【正文】 特、包頭奶源基地、呼倫貝爾奶源基地、黑龍江杜爾伯特奶源基地、京津唐奶源基地、西安奶源基地五大塊完整的奶源基地，控制奶牛頭數(shù)達(dá)22萬頭之多 （3）伊利集團(tuán)加強(qiáng)了對質(zhì)檢隊(duì)伍的培訓(xùn)、考核，不斷提高質(zhì)檢人員的專業(yè)技能和道德修養(yǎng)，提高檢驗(yàn)質(zhì)量 （4）能提供全方位配套服務(wù)，調(diào)動奶農(nóng)的積極性 （5）伊利乳品廠和液態(tài)奶事業(yè)部均通過H ACCP的認(rèn)證 （6）內(nèi)蒙古伊利集團(tuán)率先獲得素有“綠色壁壘通行證”之稱的環(huán)境管理體系的資格認(rèn)證證書4 內(nèi)部劣勢分析 （1）奶源基地點(diǎn)多面廣，服務(wù)跨度大，管理難度大的特點(diǎn) （2）擴(kuò)張帶來的產(chǎn)業(yè)整合和企業(yè)文化融合的困難 （3）國企印痕尚存 （4）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，科技含量相對較低 可見：面對2012年進(jìn)入世界乳業(yè)20強(qiáng)夢想，伊利如何能一路領(lǐng)先于中國乳業(yè)，似乎還有很長的路要走。 ３伊利搶占戰(zhàn)略制高點(diǎn)：天然品質(zhì)續(xù)傳奇 誠信經(jīng)營打市場　在最適宜奶牛繁殖的緯度帶已經(jīng)形成了以內(nèi)蒙古呼和浩特、包頭奶源基地、呼倫貝爾奶源基地、黑龍江杜爾伯特奶源基地、京津唐奶源基地、西安奶源基地五大塊完整的奶源基地，控制奶牛頭數(shù)達(dá)22萬頭之多。為了確定其在行業(yè)內(nèi)的地位及排行，我收集了其競爭對手三元（）和光明（光明乳業(yè)(600597)）的相關(guān)資料。（一）資產(chǎn)負(fù)債表上的疑點(diǎn)會計(jì)年度2007/12/312008/12/31增減率2009/12/31增減率貨幣資金1,771,591,2,774,432,%4,113,466,%交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)125,809,22,978,%1,000,%應(yīng)收賬款204,955,196,978,%217,978,%預(yù)付款項(xiàng)497,010,283,946,%568,839,%其他應(yīng)收款299,179,83,111,%91,568,%應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)收利息應(yīng)收股利存貨1,737,371,2,020,365,%1,835,651,%其中：消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)37,其他流動資產(chǎn)36,012,2,782,%流動資產(chǎn)合計(jì)4,635,918,5,417,862,%6,831,285,%可供出售金融資產(chǎn)21,334,7,409,%13,351,%持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資390,432,515,972,%386,835,%投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)4,407,399,5,007,185,%5,109,208,%在建工程472,011,258,200,%226,579,%工程物資31,679,1,587,%1,235,%固定資產(chǎn)清理305,479,%15,%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)50,751,87,290,%油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)179,692,224,722,%265,229,%開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用16,663,10,247,%1,932,%遞延所得稅資產(chǎn)18,462,286,070,%229,179,%其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計(jì)5,537,982,6,362,626,%6,320,858,%資產(chǎn)總計(jì)10,173,900,11,780,488,%13,152,143,%短期借款890,904,2,703,000,%2,684,879,%交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)20,350,300,545,%358,740,%應(yīng)付賬款2,153,576,2,867,701,%3,406,822,%預(yù)收款項(xiàng)879,757,1,284,599,%862,146,%應(yīng)付職工薪酬304,888,298,589,%692,667,%應(yīng)交稅費(fèi)212,237,382,553,%242,755,%應(yīng)付利息1,290,1,656,%1,284,%應(yīng)付股利9,443,9,440,%9,440,%其他應(yīng)付款1,004,272,1,024,475,%1,193,347,%應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債34,919,93,574,%70,851,%其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計(jì)5,087,165,8,201,028,%9,037,426,%長期借款94,629,54,629,%109,729,%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款118,629,66,101,%24,340,%專項(xiàng)應(yīng)付款33,646,33,617,%33,553,%預(yù)計(jì)負(fù)債3,000,遞延所