【正文】 報表是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的綜合反映，是銀行信貸評級工作的重要基礎資料，為確保信用評級評估結論意見客觀公正、科學合理，必須采取切實有效的措施，力求信用評級基礎資料（財務會計報表）的真實可靠。三峽工行信貸評估部針對目前財務會計報表虛假信息較多、花樣翻新，社會中介機構道德風險不可避免和銀行信貸人員自身業(yè)務素質的局限性，重點采取了由認可的社會中介機構審計企業(yè)財務會計報表的措施，最大限度降低了財務會計報表虛假信息帶來的潛在風險，為信貸工作做出正確決策提供了有力的依據(jù),提高了信用評級的準確性。在案例的選取上，由于審計資料的保密要求，我們大多以上市公司的會計報表為基礎展開舉例，部分非上市公司實例已隱去單位名稱。（一）會計報表包括：資產(chǎn)負債表；利潤表；現(xiàn)金流量表；資產(chǎn)減值準備明細表；利潤分配表；股東權益變動表；分部報表；其他有關附表。（三）財務情況說明書至少應當對下列情況作出說明：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況；利潤實現(xiàn)和分配情況；資金增減和周轉情況；對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項。我們僅就會計報表當中的資產(chǎn)負債表（或合并資產(chǎn)負債表）、利潤表（或合并利潤表）、現(xiàn)金流量表（或合并現(xiàn)金流量表）三種會計報表結合會計報表附注，在考慮會計師事務所出具的審計報告及部分企業(yè)提供的財務情況說明書展開討論。截止到2004年3月12日，會計師事務所共為300家上市公司出具審計報告，其中標準無保留意見292份、無保留帶強調(diào)事項段4份、保留意見1份、保留帶強調(diào)事項段的意見2份、無法表示意見1份，％。不能為客戶所接受即是會計師事務所無法收到審計款項，因此會計師事務所只能在前述兩種意見上操作。這就要求財務會計報表的使用者如銀行、投資者、債權人、相關的其他部門等詳細的閱讀財務會計報表及會計報表附注。第二章 企業(yè)財務會計報表分析與虛假信息 存在形式及識別技巧財務會計報表虛假信息是合理利用企業(yè)會計制度的相關規(guī)定，采用專業(yè)技巧，利用會計法規(guī)的局限性和漏洞，使其企業(yè)會計報表信息失真，從而掩蓋真實的財務狀況和經(jīng)營成果，達到融資和其他相關的目的。中農(nóng)信倒閉、瓊民源事件、廣信事件等等，都從一個側面暴露出財務會計報表虛假信息的危害。我們這里所說的財務會計報表虛假信息是合理利用規(guī)則，在現(xiàn)有監(jiān)管條件下,通過正常工作程序注冊會計師無法提出異議只能采取披露方式揭示的財務數(shù)據(jù)。一、會計調(diào)整有關規(guī)定，合理調(diào)節(jié)本期財務會計報表或者虛擬幾個會計期間財務會計報表。（一）用追溯調(diào)整法有關規(guī)定，合理調(diào)節(jié)本期財務會計報表。因適用追溯調(diào)整法有較強的專業(yè)性，需要依靠一定的會計職業(yè)判斷。雖然結果不變，但本年的業(yè)績因此變好。傳統(tǒng)的做法是借助與第三方簽訂協(xié)議虛開發(fā)票確認收入，次年再以質量不合格為由沖回，追溯調(diào)整以前年度利潤。2002年12月25日，該上市公司與另一關聯(lián)上市公司簽訂協(xié)議，以5000萬元的價格該批電子元件，同時確認1900萬元的利潤。2003年12月臺灣公司簽訂協(xié)議以8000萬元的價格購買加工的成品，該上市公司在2003年確認收益。這樣一來上市公司進行跨年度的利潤調(diào)節(jié)。（二）虛擬幾個會計期間的會計報表根據(jù)國家有關規(guī)定，在股份制改造時，可以虛擬前三年的會計報表。像瓊民源、鄭百文、啤酒花等，這樣的例子數(shù)不勝數(shù)。（三）調(diào)整會計政策調(diào)節(jié)利潤仔細看相關的會計報表附注就可以發(fā)現(xiàn)一些上市公司的會計政策經(jīng)常會發(fā)生變動，如計提折舊、八項計提等。