pe與vc基礎(chǔ)知識(shí)介紹-展示頁(yè)
2024-08-20 00:33本頁(yè)面
【正文】 類型 ? 國(guó)外 PE：凱雷、黑石、高盛、紅杉 …… ? 官辦政策性基金：渤海、中比、中瑞、中非 …… ? 官辦創(chuàng)投集團(tuán)：深圳創(chuàng)新投、上海創(chuàng)投、中新創(chuàng)投 …… ? 華人管理境外募集：鼎暉、聯(lián)創(chuàng)、中信資本 …… ? 大企業(yè)附屬基金：達(dá)晨、雅戈?duì)?、中科英華 …… ? 純民營(yíng)基金：涌金、同華、寶聯(lián) …… 13 國(guó)內(nèi)主要基金系 14 國(guó)開行基金系 Legend Group IDG Chengwei Shanghai Ventures Fidelity IDG Accel General Atlantic Sequoia China DCMDoll Capital Granite Global NEA DT Ventures China Value CDH 3I 凱雷 新橋 GS PIA 投資規(guī)模 Temasek GIC 華平 上市前 擴(kuò)張 早期 創(chuàng)業(yè) 成長(zhǎng) 獨(dú)資企業(yè)轉(zhuǎn)型 Legend Hony Capital 能源等基礎(chǔ)設(shè)施類基金 戰(zhàn)略并購(gòu)類基金 單位：美元 3000萬(wàn) 1500萬(wàn) 500萬(wàn) 5000萬(wàn) 1000萬(wàn) 中比基金 渤海基金 東盟基金 中瑞基金 IT領(lǐng)域 價(jià)值提升 中非基金 中意基金 創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金 裝備制造業(yè)基金 開發(fā)銀行主要投資或管理 ： ? 已設(shè)基金：中瑞、東盟、中比、中意、中巴、中以、渤海、中非、蘇州高新、武漢光谷、寧波創(chuàng)投、天津引導(dǎo)、吉林引導(dǎo)基金等； ? 擬設(shè)基金：國(guó)家發(fā)改委新近批準(zhǔn)的 4支產(chǎn)業(yè)基金、中外合資基金、思科基金、湖北等省級(jí)引導(dǎo)基金、麓谷創(chuàng)投等園區(qū)基金； ? 前期研究：能源等基礎(chǔ)設(shè)施基金、重大產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金、廉租房建設(shè)基金等 天津成為中國(guó) PE聚集地 355家 股權(quán)投資（管理）基金 685億 注冊(cè)資金注入 15 16 PE的投資程序 商業(yè)計(jì)劃 基本調(diào)查 投資者 初步篩選 融資意向 財(cái)務(wù)顧問 放棄 投資意向書 盡職調(diào)查 法律審計(jì) 財(cái)務(wù)審計(jì) 盡職調(diào)查 投資決策 投資合同 法律手續(xù) 資金到位 企業(yè) 財(cái)務(wù)模型 審計(jì)師 律師 成功案例一：亞信與創(chuàng)投 ? 1997年 12月，在一家投資銀行的聯(lián)系與安排下，亞信得到三家創(chuàng)業(yè)投資公司總計(jì)為 1800萬(wàn)美元的聯(lián)合投資。 ?基金的基金（ Fund of Funds）：以其它基金作為投資對(duì)象的投資基金。此類基金投資者既受益于公司財(cái)務(wù)增長(zhǎng)所帶來的股權(quán)收益，同時(shí)也兼顧了次級(jí)債權(quán)收益。并購(gòu)基金包含多種形式，其中杠桿收購(gòu)（ Leveraged Buyout）頻繁得獲得應(yīng)用，MBO、 MBI便是其下的收購(gòu)形式。 6 PE的類型 7 ?成長(zhǎng)基金（ Growth Capital）：基金投資于中后期的企業(yè)，投入的資本主要用于增加產(chǎn)量、銷量以及研發(fā)新產(chǎn)品，從而提升利潤(rùn)空間。 9. 投資退出渠道多樣化，有 IPO、售出（ TRADE SALE） 、兼并收購(gòu)（ Mamp。 7. 資金來源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。 5. 投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá) 3至 5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。 3. 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。 PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作 ,一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。 private并非指“私有” ? 在成熟市場(chǎng)，“ equity” （權(quán)益）不僅包括普通股權(quán)，也包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等類股權(quán)，甚至包括房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)等其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益。 ? PE也有公募的，如 KKR公司 2022年 4月在阿姆斯特丹通過 IPO的方式募集了主要從事 Buyout的 PE基金 ?PE， “ private equity” ，國(guó)內(nèi)的翻譯多種多樣，如“私募股權(quán)投資”、 “私募股本投資”、 “私人股本投資”、“未上市股權(quán)投資” 、“私有權(quán)益投資”等。 ?狹義地講，私募股權(quán)僅指對(duì)具有大量和穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)投資。小組成員： 私募股權(quán)基金（ Private Equity Fund）簡(jiǎn)稱 PE，是向特定人募集資金或者向少于 200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運(yùn)作
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