【正文】 來的收入利潤情況，對于估計上市公司下一個會計期間的盈利水平具有重要的參照意義。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和收入準則，由于商品或勞務(wù)所有權(quán)尚未轉(zhuǎn)移，所以預(yù)收賬款還不能確認為當期利潤。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，將意味著企業(yè)已經(jīng)確認為利潤，相對應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的費用，表明企業(yè)可能存在制作企業(yè)會計報表虛假信息的現(xiàn)象。大家可參閱《企業(yè)會計準則——現(xiàn)金流量表》來了解相關(guān)規(guī)定。九、分析現(xiàn)金流量相對建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制下的資產(chǎn)負債表和利潤表，建立在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上的現(xiàn)金流量表較難操縱，因此現(xiàn)金流量分析是識別制作財務(wù)會計報表虛假信息的簡單而有效的方法。大家看在股份制改造的情況下，上市公司的水分有多大，這樣的企業(yè)上市后能持續(xù)盈利嗎？前一階段一說國有股減持則股市大跌，實質(zhì)上國有股減持對社會公眾持有的普通流通股份是不公平的。實際上該企業(yè)過去3年并沒有連續(xù)盈利，根本不符合上市條件，但該企業(yè)以股份制改組所進行的資產(chǎn)評估為“契機”，將這些潛虧全部作為資產(chǎn)評估減值，與存貨、房屋、使其過去3年仍然體現(xiàn)高額利潤，從而達到順利上市的目的。例如，一家國有企業(yè)于2002年改組為上市公司時，其前三年報告的凈利潤分別為2160萬元、3250萬元和4320萬元。非上市公司通過將收入、費用轉(zhuǎn)往來科目隱藏利潤或虧損，我們可通過會計報表附注查看。針對這一現(xiàn)象，有人將“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”這兩個科目戲稱為“垃圾筒”（因為其他應(yīng)收款往往用于隱藏潛虧）和“聚寶盆”（因為其他應(yīng)付款往往用于隱瞞利潤）。通過剔除長期資產(chǎn)來識別制作財務(wù)會計報表虛假信息：一是將長期資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)總額比較，如果長期資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而將資產(chǎn)泡沫化，這意味著資產(chǎn)負債表有“水分”；二是將長期資產(chǎn)的增加額和增加幅度與本期的利潤總額和利潤增長幅度比較，如果長期資產(chǎn)的增加額和增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，則說明企業(yè)有可能已將相關(guān)費用長期資產(chǎn)化，當期的利潤表有“水分”。掩蓋了該上市公司2003年發(fā)生了嚴重虧損的事實。資產(chǎn)是指能夠給企業(yè)帶來未來收益的資源，不能帶來未來收益的，即使符合相關(guān)要求，也不能確認為資產(chǎn)。六、費用轉(zhuǎn)為長期資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤上市公司將已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失，借口地方財政部門的批示、實施權(quán)責(zé)發(fā)生制、收入與成本配比原則等，掛列為待攤費用、長期待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失等長期資產(chǎn)科目作為“蓄水池”,少攤銷或者不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費用和損失，這是國有企業(yè)和上市公司制作企業(yè)會計報表虛假信息的慣用手法。當企業(yè)利潤資產(chǎn)置換調(diào)節(jié)利潤時，主要通過利潤表的投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入等項目體現(xiàn)，因此在閱讀和分析企業(yè)財務(wù)會計報表時，應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表上應(yīng)收應(yīng)付款項，如應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款等項目，關(guān)注這些項目的異常變化。