計提折舊上市公司可以通過調(diào)整折舊年限、殘值率來達到增加或者減少計提折舊，從而達到減少或增加利潤的目的?，F(xiàn)有會計制度規(guī)定壞賬準備采用備抵法核算，但具體計提方法則多種多樣，上市公司可以采用余額百分比法、賬齡分析法、個別計提法等多種方式處理，每一種處理方式結果都大有差別，這樣就可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)、利潤?，F(xiàn)有準則中使用的計量基礎有：公允價值、可收回金額、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、出售凈價、使用價值、市價等多個標準，各有表述，有時同一概念內(nèi)容又過窄過死，如公允價值國內(nèi)定義很死，而國際會計中的定義多達11個，在不同準則中有不同的解釋，帶有很大的主觀性人為因素，為利潤操縱留下了一定空間。 截至今年2月28日，在已披露年報的上市公司中，約占管理費用總和的15%多。其中，占計提總額的56%，占20%，約17%。隨著年報披露后期績差公司年報的陸續(xù)披露，操縱八項計提的現(xiàn)象可能變換花樣不斷出現(xiàn)。與八項計提總額的構成相對應，壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產(chǎn)減值準備成為影響上市公司業(yè)績的主要計提因素。南方證券被行政接管的消息公布后，與之有關的上市公司隨即發(fā)布公告，如上海汽車、兩企業(yè)與深圳市投資管理公司一起，%的持股比例同為南方證券的第一大股東；，％股權,目前已經(jīng)公布的針對投資南方證券的計提情況是：截至2003年9月底，即有47％的投資額已被計提；首創(chuàng)股份2003年年報披露,將對南方證券的投資計提減值準備,計提比例為15%,計提金額5940萬；上海汽車披露的年報顯示，100%計提，一次性釋放風險。 （2）通過八項計提增加利潤。八項計提對上市公司業(yè)績的影響還體現(xiàn)在相反的一面，即以前年度計提沖回增加當年利潤。根據(jù)對前述年報的統(tǒng)計，八項計提轉回總額高達170892億元。 已計提減值準備的沖回，對部分業(yè)績較差、面臨保牌摘帽的ST公司帶來了比較大的影響。又如ST鼎天通過出售不良資產(chǎn)，沖回壞賬準備、直接增加了同等數(shù)額的利潤。在青海明膠案例中，注冊會計師嚴格把關，盡管“雇主”對償還難度很大的3926萬元的關聯(lián)欠款僅計提了437萬元的專項壞賬準備，但注冊會計師依然不依不饒地出具了“非標意見”。對上市公司要加大違規(guī)處罰力度，必要時可以要求中介機構出具針對八項計提全部或單項內(nèi)容的專項報告并及時披露。二、分析合并會計報表我們可參閱《合并報表暫行規(guī)定》了解相關的情況。企業(yè)會計制度規(guī)定營業(yè)期間不滿一個會計年度的不合并；年度發(fā)生經(jīng)營虧損的可以不合并；凈資產(chǎn)出現(xiàn)負數(shù)的可以不合并；資產(chǎn)、收入、利潤三項指標不超過合并數(shù)的10%的可以不合并；沒有正常生產(chǎn)經(jīng)營或者停產(chǎn)的可以不合并，這樣種種規(guī)定有時合并有時不合并，讓會計師事務所的會計專業(yè)人員有時候都搞不清楚編制出來的合并會計報表到底是哪幾個單位，何況是普通人。有些企業(yè)利用編制合并報表的機會，任意改變應合并企業(yè)的范圍，達到調(diào)節(jié)利潤的目的。我們可以結合同一公司兩個不同年度會計報表附注對比，就可開現(xiàn)合并個數(shù)有無變化、增減的原因。利用關聯(lián)交易制作企業(yè)會計報表虛假信息已成為上市公司的最愛。利用關聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤，其主要表現(xiàn)形式包括：通過關聯(lián)交易，人為抬高上市公司業(yè)務和效益。因為合法，只需如實披露就可。采用大大高于或低于市場價格的方式進行采購活動、進行資產(chǎn)和股權置換。