【正文】 信和貿(mào)易短流程的風(fēng)險判斷和控制；二是將貸前風(fēng)險控制延伸到對貸款操作環(huán)節(jié)及貨物的控制和判斷；三是由主體準入為基礎(chǔ)的風(fēng)險控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诹鞒炭刂埔约霸诎盐罩黧w的同時控制資金流、物流、信息流的風(fēng)險控制理念。（二）風(fēng)控理念的創(chuàng)新性。動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)以企業(yè)正常經(jīng)營中所產(chǎn)生的動態(tài)貨物為抵（質(zhì)）押物或有效監(jiān)管，從而突破了中小型企業(yè)在擔(dān)保方式上的融資瓶頸。三、動產(chǎn)融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別（一）擔(dān)保方式的突破性。是指為便于民生銀行及時便利地行使抵質(zhì)權(quán)，處置抵質(zhì)押財產(chǎn)，民生銀行要求保購方受讓抵質(zhì)押的貨物（保購方可以是賣方也可以是其他方），其受讓價格為抵質(zhì)押的貨物發(fā)票載明的銷售價格的一定百分比。民生銀行或監(jiān)管商在審核確認受信人提供的未抵質(zhì)押已辦妥抵質(zhì)押手續(xù)后，監(jiān)管商發(fā)出貨物（動態(tài)）或民生銀行發(fā)出提貨指令（靜態(tài)），受信人即可提取相應(yīng)的貨物。以貨換貨。是指受信人支付保證金提取已抵質(zhì)押（或無抵質(zhì)押，但在民生銀行有效控制下，下同）給民生銀行的貨物，民生銀行發(fā)出提貨指令，受信人提貨。值得指出的是，無論動產(chǎn)抵押或質(zhì)押，其核心是對貨物的有效控制，即必須加強各環(huán)節(jié)的監(jiān)管工作。底線存量以下的貨物出庫，受信人必須補足相應(yīng)的保證金或民生銀行認可的等值貨物抵質(zhì)押。動態(tài)動產(chǎn)抵質(zhì)押（底線控制）。靜態(tài)動產(chǎn)抵質(zhì)押。受信人不履行債務(wù)或者提前清償所擔(dān)保的債權(quán)的，不得處分質(zhì)押財產(chǎn)。是指質(zhì)押人（受信人或第三人，下同）以自己所有的動產(chǎn)，出質(zhì)給民生銀行或民生銀行委托的第三方占有的方式，為受信人在民生銀行的受信提供擔(dān)保，質(zhì)權(quán)自質(zhì)押人交付質(zhì)押財產(chǎn)時設(shè)立。但是，一旦發(fā)生法律規(guī)定的浮動抵押財產(chǎn)的確定事由時，該抵押財產(chǎn)才被特定化，抵押人未經(jīng)抵押權(quán)人同意不得隨意處置。在浮動抵押權(quán)中，抵押期間，抵押人用于抵押的動產(chǎn)是變動的，可以流入也可以流出，抵押人可以自由處分抵押財產(chǎn)。未經(jīng)登記的，不得對抗善意第三人。動產(chǎn)浮動抵押：是指抵押人將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品為受信人在民生銀行的債務(wù)提供抵押，受信人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形時，民生銀行有權(quán)就實現(xiàn)抵押權(quán)時的動產(chǎn)優(yōu)先受償。法律上動產(chǎn)抵押又分動產(chǎn)固定抵押和動產(chǎn)浮動抵押。提示：若賣方承擔(dān)最終調(diào)劑銷售不成時、通過回購?fù)耆鍍攤鶆?wù)的責(zé)任，則視同保購責(zé)任（賣方保購）；若賣方不經(jīng)過調(diào)劑銷售程序，對受信人最終還款責(zé)任承擔(dān)連帶責(zé)任保證，視同賣方擔(dān)保。調(diào)劑銷售：該模式主要適用經(jīng)營知名品牌，經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)較為完善的賣方（如知名汽車品牌生產(chǎn)商）。提示：階段性擔(dān)保應(yīng)在合同中明確注明并向賣方詳細解釋。提示：未發(fā)貨部分退款相關(guān)于差額回購的差別其核心是賣方不按我行指令發(fā)貨，廠家承擔(dān)的責(zé)任較小，我行應(yīng)審核貨運商的資質(zhì)，必要時引入物流監(jiān)管商加強全程監(jiān)管。對于賣方不按我行指令發(fā)貨，且當(dāng)買方未售完貨物導(dǎo)致不能兌付債務(wù)的，如果賣方承諾回購責(zé)任，不屬于標(biāo)準差額回購范疇，我們稱之為保購責(zé)任（賣方保購），見本指引“保購責(zé)任”部分。