例如，既丟掉了包袱，又置換確認了9400萬元的利潤。近年來，在上市公司中資產(chǎn)置換確實被廣泛用于制作企業(yè)會計報表虛假信息，許多上市公司扭虧為盈的秘訣在于資產(chǎn)置換。五、資產(chǎn)置換分析資產(chǎn)置換是企業(yè)優(yōu)化資本配置，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成控制資源或消費市場等方面的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的重要手段。請參閱附件三查看企業(yè)會計制度關(guān)于長期投資的敘述。針對這一現(xiàn)象，財政部會計司發(fā)布通知明確規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，收購企業(yè)只能將被收購企業(yè)在收購之日前所實現(xiàn)的利潤作為收購成本，而不得將其確認為投資收益。非上市公司常利用投資收益來調(diào)節(jié)利潤，然后以被投資單位不合作為由，會計師事務(wù)所根本無法查賬，只能發(fā)詢證函。除了借助資產(chǎn)置換之機，利用關(guān)聯(lián)交易將不良股權(quán)投資以高價與關(guān)聯(lián)公司置換股權(quán)獲取暴利外，還有不少國有企業(yè)利用成本法和權(quán)益法制作企業(yè)會計報表虛假信息。大家可參閱《企業(yè)會計準則——收入》來了解相關(guān)規(guī)定。上市公司已吸取教訓(xùn)，廣種薄收，通過眾多的合并單位及分公司來進行操作，這樣一來會計師事務(wù)所根本無法察覺。諸如美國世通公司丑聞、意大利帕瑪拉特公司造假案、銀廣廈事件充分暴露了國內(nèi)外上市公司在收入上做假，進而影響資產(chǎn)、利潤的危害性，經(jīng)過上述事件廣泛宣傳后，會計師事務(wù)所加倍小心避免觸雷。我們可以查閱會計報表附注關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的披露，了解關(guān)聯(lián)交易的比例、定價原則。如果母公司合并會計報表的利潤總額大大低于上市公司的利潤總額，就意味著母公司實質(zhì)上虧損,有可能通過關(guān)聯(lián)交易將利潤注入上市公司。判斷上市公司的盈利基礎(chǔ)是否扎實、利潤來源是否穩(wěn)定,可以分析該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，如果營業(yè)收入和利潤主要來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，我們就應(yīng)當特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否以不等價交換的方式與關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生交易來盈利。利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的結(jié)果是母公司虧損,上市公司盈利。如母公司2003年分攤控股的上市公司1800多萬元的廣告費，而總的廣告費僅為2000萬元,理由是上市公司做的廣告是整個集團的廣告。 如某公司將8億元的資金（占其資產(chǎn)總額的50%）拆借給其關(guān)聯(lián)企業(yè)，母公司則“投桃報李”給上市公司高額利息，而該公司的利潤主要來源于與關(guān)聯(lián)企業(yè)資金往來的利息收入。如某上市公司，以1200萬元的代價向母公司承包經(jīng)營一個農(nóng)場，不到一年獲取1500萬元的利潤。例如上市公司利用關(guān)聯(lián)交易以1800萬元的代價向關(guān)聯(lián)企業(yè)購買股權(quán)，以3500萬元的價格轉(zhuǎn)手另一上市公司，從中獲利1700萬元。美國世通公司就曾經(jīng)以虛假的手段偽造出售應(yīng)收賬款（也就是我們所說的不良債權(quán)）來賺取利潤。例如上市公司因其主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤達不到要求，就通過將其商品高于市場價格的方式出售給關(guān)聯(lián)企業(yè)的手法，使其主營業(yè)務(wù)收入和利潤脫胎換骨。我們可參閱《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》了解相關(guān)的規(guī)定。（二）通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)節(jié)利潤我國許多上市公司由國有企業(yè)改組而成，股份制改造后，上市公司與改組前的母公司及母公司控制的其他子公司之間存在錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系。