以受托經(jīng)營方式，抬高公司經(jīng)營業(yè)績。以低息或高息與母公司發(fā)生資金往來，調(diào)節(jié)財務費用。通過分攤共同費用方式，減低上市公司費用。大家會問為什么母公司愿意做出這么大的犧牲來成全上市公司完成相關的關聯(lián)交易提升業(yè)績呢？這是因為上市公司增發(fā)、配股、發(fā)行可轉債、融資等所籌集的資金反過來又會支持母公司，同時母公司也可以通過其他方式圈錢受益，這就是雙方合作的最大驅動力。利用關聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的最大特點是，虧損大戶可在一夜之間變成盈利大戶，但上市公司利用關聯(lián)交易通過關聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤往往帶有偶然性，但上市公司的盈利能力并不會發(fā)生實質性的變化。在這種情況下我們可以將上市公司的會計報表與其母公司編制的合并會計報表進行對比分析。由于關聯(lián)交易的復雜性會計師事務所的專業(yè)人員常常也無法去識別，前兩年上市公司往往通過“大單”來做假，經(jīng)過這兩年嚴格審查后上市公司已改變這種做法，化整為零，由于合并單位眾多，分公司數(shù)不勝數(shù)，這樣會計師事務所根本無法識別每筆關聯(lián)交易的合法性。三、主營業(yè)務收入分析上市公司往往通過在分公司與分公司、分公司與關聯(lián)公司、分公司與第三者、母公司與關聯(lián)公司、母公司與第三者制作虛假交易合同和相關的財務單據(jù)增加主營業(yè)務收入，進而影響利潤。但道高一尺，魔高一丈。在這樣的情況下我們可以通過對比企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，如分析上市公司兩個不同年度的主要產(chǎn)品的產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、銷售單價、毛利率就可以估算主營業(yè)務收入是否屬實。四、長期投資分析由于我國的股權交易市場（即所謂三板、四板或上柜）還很不發(fā)達，對股權投資的會計處理也不甚規(guī)范，因為缺少公開市場資料，無法對比相關市場行情，不少國有企業(yè)和上市公司利用股權投資來調(diào)節(jié)利潤。典型的做法是，對于盈利的被投資企業(yè)，采用權益法核算，而對于虧損的被投資企業(yè)，即使股權比例超過20%，仍采用成本法核算。前兩年上市公司常與關聯(lián)公司簽訂股權轉讓協(xié)議，按權益法或通過合并會計報表，將被收購公司全年的利潤納入上市公司的會計報表。但是上市公司又變換花樣將收購日往前挪，這樣又可以將被收購企業(yè)的利潤拒為己有，通過長期投資賺取短期巨額利潤。我們可查閱會計報表附注關于長期投資的披露，查閱相關信息。然而資產(chǎn)置換現(xiàn)已被濫用，以至于提起資產(chǎn)置換人們立即聯(lián)想到上市公司編造業(yè)績。借助關聯(lián)交易，非上市國有企業(yè)以優(yōu)質資產(chǎn)置換上市公司的劣質資產(chǎn)、將盈利能力較高的下屬企業(yè)廉價出售給上市公司，上市公司將一些閑置資產(chǎn)高價出售給非上市的國有企業(yè)，通過這些手段上市公司以劣換優(yōu)、以次換好，達到將優(yōu)質資產(chǎn)集中配置，以耀眼的業(yè)績、高額的財務指標爭取投資者的好感，以便增發(fā)、配股、發(fā)行可轉債、對外融資。另一上市公司的則將一虧損企業(yè)（賬面凈值1560萬元）以6800萬元的價格整體置換給母公司，確認5240萬元的利潤。我們可查閱會計報表附注關于重大事項的披露了解相關情況。這里所說的長期資產(chǎn)包括待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、長期待攤費用、可能發(fā)生的高齡應收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、在建工程損失、研發(fā)費用等。