差額回購：是指買方履行買賣合同存在資金缺口，由民生銀行在融資授信額度內(nèi)向買方提供融資，賣方根據(jù)協(xié)議約定按民生銀行的指令進行發(fā)貨，在民生銀行每筆融資到期日時（也可約定為到期日后，但要支付相應(yīng)的滯納金），賣方對所收到的貨款與發(fā)貨金額之間的差額向民生銀行予以退款的業(yè)務(wù)。（一）基于中心廠商（賣方）責(zé)任描述的名詞賣方擔(dān)保。動產(chǎn)融資所涉及的企業(yè)商品定位參照總行動產(chǎn)融資監(jiān)管中心定期在內(nèi)部網(wǎng)站公示的《中國民生銀行動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)押品目錄》中所列商品。動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)具體授信使用方式可采取短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票保貼、國際貿(mào)易融資等多種。為應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)營形勢變化和未來我行健康發(fā)展需求，總行決定在全行范圍內(nèi)大力推廣動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，特制定本營銷指引，請各單位學(xué)習(xí)領(lǐng)會并參照執(zhí)行。中國民生銀行動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)營銷指引（試行）動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)是面向中小企業(yè)融資的主打產(chǎn)品之一，特別是在圍繞中心廠商的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域中，由于其能有效“激活”企業(yè)擔(dān)保資源，且具有操作靈活、形式多樣、與企業(yè)需求聯(lián)系緊密的特點，歷來大受產(chǎn)業(yè)鏈流通環(huán)節(jié)中中小企業(yè)的歡迎。從銀行角度來看，由于動產(chǎn)融資能培養(yǎng)忠實客戶群體，并通過負債和中間業(yè)務(wù)的帶動改善銀行收入結(jié)構(gòu)，資本占用少、綜合收益高，符合資本約束下銀行經(jīng)營的需要。一、定義和定位本指引所稱動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，是指以企業(yè)自有或第三人合法擁有的動產(chǎn)或貨權(quán)為抵質(zhì)押擔(dān)保項下的融資業(yè)務(wù)，或雖不實現(xiàn)抵質(zhì)押擔(dān)保、但我行能有效控制企業(yè)物流和資金流從而有效控制風(fēng)險而開展的融資業(yè)務(wù)（如知名品牌乘用車汽車合格證、進口汽車“出入境檢驗檢疫進口機動車輛隨車檢驗單”和“進口貨物證明書”等）。動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)客戶定位為自身實力規(guī)模難以達到傳統(tǒng)授信條件、或授信額度難以滿足其真實需求、但銀行能通過對其經(jīng)營貨物實施有效監(jiān)控并以此為還款來源而進行融資的各類企業(yè)。二、名詞標(biāo)準解釋動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)較多，流程設(shè)計較為靈活和復(fù)雜，為清晰描述業(yè)務(wù)模式，統(tǒng)一行內(nèi)經(jīng)營機構(gòu)、評審、監(jiān)控、合規(guī)等部門的認識，防止概念不統(tǒng)一造成的操作風(fēng)險，現(xiàn)對動產(chǎn)融資涉及到重要概念或名詞進行解釋，各機構(gòu)在業(yè)務(wù)辦理過程中，應(yīng)使用本指引規(guī)定的標(biāo)準概念或名詞來描述具體模式。俗稱廠家擔(dān)保，即廠家作為賣方為民生銀行向受信人（買方）在買賣雙方之間的買賣合同所提供的授信承擔(dān)連帶責(zé)任保證，若授信到期，發(fā)生受信人無法按約還款的情形，則賣方承擔(dān)連帶還款責(zé)任。提示：差額回購是賣方責(zé)任較大，風(fēng)險較小的一種方式，由于我行根據(jù)受信人保證金回款情況發(fā)出提貨指令，因此我行無需關(guān)注受信人提貨后的風(fēng)險狀況。