例如某進出口公司編制2003年度會計報表時，應(yīng)按規(guī)定合并下屬12個單位，但該公司合并利潤表只合并了5戶效益較好的企業(yè)。所以前兩年上市公司的業(yè)績起伏較大，有時很好，有時又很差，去年財政部又規(guī)定不合并進來的會計報表資產(chǎn)總額不能超過合并會計報表資產(chǎn)總額的10%。（一）調(diào)節(jié)合并單位個數(shù)利用企業(yè)會計制度關(guān)于合并會計報表的相關(guān)規(guī)定，隨意調(diào)整合并會計報表的合并單位、隨意選擇合并期間，調(diào)節(jié)相關(guān)的財務(wù)會計報表。 我們可以結(jié)合期初留存收益各賬戶、八項計提等相關(guān)賬戶和會計報表附注一同分析，判斷上市公司是否進行了利潤操縱行為。 監(jiān)管層應(yīng)在制度上保障注冊會計師利益，同時對為迎合雇主需求，讓對財務(wù)報表疑點“不作為”的注冊會計師成為“過街老鼠”，由監(jiān)管機構(gòu)進行嚴厲查處。當注冊會計師意見和上市公司會計處理發(fā)生沖突時，如何認定和為中介機構(gòu)撐腰也非常關(guān)鍵，其余如ST金馬、ST長控、宗申動力等公司均有較大幅度的減值準備轉(zhuǎn)回。而其壞賬準備、存貨跌價準備和在建工程減值準備三項計提轉(zhuǎn)回即高達713萬元。其中壞賬準備轉(zhuǎn)回80340萬元占47%；存貨跌價準備轉(zhuǎn)回29004萬元占17%；固定資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回39317萬元占23%，其余五項合計占13%左右。與八項計提的構(gòu)成相呼應(yīng)，占八項計提轉(zhuǎn)回絕大部分的仍然是壞賬準備轉(zhuǎn)回、存貨跌價準備轉(zhuǎn)回和固定資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回三項。同為第一大股東計提差異如此巨大，很顯然首創(chuàng)股份低比例計提是擔心其業(yè)績下滑太明顯，而上海汽車因業(yè)績大幅增長，有埋伏利潤為公司2004年業(yè)績更大幅度增長騰出空間之嫌。如沸沸揚揚的樂山電力董事會與獨立董事之爭，焦點問題之一就是雙方在公司對外擔保資產(chǎn)減值準備計提比例問題出現(xiàn)分歧；青海明膠連續(xù)兩年被出具“非標意見”，都因為公司對原控股股東關(guān)聯(lián)欠款計提的專項壞賬，未得到注冊會計師的認可；江淮汽車則因一底盤專有生產(chǎn)技術(shù)失去專有特性，；福建水泥也對一塊土地使用權(quán)計提了910萬元的無形資產(chǎn)減值準備。從對具體公司的分析來看，由于八項計提需直接計入管理費用，繼而沖減公司利潤，對部分業(yè)績影響顯而易見。其余五項計提共計有15564萬元，僅占7%。在這23億多的八項計提中，壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產(chǎn)減值準備三項占絕大部分。（1）通過八項計提減少利潤。八項計提仿佛“水龍頭”，在會計準則允許的范圍內(nèi)，上市公司相機行事，時而擰緊些，時而又放松點；緊的時候謂之遵循了會計的謹慎性原則，松的時候也有各自的理由。八項計提的計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，八項計提調(diào)節(jié)資產(chǎn)、利潤現(xiàn)在共有八項計提，除了壞賬準備以外，還有諸如短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備、無形資產(chǎn)減值準備、其他長期資產(chǎn)減值準備等七項計提，上市公司可以通過全部計提、部分計提或不計提等方式來調(diào)節(jié)資產(chǎn)、利潤?？蓞㈤喐郊乃錾鲜泄镜睦?。類似上市公司上市，實際上已經(jīng)在招股說明書加以詳細說明，審計報告中的會計報表附注也已經(jīng)披露相關(guān)情況，所以只要閱讀全文就可知道。即假定股份制改造的國有獨資公司在前三年就已經(jīng)進行了股份制改造，然后模擬該公司剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)，以經(jīng)營性資產(chǎn)為主體的所謂有效的優(yōu)良資產(chǎn)來計算相關(guān)的資產(chǎn)、負債、利潤，這樣計算誰知道可以計算出一個什么樣的結(jié)果？前兩年國有企業(yè)整體改制上市都是這樣操作的，所以一上市就虧損，圈股民們的錢。