【正文】 貨幣的窖藏需求H(r)。（二）可貸資金理論? 20世紀(jì)30年代提出? 是由英國的羅伯森和瑞典的俄林等人對凱恩斯流動(dòng)偏好理論修正而提出的。? 貨幣供給取決于貨幣當(dāng)局，是一個(gè)外生變量? 貨幣需求取決于人們的流動(dòng)性偏好? 凱恩斯指出，貨幣最富有流動(dòng)性，在任何時(shí)候都能轉(zhuǎn)化成任何資產(chǎn)，而不遭受損失。n)例：本金100，年利率20%2年后本金和：100（1+ 2）=140 復(fù)利對本金所獲得的利息重復(fù)計(jì)息（利滾利）S=Pr通常適用于中長期的借貸和投資。利滾利161。其計(jì)算公式為：利息＝本金利率期限(二) 復(fù)利法? 復(fù)利法是指按一定期限（如一年或一季）將一期所生利息加入本金后再計(jì)算下期利息，逐期滾算直至借貸期滿的一種計(jì)息方法，俗稱161。? 一國出于經(jīng)濟(jì)政策需要，往往對需要重點(diǎn)扶持的特定貸款項(xiàng)目實(shí)行優(yōu)惠利率。360，通常按本金的萬分之幾表示（五）根據(jù)利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)，可分為一般利率與優(yōu)惠利率? 優(yōu)惠利率是指銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)對某些客戶所收取的比一般貸款利率低的利率。12，通常以千分之幾（‰）來表示。 ? （四）按計(jì)算利息的期限單位，利率可劃分為年利率、月利率和日利率? 年利率是以年為計(jì)算單位，通常以百分之幾（%）來表示。? 二者的關(guān)系：? 設(shè)預(yù)期通貨膨脹率（p）更精確的計(jì)算公式：區(qū)分名義利率和實(shí)際利率的經(jīng)濟(jì)意義? 實(shí)際利率反映了真實(shí)的借款成本，直接影響到借貸雙方的投資決策，是反映信用市場資金供求關(guān)系的更佳指示器? 在不同的利率狀態(tài)下，借貸雙方會(huì)有不同的經(jīng)濟(jì)行為，只有正利率才符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。（三）根據(jù)是否考慮通貨膨脹因素，分為名義利率和實(shí)際利率? 名義利率（i）：是指不考慮物價(jià)上漲對利息收入影響時(shí)的利率。由借貸雙方在規(guī)定的時(shí)間依照某種市場利率進(jìn)行調(diào)整，一般調(diào)整期為半年。適應(yīng)情況：因此固定利率通常適用于短期借貸。? 特點(diǎn)：固定利率具有簡便易行、計(jì)算成本收益比較方便的特點(diǎn)。? 公定利率是由金融行業(yè)自律組織如銀行業(yè)公會(huì)等規(guī)定的要求會(huì)員金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的利率。（三）利息是對放棄貨幣的機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償二、利率及其種類 ? 利率是利息對本金的比率，用公式表示即為： 利率＝利息/本金（一）依據(jù)利率是否按市場規(guī)律自由變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)來劃分,分為市場利率、官定利率與公定利率? 市場利率是在借貸資金市場上，由資金供求變化形成的競爭性利率。177。176。認(rèn)為，利息率作為使用資本的報(bào)酬或資本的價(jià)格是由資本的供求決定的。均衡利息論161。 ? 以費(fèi)雪和馬歇爾為代表的新古典學(xué)派在時(shí)差利息論的基礎(chǔ)上提出了161。177。176。認(rèn)為，產(chǎn)生利息來源的原始因素不是資本，而是節(jié)欲，是資本家為積累資本而犧牲現(xiàn)在享受的報(bào)酬。節(jié)欲論161。（二）近現(xiàn)代西方學(xué)者的利息理論? 以英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西尼爾為代表的161。? 亞當(dāng)? 貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋酣C 貨幣可用于投資，獲取利息，從而在將來擁有更多的貨幣量– 貨幣的購買力會(huì)因通貨膨脹的影響而隨時(shí)間改變一、利息（一）西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的利息理論? 英國古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人威廉(5) 紙幣發(fā)行者須對紙幣的發(fā)行與流通進(jìn)行周密的計(jì)劃和有效的管理，故也把紙幣本位制稱為管理紙幣本位制。(3) 紙幣由國家法律強(qiáng)制流通，具有無限法償?shù)哪芰统洚?dāng)最后支付工具。其特點(diǎn)有：(1) 紙幣為本位貨幣，黃金非貨幣化，退出流通領(lǐng)域。