得稅負(fù)債3,060,2,155,%1,862,%其他非流動負(fù)債129,536,195,387,%232,292,%非流動負(fù)債合計(jì)379,501,351,890,%404,778,%負(fù)債合計(jì)5,466,667,8,552,918,%9,442,204,%實(shí)收資本（或股本）666,102,799,322,%799,322,%資本公積2,792,663,2,649,196,%2,655,236,%盈余公積394,653,406,917,%406,917,%減：庫存股未分配利潤359,468,1,066,173,%418,513,%少數(shù)股東權(quán)益494,344,438,307,%266,977,%外幣報(bào)表折算價(jià)差5101,%非正常經(jīng)營項(xiàng)目收益調(diào)整歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）4,212,888,2,789,262,%3,442,961,%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)4,707,233,3,227,570,%3,709,938,%負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)10,173,900,11,780,488,%13,152,143,%根據(jù)上表和008年資產(chǎn)負(fù)債表的增減率對比分析，應(yīng)收賬款2008年增減率為—%，%，這讓我想到伊利利潤的增長是否與應(yīng)收賬款的增加有一定關(guān)聯(lián)。（二）利潤表上的疑點(diǎn)會計(jì)年度2007/12/312008/12/31增減率2009/12/31增減率一、營業(yè)收入19,359,694,21,658,590,%24,323,547,%減：營業(yè)成本14,347,272,15,849,142,%15,778,073,%營業(yè)稅金及附加82,608,121,515,%108,832,%銷售費(fèi)用3,911,268,5,532,389,%6,496,091,%管理費(fèi)用884,390,1,915,430,%1,190,963,%堪探費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用29,153,14,454,%22,402,%資產(chǎn)減值損失17,439,295,682,%76,895,%加：公允價(jià)值變動凈收益投資收益2,880,20,014,%15,125,%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益14,262,影響營業(yè)利潤的其他科目二、營業(yè)利潤84,682,2,050,011,%665,413,%加：補(bǔ)貼收入營業(yè)外收入121,434,218,705,%209,232,%減：營業(yè)外支出99,724,124,336,%62,769,%其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失10,334,17,176,%15,641,%加：影響利潤總額的其他科目三、利潤總額106,392,1,955,643,%811,876,%減：所得稅110,955,218,932,%146,608,%加：影響凈利潤的其他科目四、凈利潤4,563,1,736,710,%665,268,%歸屬于母公司所有者的凈利潤20,599,1,687,447,%647,659,%少數(shù)股東損益15,214,49,263,%17,608,%五、每股收益（一）基本每股收益%%（二）稀釋每股收益 %而營業(yè)成本卻不增反減。這兩項(xiàng)的變化讓我聯(lián)想到會不會是前一年坐高成本降低利潤再到2009年做低成本坐高利潤以摘掉*ST的頭銜。（三）現(xiàn)金流量表上的疑點(diǎn)報(bào)告年度2007/12/312008/12/31增減率2009/12/31增減率一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金24,166,312,24,455,848,%28,829,302,%收到的稅費(fèi)返還89,148,96,887,%17,342,%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金150,798,364,810,%393,277,%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)24,406,260,24,917,547,%29,239,922,%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金20,951,034,21,935,941,%24,057,019,%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,082,945,1,193,621,%1,430,490,%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1,073,931,1,264,468,%1,412,665,%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金520,217,340,940,%310,920,%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)23,628,129,24,734,971,%27,211,095,%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額778,130,182,575,%2,028,826,%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　收回投資收到的現(xiàn)金800,17,265,取得投資收益收到的現(xiàn)金1,544,34,264,%1,244,%處置固定資產(chǎn)、無