因為涉及會計調(diào)整必須在會計報表附注中說明，只要認真閱讀不難發(fā)現(xiàn)。臺灣公司次年再以質(zhì)量不合格為由沖回，追溯調(diào)整以前年度利潤。2003年5月另一關(guān)聯(lián)上市公司以質(zhì)量不合格為由沖回，該上市公司追溯調(diào)整以前年度利潤。例如，某上市公司于2002年12月5日與臺灣公司簽訂協(xié)議，以3100萬元的價格向臺灣公司購買了電子元件，同時臺灣公司同意以8000萬元的價格購買加工的成品，合同約定交貨的時間為2003年5月和10月，2002年12月質(zhì)量合格后予以驗收。一些上市公司為了在年度結(jié)束后能給股東一份“滿意”的答卷，往往借助時間差調(diào)節(jié)利潤。故上市公司利用追溯調(diào)整法將隱含的巨額損失由以前年度消化，因此有意混淆會計政策變更、會計差錯更正和會計估計變更的界線，將本應(yīng)歸于會計估計變更的事項視為會計政策變更或重大會計差錯更正，進行追溯調(diào)整清除對本年的不利影響。《企業(yè)會計準則———會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》規(guī)定對會計政策變更、重大會計差錯的更正采用追溯調(diào)整法，即若有損失調(diào)整以前年度利潤，不影響本年度利潤；對會計估計變更采用未來適用法，即若有損失調(diào)整本年度利潤，不調(diào)整以前年度利潤。我們稱作乾坤大挪移，大家可參閱附件二查看會計調(diào)整有關(guān)規(guī)定。我們必須自己通過現(xiàn)有的資料去發(fā)現(xiàn)、識別、判斷，以確保信用評級基礎(chǔ)資料的準確性。我們這里所說的財務(wù)會計報表虛假信息不是違背相關(guān)法規(guī)的作假，那樣的手段在前兩年十分時興，比如隨便涂改相關(guān)數(shù)據(jù)、利用復(fù)印件作假、偷換會計報表或會計報表附注等等都屬于“小兒科”不值一提。應(yīng)該說新的企業(yè)會計準則和會計制度給財務(wù)會計報表的編制者提供了廣闊的空間，專業(yè)人員可以在某種程度上操縱資產(chǎn)和收入的記錄時間和記錄方式。由于現(xiàn)行財務(wù)會計制度及會計準則更新速度較快、靈活性較大，所以我們必須掌握相關(guān)的專業(yè)技巧，才能識別審計報告提供給我們的財務(wù)會計報表相關(guān)的信息。在這樣的情況下，會計師事務(wù)所通常會在企業(yè)財務(wù)會計報表及會計報表附注上做文章，盡量在財務(wù)會計報表及會計報表附注上詳盡披露相關(guān)的財務(wù)會計信息，以盡量減少會計師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)風(fēng)險。按工行現(xiàn)有的工作要求，否定意見的審計報告在工行的信用評級中直接認定為B級，不可能在工行融資，因而不能為客戶所接受；無法表示意見、非標準意見、保留意見、保留帶強調(diào)事項段的審計報告在工行的信用評級中不得超過A+級，融資會受到影響，因此客戶也很難接受；無保留意見帶強調(diào)事項段的審計報告在工行的信用評級中信用等級不得超過AA級，因此客戶也較難接受；標準無保留意見的審計報告基本上能滿足客戶對工行信用評級的要求。二、會計師事務(wù)所對審計結(jié)果的考慮會計師事務(wù)所目前審計報告類型分為七種，分別為標準無保留意見、無保留意見帶強調(diào)事項段、保留意見、保留帶強調(diào)事項斷定意見、無法表示意見、否定意見、非標準意見。大家可參閱附件一查看會計報表有關(guān)規(guī)定。（二）會計報表附注至少應(yīng)當包括下列內(nèi)容：不符合會計核算基本前提的說明；重要會計政策和會計估計的說明；重要會計政策和會計估計變更的說明；或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的說明；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明；企業(yè)合并、分立的說明；會計報表中重要項目的明細資料；有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。第一章 相關(guān)的前提一、企業(yè)會計制度對財務(wù)會計報表的相關(guān)要求企業(yè)的財務(wù)會計報告由會計報表、會計報表附注和財務(wù)情況說明書組成。下面我們就企業(yè)會計制度對財務(wù)會計報表的有關(guān)要求、會計師事務(wù)所對審計結(jié)果的考慮、財務(wù)會計報表分析與虛假信息的存在形式及識別技巧、工行信用評級部門與會計師事務(wù)所的溝通及協(xié)調(diào)四個方面展開探討。財務(wù)會計報表分析與虛假信息識別宜昌華海會計師事務(wù)有限公司主任會計師 鄭文新財務(wù)會計