財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)驗(yàn)指南-展示頁
2025-08-08 00:10本頁面
【正文】 13968 9287 365 35362 25362 7379 85218 61572 71001 104374 75805 75637 利 潤 67497 54088 55234───────────────────────────────────────────表三 2001——2003現(xiàn)金流量簡表 單位：萬元────────────────────────────────────────── 項(xiàng)目\年度 20031231 20021231 20011231 ───────────────────────────────────────────1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 544239 443091 351572 2經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出 401836 322371 247211 3經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 142403 120719 104360 4投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 16208 2589 276 5投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 375949 447515 22707 6投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 359741 444926 22431 7籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 986597 471284 3419 8籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 728578 183492 29346 9籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 258018 287792 25927 10現(xiàn)金及等價(jià)物增加額 40680 36413 56001 ─────────────────────────────────────────────，國電電力財(cái)務(wù)比率分析表指標(biāo)200312312002123120011231流動(dòng)性比率 流動(dòng)比率0．440．531．39 速動(dòng)比率0．380．471．28長期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率0．660．640．41 債務(wù)對(duì)權(quán)益比率1．791．240．58 利息保障倍數(shù)3．413．4310．62運(yùn)營能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5．515．696．77 存貨周轉(zhuǎn)率11．6014．9115．29 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0．210．200．33獲利能力 資產(chǎn)收益率（%）2．93．16．2 權(quán)益回報(bào)率（%）12．4711．2212．91 銷售毛利率（%）21．521．2825．77 銷售凈利率（%）13．915．1818．82 凈資產(chǎn)收益率（%）3．33．46．34 華能與國電財(cái)務(wù)比率對(duì)照表指標(biāo)200312312002123120011231流動(dòng)性比率流動(dòng)比率國電0．440．531．39華能1．010．881．07速動(dòng)比率國電0．380．471．28華能0．910．771長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率國電0．660．640．41華能0．330．380．42債務(wù)對(duì)權(quán)益比率國電1．791．240．58華能0．260．310．35利息保障倍數(shù)國電3．413．4310．62華能12．59．095．26運(yùn)營能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率國電5．515．696．77華能9．969．9112．6存貨周轉(zhuǎn)率國電11．6014．9115．29華能19．4113．3213．97總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率國電0．210．200．33華能0．460．390．34獲利能力資產(chǎn)收益率（%）國電2．93．16．2華能12．718．569．35權(quán)益回報(bào)率（%）國電12．4711．2212．91華能15．8710．1112．31銷售毛利率（%）國電21．521．2825．77華能28．8527．8327．96銷售凈利率（%）國電13．915．1818．82華能23．2421．822．99通過對(duì)比不難看出國電電力在流動(dòng)性、長期償債能力、獲利能力、營運(yùn)能力各項(xiàng)指標(biāo)上均遠(yuǎn)低于華能國際，且在2001年兩者比率還比較接近，而在2002至2003年，兩者的差距迅速拉大，華能國際從2002年至2003年總體呈現(xiàn)大幅度的上升趨勢(shì)，發(fā)展勢(shì)頭良好，而國點(diǎn)電力大多數(shù)指標(biāo)不升反降，這雖然與2002003的非典影響，煤炭價(jià)格上漲有關(guān)系，但也反映出公司經(jīng)營管理上存在很大的問題，特別2003年開始我國用電緊張的狀況特別明顯，而國電電力卻沒有抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，相反華能國際抓主機(jī)會(huì)擴(kuò)張并購，取得了巨大的正面效應(yīng)。資產(chǎn)負(fù)債(合并) 單位：萬元數(shù)據(jù)項(xiàng)名稱\截止時(shí)間200312312002123120011231貨幣資金短期投資0應(yīng)收票據(jù)447204727515223應(yīng)收股利000應(yīng)收利息0應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備000應(yīng)收帳款凈額預(yù)付貨款其他應(yīng)收款待攤費(fèi)用存貨存貨變動(dòng)準(zhǔn)備000存貨凈額待轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)支出000待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失000一年內(nèi)到期的長期債券投資0其他流動(dòng)資產(chǎn)070000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長期股權(quán)投資0長期債權(quán)投資0長期投資減值準(zhǔn)備000長期投資合并價(jià)差0固定資產(chǎn)原價(jià)累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值工程物資00在建工程固定資產(chǎn)清理000待處理固定資產(chǎn)凈損失000其他000固定資產(chǎn)合計(jì)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)00長期待攤費(fèi)用無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)合計(jì)其他長期投資007000遞延稅款借項(xiàng)000資產(chǎn)總計(jì)短期借款160000550004000應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù)00應(yīng)付工資0應(yīng)付福利費(fèi)預(yù)收帳款000其他應(yīng)付款00內(nèi)部應(yīng)付款000未交稅款未付股利180000其他未交款0預(yù)提費(fèi)用待扣稅金000一年內(nèi)到期的長期負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長期負(fù)債應(yīng)付債券000長期應(yīng)付款000其他長期負(fù)債00待轉(zhuǎn)銷匯稅收益000長期負(fù)債合計(jì)遞延稅款貸項(xiàng)000負(fù)債合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益股本600000資本公積盈余公積其中：公益金為分配利潤外幣報(bào)表折算差額000股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)華能國際電力股份有限公司2003630200363020036302003630國電電力華銀電力龍電股份九龍電力桂冠電力長源電力漳澤電力此外，華能國際的存貨周轉(zhuǎn)速度也比同行業(yè)的其他幾家企業(yè)的偏低，這說明華能國際在存貨管理方面還存在著一定的問題。 從原來國家電力公司所屬各上市電廠的橫向比較上來看華能國際的主營業(yè)務(wù)利潤率僅次于桂冠電力，而且就行業(yè)的平均水平而言，%的主營業(yè)務(wù)利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，這樣的經(jīng)營業(yè)績令人懷疑。各項(xiàng)指標(biāo)顯示在2002年比2001年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價(jià)有關(guān)。并且已獲利息倍數(shù)指標(biāo)發(fā)展趨勢(shì)較好公司有充分能力償還利息及本金。公司2003年資產(chǎn)總計(jì)增長較快，銷售收入凈額增長也很快，所以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈快速上升趨勢(shì)，在行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，說明公司的資產(chǎn)使用效率 很高，規(guī)模的擴(kuò)張帶來了更高的規(guī)模收益，呈現(xiàn)良性發(fā)展。 2資產(chǎn)管理比率. （1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨. （2）A 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款. B 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均收帳期）=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率. （3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均總資產(chǎn)公司資產(chǎn)管理比率數(shù)值2002年比2001年略有下降，2003年度最高，其中，存貨周轉(zhuǎn)率2003年度超過行業(yè)平均水平，說明管理存貨能力增強(qiáng)，物料流轉(zhuǎn)加快，庫存不多。公司速動(dòng)比率與流動(dòng)比率發(fā)展趨勢(shì)相似。但是從縱向分析來看，雖然收入比去年增加了26％，但主營業(yè)務(wù)成本增加了25％，％，管理費(fèi)用增加了35％，均高于收入的增長率，說明華能國際的成本仍然存在下降空間。（2）由于華能國際屬于外商投資企業(yè)，享受國家的優(yōu)惠稅收政策，因此而帶來的稅收收益約為4億元。國內(nèi)電力行業(yè)目前形成了電監(jiān)會(huì)、五大發(fā)電集團(tuán)和兩大電網(wǎng)的新格局，五大發(fā)電集團(tuán)將原來的國家電力公司的發(fā)電資產(chǎn)
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