1973年以后，各國都取消了貨幣發(fā)行保證制度。輔幣為有限法償貨幣。 規(guī)定不同種類貨幣的支付能力：無限法償和有限法償；無限法償：國家在法律上賦予其強(qiáng)制流通能力的貨幣,當(dāng)用它來支付或償還債務(wù)時(shí),不得拒收主幣為無限法償貨幣。? （二）構(gòu)成要素：貨幣材料的確定；規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據(jù)現(xiàn)代貨幣制度無幣材之規(guī)定貨幣單位的確定（名稱、幣值） ； – 規(guī)定本位幣和輔幣本位幣：本位貨幣亦稱主幣，指一國法定的作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的基本通貨。? 貨幣層次劃分有助于中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測和貨幣政策操作? 據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年12月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2),%，；? 狹義貨幣供應(yīng)量(M1),%，；? 市場貨幣流通量(M0),%。由于經(jīng)濟(jì)和金融制度的差異，各國對貨幣層次的劃分有所不同? 美國的貨幣計(jì)量指標(biāo)? M1=流通中現(xiàn)金+旅行支票+活期存款+其他支票存款? M2=M1 +小額定期存款（小于100000元）+儲(chǔ)蓄存款和貨幣市場存款帳戶+零售貨幣市場共同基金余額+隔日回購協(xié)議+隔日歐洲美元? M3=M2+大額定期存款+機(jī)構(gòu)持有的貨幣市場共同基金余額+定期回購協(xié)定+定期歐洲美元+調(diào)整項(xiàng) ? L=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如儲(chǔ)蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等） 中國的貨幣計(jì)量? 1994年10月開始正式公布M0 = 流通中現(xiàn)金M1 = M0 + 企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有信用卡類存款 狹義貨幣，貨幣政策調(diào)控的主要對象M2 = M1 +準(zhǔn)貨幣（城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款 ＋企業(yè)定期存款+信托類存款+其他存款） 廣義貨幣M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 更廣義貨幣，金融創(chuàng)新而增設(shè)的? 2001年6月第一次修訂：– 將證券公司客戶保證金計(jì)入M2 ? 2002年初第二次修訂：– 將在中國的外資銀行、合資銀行、外國銀行分行、外資財(cái)務(wù)公司以及外資企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司有關(guān)的人民幣存款業(yè)務(wù)，分別計(jì)入到不同層次的貨幣供應(yīng)量。v 金屬充當(dāng)幣材采用過兩種形式： 稱量貨幣 鑄幣 貨幣形態(tài)發(fā)展到后來，作為流通手段只需是個(gè)表征符號就行v 代用貨幣：代用貨幣是足值貨幣的代表，通常由銀行或政府在足值貨幣儲(chǔ)備的擔(dān)保下，以自由兌換為條件發(fā)行 如銀行券 信用貨幣：信用貨幣是以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具，它完全割斷了與貴金屬的聯(lián)系，它的發(fā)行以國家和銀行的信譽(yù)作保證。一、貨幣的起源與職能（略）? 二、貨幣形態(tài)的發(fā)展演變? 實(shí)物貨幣 　 金屬貨幣　 代用貨幣 信用貨幣v 實(shí)物貨幣：是以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品 來充當(dāng)貨幣。177。受戀愛愚弄的人，甚至還沒有因鉆研貨幣本質(zhì)而受愚弄的人多。正如英國一位國會(huì)議員曾經(jīng)說過：161。貨幣是金融業(yè)的源頭。反映金融業(yè)內(nèi)部變量與收入、就業(yè)、價(jià)格等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的均衡課程類型：專業(yè)必修課適用對象：金融、經(jīng)濟(jì)類各專業(yè)、各層次 先修課程：《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)》后修課程：《投資學(xué)》、《國際金融》、 《公司理財(cái)》總 學(xué) 時(shí)： 51學(xué)時(shí) 考試方式： 70%卷面筆試成績 30%平時(shí)考勤、作業(yè)成績參考書目《貨幣金融學(xué)》第7版 中國石化出版社， 《金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社，2004年2月（美）著， 《現(xiàn)代金融體系》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001年6月第一章海航集團(tuán) 長沙南方職業(yè)學(xué)院 《金融學(xué)基礎(chǔ)》教案 教 師 姓 名 羅丹玲 系 部 名 稱 經(jīng)濟(jì)管理系 授 課 專 業(yè) 金融管理與實(shí)務(wù) 授 課 班 級 金融2131 授 課 時(shí) 間 2015 年 9 月 1 日 1 月 15 日生活中隨處可見的金融現(xiàn)象? 