例如，年報資料顯示某上市公司2003年度實現(xiàn)了近3500萬元的凈利潤，但該公司根據(jù)當?shù)刎斦块T的批復，將已經(jīng)發(fā)生的下屬分公司2003年折舊費用、利息支出等累計約8600萬元以研發(fā)為借口掛列為“長期待攤費用”。我們可以通過會計報表附注查閱長期資產(chǎn)的變動情況。七、費用轉往來調(diào)節(jié)利潤根據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，其他應收款和其他應付款科目主要用于反映除應收應付賬款以外的其他應收應付款項，許多國有企業(yè)和上市公司利用這兩個科目調(diào)節(jié)利潤。例如，某非上市企業(yè)將2003年3月至7月期間管理費用2300萬元以“非典”由上級機構補助為借口掛列其他應收款其他隱藏虧損，而2003年度財務會計報表反映盈利250萬元，實質上該公司虧損1050萬元，這樣實虧虛盈達到對外融資的目的。八、通過資產(chǎn)評估調(diào)節(jié)利潤國有企業(yè)在股份制改組、對外投資、租賃、抵押時，通過進行資產(chǎn)評估，將壞賬、滯銷和毀損存貨、長期投資損失、固定資產(chǎn)損失以及遞延資產(chǎn)等潛虧通通和資產(chǎn)評估減值一道確認為評估減值，沖抵“資本公積”，從而達到減少費用，增加利潤的目的。注冊會計師在審計前三年財務會計報表時發(fā)現(xiàn)：（1）應收款項賬齡超過3年以上，無望收回的款項計1320萬元；（2）盤虧、毀損、過期變質的存貨，待處理財產(chǎn)損失約2580萬元；（3）長期待攤費用中開辦費用、設備大修及改造費用應攤未攤的待轉銷匯兌損失為8500萬元。上述會計處理方法原則上并不算錯。我們可以通過閱讀上市公司招股說明書、注冊會計師審計的會計報表附注查看相關重大事項進行了解，非經(jīng)常性損益是否占上市公司盈利的較大比例。它主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與主營業(yè)務利潤、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與投資收益、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與財務費用進行比較分析，以判斷利潤的已實現(xiàn)情況。一般而言，沒有相應現(xiàn)金凈流量的利潤，其質量是不可靠的。另外，預收賬款是反映企業(yè)預收購買單位賬款的指標，屬于資產(chǎn)負債表流動負債。但是預收賬款意味著企業(yè)已經(jīng)獲得訂單并取得支付，所以只要企業(yè)照單生產(chǎn)，預收賬款將在未來的會計期間轉化為收入，并在結轉成本后體現(xiàn)為利潤。截至2004年3月19日，滬深兩市共有361家上市公司公布年報，有不少預收賬款大幅增長的例子，如ST東鍋，折算成每股預收賬款，較2002年出現(xiàn)大幅增長。另外工行有一套先進的財務指標考核體系十分實用。一個合并單位的會計報表相關的財務信息應以母公司為主體，不能依賴子公司。通過貸款客戶的各項財務指標的計算與上市公司平均指標的對比就可發(fā)現(xiàn)存在的問題。（一）相關財務指標的計算：每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)247。股本總額100%應扣除非經(jīng)常性利潤投資收益率=投資收益247。主營收入凈額100%主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤247。平均凈資產(chǎn)100%總資產(chǎn)利潤率=凈利潤247。前期主營業(yè)務收入總額100%流動比率=流動資產(chǎn)247。流動負債1應收賬款中轉率=賒銷收入凈額247。（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)）247。存貨平均余額100%=主營業(yè)務成本247。主營業(yè)務100%1股本權益比率=留存收益247。資產(chǎn)總額100%1資產(chǎn)負債率=負債總額247。一、工行信用評級部門應了解什么樣的審計報告和評估報告是合法有效的。審計報告應由會計師