下：積極的財政策， “ 適度寬松 ” 的貨幣政策。穩(wěn)增長、穩(wěn)物價（ “ 雙穩(wěn) ” ）? 2023：加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式。穩(wěn)增長（ “ 單穩(wěn) ” ） 指標(biāo) 9月份 前三季度 ? GDP % % ? CPI % % ? PPI % % ? M2 %? 信貸 6232億元 ? 進(jìn)口 % % ? 出口 % % ? 順差 2023宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù) 12023宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù) 2? 我國當(dāng)前經(jīng)濟形勢及趨勢國內(nèi)經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，同時仍面臨較多困難和挑戰(zhàn)時間 事件2023年 10月 10日 國務(wù)院發(fā)文決定取消和調(diào)整 314項行政審批項目，這是自 2023年以來第 6次取消和調(diào)整行政審批項目。2023年 9月 28日 住建部政策研究中心副主任王玨林稱，房地產(chǎn)限購政策不會改變，房產(chǎn)稅試點將加速推出。2023年 9月 27日 地方版 “ 穩(wěn)增長 ” 變味，投資猛踩油門已超 20萬億。2023年 8月 10日 汽柴油每噸分別上調(diào) 390元和 370元。2023年 7月 6日 央行年內(nèi)二次降息。2023年 7月 6日 前海新政。2023年 7月 6日 養(yǎng)老金改革。2023年 7月 5日 中國刺激經(jīng)濟政策出臺。2023年 6月 8日 央行 3年來首降息。2023年 5月 10日 汽、柴油價格每噸分別下調(diào) 330元和 310元。 鐵道部密集出臺一系列鐵路新政。 2023年 5月 23日 國務(wù)院常務(wù)會議強調(diào)把穩(wěn)增長放在更突出位置，并提出 11條經(jīng)濟刺激政策，引發(fā) “ 4萬億投資 ” 猜想。深圳、上海、天津、廣東及鄂爾多斯等地也相繼推出金融改革試點。美批中國國企享巨額補貼，中承諾一視同仁。銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由千分之五擴大至百分之一。2023年 2月 8日 汽柴油價格每噸上漲 300元。美國東部時間 9月 13日，美聯(lián)儲（ Fed）宣布將推出新一輪量化寬松（ QE3）：聯(lián)儲將每月購買 400億美元機構(gòu)按揭證券的開放式寬松措施，同時繼續(xù)實施扭轉(zhuǎn)操作。歐央行決定維持 %利率不變 德拉吉還指出，歐洲央行 9月份公布新國債購買計劃之后，過去幾周來市場緊張情緒得到緩解，對市場出現(xiàn)破壞性局面的擔(dān)憂也有所緩解。日本央行決定增加資產(chǎn)購買規(guī)模 10萬億日元（折合約為 1264億美元），同時維持基準(zhǔn)利率在 %不變。我國當(dāng)前經(jīng)濟形勢及趨勢我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的問題我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理實踐2023環(huán)球企業(yè)家高峰論壇 12月 1日在北京舉行，民生銀行行長洪崎在論壇上說，整個銀行業(yè)這些年數(shù)字非常亮麗，尤其今年，企業(yè)資金需求經(jīng)營壓力都很大，中國銀行業(yè)一枝獨秀、利潤很高，不良率很低。 (12月 2日 賺了這么多，銀行為何 “不好意思 ”財政開支、資金來源的壓力大嗎？ 地方政府適度舉債是很正常的。中國的地方政府債務(wù)還有個問題，我們銀行存貸比全世界最高，存款利率是 3，貸款利率是 6，所以中國的銀行全世界效益最好。現(xiàn)在不允許地方政府發(fā)債，甚至還要提高利率。? 我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，截至成了現(xiàn)行的以銀行為主的非充分競爭的金融體系。非銀行金融在中國金融體系中的比重，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國和西歐等發(fā)達(dá)國家。非銀行金融在中國金融體系中的比重，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國和西歐等發(fā)達(dá)國家。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，我國社會融資也以間接融資為主。 營模式和盈利模式，才能增強核心競爭力，保持持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。金融風(fēng)險分預(yù)期、非預(yù)期、災(zāi)難性風(fēng)險三類風(fēng)險管理： 是指如何在一個肯定有風(fēng)險的環(huán)境里把風(fēng)險減至最低的管理過程。? 為什么貸款有風(fēng)險就不能批？? 