個(gè)人、企業(yè)與銀行發(fā)生存、貸款關(guān)系? 利率的調(diào)節(jié)對個(gè)人生活、企業(yè)生存發(fā)展產(chǎn)生影響? 央行上調(diào)或下調(diào)存款準(zhǔn)備金率對企業(yè)發(fā)展、對經(jīng)濟(jì)生活的影響? 通貨膨脹或通貨緊縮對經(jīng)濟(jì)生活的影響? 國際貿(mào)易中的發(fā)生的國際收支牽涉到匯率問題，其變動(dòng)影響一國的進(jìn)出口，從而影響該國經(jīng)濟(jì)增長? 源自美國、席卷全球的金融風(fēng)暴導(dǎo) 言? 一、學(xué)習(xí)金融學(xué)的重要意義? 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都要借助金融形式來完成? 學(xué)習(xí)金融學(xué)也是拓展經(jīng)濟(jì)類基礎(chǔ)課程的必要和為深入學(xué)習(xí)其他經(jīng)濟(jì)類課程奠定理論基礎(chǔ)二、金融學(xué)的研究對象? 《金融學(xué)》是以貨幣、利率、銀行（包括其他金融機(jī)構(gòu)體系）、金融市場和貨幣政策等方面的基礎(chǔ)理論、基本知識及運(yùn)行規(guī)律為主要研究對象的一門學(xué)科。三、金融學(xué)的基本框架u 三根支柱:貨幣,利率,銀行u 一個(gè)空間:金融市場u 上有調(diào)控:中央銀行,金融總量與均 衡,貨幣政策,金融監(jiān)管,金融發(fā)展u 外有擴(kuò)展:國際金融關(guān)系金融學(xué)的基本框架圖示? 教學(xué)內(nèi)容：? 微觀金融：指以金融廠商（各金融機(jī)構(gòu)）和金融消費(fèi)者（金融商品或金融工具的使用者）的最大化行為及價(jià)格機(jī)制為主要內(nèi)容的金融? 宏觀金融：指整體經(jīng)濟(jì)中貨幣供給與需求的均衡以及貨幣金融政策與經(jīng)濟(jì)增長為主要內(nèi)容的金融。 貨幣與貨幣制度? 要學(xué)習(xí)金融，必須先了解貨幣。在現(xiàn)實(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，每一個(gè)人、每一家企業(yè)，幾乎天天都在和貨幣打交道，但是對貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展過程、貨幣的性質(zhì)、貨幣的運(yùn)行規(guī)律、職能作用等問題，人們卻未必都能了解。176。161。西方一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家也曾說過：在一萬個(gè)人中，只有一個(gè)人懂得貨幣問題。是足值貨幣v 金屬貨幣：以貴金屬如金、銀等作為材料的稱為金屬貨幣；是足值貨幣。 現(xiàn)代信用貨幣有： 紙幣 存款貨幣? 電子貨幣：存儲(chǔ)于銀行計(jì)算機(jī)內(nèi)可利用銀行卡提取現(xiàn)金或支付的貨幣三、貨幣的層次及計(jì)量? 貨幣的范圍包括哪些？哪些資產(chǎn)屬于貨幣？要想明確貨幣的范圍，就需要了解貨幣層次的劃分? （一）貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)? 劃分標(biāo)準(zhǔn)是流動(dòng)性，指由其他資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需的時(shí)間及成本的多少，即變現(xiàn)能力? 資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，貨幣性也就越高；反之， 貨幣性也就越低。? 目前面臨第三次修訂 ? 我國貨幣層次劃分與西方國家的主要區(qū)別：? 我國單獨(dú)設(shè)置了流通中現(xiàn)金 M0指標(biāo)，而在西方國家是沒有這個(gè)指標(biāo)的? 從總體上看，西方的金融制度比較發(fā)達(dá)，貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)比我國劃分得細(xì)? （四）貨幣層次的劃分意義：? 它能夠?yàn)橹醒脬y行的宏觀金融決策提供一個(gè)清晰的貨幣流通結(jié)構(gòu)圖，各種層次的貨幣數(shù)量變動(dòng)，可以反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。? 