未發(fā)貨部分退款：俗稱保證發(fā)貨，即無論由于何種原因（包括但不限于發(fā)生不可抗力、買方違約等），導(dǎo)致未能按時發(fā)運貨物時，賣方應(yīng)于收貨日將已收到的該批未按時發(fā)運貨物的貨款退還至民生銀行指定的賬戶。階段性擔(dān)保：又稱階段性回購，是指賣方保證民生銀行或其指定的保管商能夠收到賣方發(fā)運的符合買賣雙方之間合同約定數(shù)量和質(zhì)量的貨物，即在貨物發(fā)運后至民生銀行或其指定的保管商收到貨物這一階段，無論由于何種原因致使民生銀行或其指定的保管商未能收到符合買賣雙方之間合同約定數(shù)量和質(zhì)量的貨物，則賣方應(yīng)于收貨日將民生銀行或其指定的保管商應(yīng)收到的而未能收到的上述貨物對應(yīng)的貨款退還至民生銀行指定的賬戶。階段性擔(dān)保包括發(fā)生不可抗力導(dǎo)致保管商未能收到貨物的情形，若賣方不承擔(dān)上述責(zé)任，而采取投保并將我行作為第一受益人，或賣方在理賠后轉(zhuǎn)配給我行方式處理，請明確說明。在每筆融資到期日前，如受信人未能將融資項下貨物全部銷售，且導(dǎo)致不能按期足額還款的，在融資到期日前（也可約定為到期日后，但要支付相應(yīng)的滯納金），賣方將對應(yīng)的未銷售貨物授予網(wǎng)絡(luò)內(nèi)其他經(jīng)銷商銷售，銷售款項用于償還銀行債務(wù)，但賣方不承擔(dān)最終調(diào)劑銷售不成時的債務(wù)清償責(zé)任，其實質(zhì)上經(jīng)銷商協(xié)助民生銀行處理抵質(zhì)押物。（二）具體業(yè)務(wù)操作涉及到的名詞動產(chǎn)抵押：動產(chǎn)抵押包括動產(chǎn)固定抵押和動產(chǎn)浮動抵押，動產(chǎn)抵押以登記為對抗第三人的要件，也就說動產(chǎn)抵押必須在相應(yīng)的法定登記機構(gòu)辦理抵押登記，但不實現(xiàn)抵押標(biāo)的物的占有轉(zhuǎn)移。動產(chǎn)固定抵押：是指抵押人（受信人或第三人，下同）將自己所有的動產(chǎn)，不轉(zhuǎn)移占有，為受信人的受信向民生銀行提供抵押擔(dān)保，抵押人須與民生銀行簽訂抵押合同，且必須在相應(yīng)的法定登記機構(gòu)辦理抵押登記，上述抵押財產(chǎn)，在抵押期間固定不變，且非經(jīng)民生銀行同意，處分抵押物的行為無效，故稱動產(chǎn)固定抵押。以上述財產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記，抵押權(quán)自抵押合同生效時設(shè)立。由于動產(chǎn)浮動抵押的抵押財產(chǎn)包括現(xiàn)有的和未來的動產(chǎn)，因此抵押財產(chǎn)處于變動，故稱為動產(chǎn)浮動抵押。這也是我行動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)在辦理動產(chǎn)浮動抵押的同時，還必須實行嚴格監(jiān)管的原因。動產(chǎn)質(zhì)押。在質(zhì)押期間，質(zhì)押人不得自由處分質(zhì)押財產(chǎn)。動產(chǎn)質(zhì)押不需要辦理登記手續(xù)，但必須轉(zhuǎn)移占有。一種監(jiān)管模式，指抵質(zhì)押人將貨物于民生銀行指定的倉庫監(jiān)管，受信人對該批貨物不能自主提貨，授信項下，每一次贖貨都要求受信人及時補足相當(dāng)于提貨額的保證金（含我行認可的現(xiàn)金等價物如票據(jù)、存單等，下同）或相當(dāng)于提貨金額的我行認可的貨物辦理抵質(zhì)押，經(jīng)過我行審核后，簽發(fā)提貨指令，監(jiān)管倉庫按指令發(fā)貨，無提貨指令或提貨指令不符合協(xié)議要求的，監(jiān)管抵質(zhì)押不得出庫。一種監(jiān)管模式，要求抵質(zhì)押人在監(jiān)管倉庫保證協(xié)議規(guī)定的底線存量的抵質(zhì)押物，當(dāng)?shù)仲|(zhì)押物超出協(xié)議規(guī)定的數(shù)量或價值的，超出部分的抵質(zhì)押物受信人可以自行向監(jiān)管商辦理提貨或換貨手續(xù)（換貨新入庫貨物必須辦理抵質(zhì)押），不需另行征得民生銀行的同意。