沒有風(fēng)險的貸款誰都能批，正是因為有風(fēng)險才需要有專門的部門和人來把關(guān)。? —— 風(fēng)險應(yīng)該是可知的；? —— 可知的風(fēng)險應(yīng)該是可以控制的；? —— 控制或管理風(fēng)險需要有能力的人以及一定的技術(shù)和手段（方案）。 風(fēng)險管理邏輯? 商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別 系統(tǒng)風(fēng)險 責(zé)任風(fēng)險 財產(chǎn)風(fēng)險 人身保險 可保風(fēng)險 不可保風(fēng)險 意外風(fēng)險 收支性風(fēng)險 現(xiàn)金流風(fēng)險 決策信息風(fēng)險 過程風(fēng)險 企業(yè)風(fēng)險分類 純粹風(fēng)險 —— 控制 投機風(fēng)險 —— 決策 是否可分散 發(fā)生形態(tài) 風(fēng)險因素發(fā)生地點 風(fēng)險導(dǎo)致結(jié)果 環(huán)境風(fēng)險 非系統(tǒng)風(fēng)險 潛在風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 經(jīng)濟風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 經(jīng)營者道德風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險分析思路風(fēng)險分析宏觀環(huán)境決定的風(fēng)險 商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營為特色，其資本所占比重較低，融資杠桿率高，因此承擔(dān)著巨大的風(fēng)險，資本的作用比一般企業(yè)更為重要，主要體現(xiàn)為： 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。 經(jīng)濟資本的重要意義在于強調(diào) 資本的有償占有 ，即占用資本來防范風(fēng)險是需要付出成本的。 商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營為特色，其資本所占比重較低，融資杠桿率高，因此承擔(dān)著巨大的風(fēng)險，資本的作用比一般企業(yè)更為重要，主要體現(xiàn)為： 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。 經(jīng)濟資本的重要意義在于強調(diào) 資本的有償占有 ，即占用資本來防范風(fēng)險是需要付出成本的。 商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營為特色，其資本所占比重較低，融資杠桿率高，因此承擔(dān)著巨大的風(fēng)險，資本的作用比一般企業(yè)更為重要，主要體現(xiàn)為： 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。 經(jīng)濟資本的重要意義在于強調(diào) 資本的有償占有 ，即占用資本來防范風(fēng)險是需要付出成本的。權(quán)益下降資產(chǎn)價值低于債 與其它行業(yè)不同的是，銀行的資產(chǎn)價值是高度波動的。為了避免這種情況的出現(xiàn)，銀行必須持有一定數(shù)量的資本，以最大程度上吸收資產(chǎn)的可能損失，這個資本叫 經(jīng)濟資本 。為了公平起見及具有可操作性，監(jiān)管當(dāng)局設(shè)計了統(tǒng)一的風(fēng)險資本計算方法，據(jù)此計算出來的資本要求叫 監(jiān)管資本 。操作風(fēng)險不對應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債表中的項目。如果這個值用內(nèi)部評級法下的監(jiān)管公式計算，就是內(nèi)部評級法下的監(jiān)管資本。概念上如此，雖然標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)評法下的資本概念略有差異。通常情況下，監(jiān)管資本大于經(jīng)濟資本，高出的部分被認(rèn)為是一種監(jiān)管成本。實際上，在內(nèi)部評級法下，一筆風(fēng)險資產(chǎn)的監(jiān)管資本是直接計算出來的，然后才換算成權(quán)重： 一筆風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重 ＝ 監(jiān)管公式計算出來的資本要求比率 . 一筆風(fēng)險資產(chǎn)的資本要求 ＝ 一筆風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重 風(fēng)險敞口 8 ％ ＝ 監(jiān)管公式計算出來的資本要求比率 風(fēng)險敞口 其中， 8％是資本充足率要求。n權(quán)重的經(jīng)濟意義如上所述，但在 BASEL I 和現(xiàn)行的資本充足率管理規(guī)定、以及 2023年開始實施的新的資本充足率管理辦法中，標(biāo)準(zhǔn)法下的權(quán)重來源沒有依據(jù)。 2023德勤管理咨詢第一支柱：最低資本要求第二支柱：監(jiān)督審查第三支柱：市場紀(jì)律風(fēng)險加權(quán) 資產(chǎn)市場風(fēng)險