說明問題： 2006年我國貨幣供應(yīng)量M1的結(jié)構(gòu)圖2006年我國貨幣供應(yīng)量M2的結(jié)構(gòu)圖? 四、貨幣流通渠道五、貨幣制度? （一）含義：? 貨幣制度是國家以法律形式規(guī)定的本國貨幣的流通結(jié)構(gòu)和組織形式。本位幣的最小規(guī)格是一個(gè)貨幣單位輔幣：與本位幣相對稱的是輔幣，它是本位貨幣以下的小額貨幣，主要供小額交易、找零之用。有限法償；法律規(guī)定某種貨幣只有有限的支付能力,若一次性支付時(shí)超出規(guī)定的限額,對方有權(quán)拒收。規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備制度亦稱發(fā)行保證制度或金準(zhǔn)備制度，指國家集中黃金于國庫或中央銀行，其目的在于穩(wěn)定貨幣保持國際收支平衡? 是發(fā)行信用貨幣的保證。(四）貨 幣 制 度的類型? 銀本位制（16~19世紀(jì)）? 金銀復(fù)本位制（17~18世紀(jì)）：1663年英國– 平行本位制：市場定價(jià)– 雙本位制：法定比價(jià)（格雷欣法則）– 跛行本位制：金幣可自由鑄造，銀幣則不可? 金本位制（19世紀(jì)~20世紀(jì)初）：1816年英國– 金幣本位制：典型的金本位制– 金塊本位制：生金本位制– 金匯兌本位制：虛金本位制? 紙幣本位制（20世紀(jì)30年代以后）? 紙幣本位制是指以政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，這種貨幣的單位價(jià)值并不與一定量的任何金屬保持等值關(guān)系的貨幣制度。(2) 紙幣不能兌換金銀，故也稱不兌換紙幣制。(4) 紙幣發(fā)行可以自由變動(dòng)，不受一國所擁有的金屬數(shù)量的限制，故也稱自由本位制。我國的貨幣制度 ? 我國貨幣制度的主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面內(nèi)容：(一)我國的法定貨幣是人民幣 (二)人民幣是一種紙幣 (三)人民幣是我國唯一的合法通貨 (四)人民幣的發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一和經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則 (五)我國實(shí)行有管理的貨幣制度 (六)人民幣是獨(dú)立自主的貨幣第二章　利 率? 預(yù)備知識：? 貨幣的時(shí)間價(jià)值：? 指當(dāng)前持有一定數(shù)量的貨幣（如1元）比未來獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。配第認(rèn)為，利息是由于地租存在而產(chǎn)生的，是因?yàn)闀簳r(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬，這就是所謂的“利息報(bào)酬論”。斯密對利息實(shí)質(zhì)有了較為深刻的認(rèn)識，提出了“利息剩余價(jià)值學(xué)說”，他認(rèn)為利息代表剩余價(jià)值，始終是從利潤中派生出來的。176。177。 ? 以龐巴唯克為代表的161。時(shí)差利息論161。則認(rèn)為，利息來源于商品在不同時(shí)期內(nèi)由于人們評價(jià)不同而產(chǎn)生的價(jià)值差異。176。177。 ? 20世紀(jì)30年代，凱恩斯提出了161。流動(dòng)性偏好論161。認(rèn)為利息是人們在特定時(shí)期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)流動(dòng)性的報(bào)酬，利息率并不決定于儲(chǔ)蓄和投資，而是決定于貨幣存量的供求和人們對流動(dòng)性偏好的強(qiáng)弱。? 官定利率又稱為法定利率，是由一國中央銀行或金融管理局按照貨幣政策要求制定的要求強(qiáng)制實(shí)施的利率。（二）根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整，可分為固定利率和浮動(dòng)利率? 固定利率是指借貸期限內(nèi)不作調(diào)整的利率。但在高通貨膨脹情況下，由于其不能規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，對中長期的債權(quán)人會(huì)帶來較大損失。? 浮動(dòng)利率是一種在借貸期內(nèi)隨資金供求狀況和物價(jià)變化而定期調(diào)整的利率。? 特點(diǎn)：浮動(dòng)利率能降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，但因其手續(xù)繁雜、計(jì)算依據(jù)多樣而增加了費(fèi)用開支，? 適應(yīng)情況：多適用于中長期借貸及國際金融市場。? 實(shí)際利率（ir)是指剔除