關(guān)于動產(chǎn)抵押或質(zhì)押的提示：我行將動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)所涉及的動產(chǎn)抵押或質(zhì)押統(tǒng)稱抵質(zhì)押，但在業(yè)務(wù)辦理過程中要酌情處理：當(dāng)?shù)毓ど叹植皇芾韯赢a(chǎn)浮動抵押登記的，即使可以辦理固定抵押登記，考慮到操作方便性，以及抵質(zhì)押先后順序的不確定性，應(yīng)優(yōu)先考慮動產(chǎn)質(zhì)押；當(dāng)?shù)毓ど叹挚赊k理動產(chǎn)浮動抵押的，由于動產(chǎn)浮動抵押相對他行具有排他性，各營銷機構(gòu)應(yīng)做好工商局、同業(yè)信息溝通與了解工作，一旦當(dāng)?shù)乜赊k理動產(chǎn)浮動抵押，應(yīng)積極爭取客戶辦理，搶先他行搶占客戶資源。保證金贖貨。保證金贖貨含首筆保證金贖貨和追加保證金贖貨，提貨比例根據(jù)具體抵質(zhì)押率要求可自行設(shè)計。是指受信人以未抵質(zhì)押給民生銀行的貨物以抵質(zhì)押的方式來置換其已經(jīng)抵質(zhì)押的貨物。 保購責(zé)任。對于保購方因其履行的購買義務(wù)而遭受的損失，包括但不限于購買抵質(zhì)押的貨物而遭受的價差損失、貨物折舊損失、貨物質(zhì)量瑕疵以及其他合理損失，保購方均有權(quán)要求受信人給予全額賠償和補償，民生銀行不參與爭議處理也不承擔(dān)任何義務(wù)或責(zé)任，即保購對民生銀行不享有因購買抵押物的任何追索權(quán)。傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的擔(dān)保方式以有實力的第三方擔(dān)保和不動產(chǎn)擔(dān)保為主，但在貿(mào)易鏈條中，存在大量中小型企業(yè)并不符合傳統(tǒng)擔(dān)保方式的要求。并且，動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)并不影響動產(chǎn)的流動性，經(jīng)銷商和生產(chǎn)商可以隨時贖回抵（質(zhì)）押物以滿足正常經(jīng)營需要。傳統(tǒng)的銀行授信是對整個企業(yè)進行授信，關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負債率、盈利能力及擔(dān)保方式等基本面情況，而動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)則關(guān)注于每筆真實的業(yè)務(wù)交易，通過對單筆業(yè)務(wù)的物流和資金流進行控制來防范風(fēng)險。（三）業(yè)務(wù)操作的復(fù)雜性和專業(yè)性。不同行業(yè)、不同產(chǎn)品、不同操作模式，都需要制訂不同的營銷指引、產(chǎn)品指引、管理辦法和操作流程。通過產(chǎn)品組合，構(gòu)造封閉的授信環(huán)境，保證銷售回款用于直接歸還授信。（五）業(yè)務(wù)主體的延伸性。四、動產(chǎn)融資的分類和適用范圍（一）按融資支用的先后順序可以分為現(xiàn)貨（權(quán)）抵質(zhì)押模式和未來貨物（權(quán)）抵質(zhì)押模式現(xiàn)貨（權(quán)）抵質(zhì)押模式：是指受信客戶先將自己合法擁有的動產(chǎn)或貨權(quán)進行抵質(zhì)押，銀行經(jīng)審核確定質(zhì)押物所有權(quán)明確、數(shù)量或價值充足、質(zhì)押手續(xù)有效后，通過開立銀行承兌匯票或流動資金貸款等方式向企業(yè)提供融資支持的業(yè)務(wù)。未來貨物（權(quán)）抵質(zhì)押模式：是一種授信項下對未來貨權(quán)的監(jiān)管和抵質(zhì)押模式，由銀行先行融資（票據(jù)或貸款、商票保貼函、信用證等等），并對整個采購過程實施封閉運作，嚴格控制在途貨物單據(jù)，當(dāng)授信資金項下的貨物到達后，形成現(xiàn)貨（權(quán)）抵質(zhì)押。庫存不足可能來自兩個方面，一是庫存周轉(zhuǎn)較快，庫存沉淀較少；二是經(jīng)營規(guī)模相對于需授信規(guī)模而言較小。（二）按法律性質(zhì)可以分為動產(chǎn)抵質(zhì)押模式和貨權(quán)質(zhì)押模式。（1）靜態(tài)動產(chǎn)抵質(zhì)押模式：企業(yè)將存貨抵質(zhì)押給銀行，交指定倉庫監(jiān)管，企業(yè)對該批貨物不能自主提貨，授信項下，每一次贖貨都要求企業(yè)及時補足相當(dāng)于提貨額的保證金（含我行認可的現(xiàn)金等價物如票據(jù)、存單等，下同）或相當(dāng)于提貨金額的我行認可貨物，由我行開具提貨指令，倉庫按指令發(fā)貨。采用保證金贖貨的，容易形成保證金的不斷沉淀，因此相對銀行而言，可以帶來較高的資金存量，收益率較高。（2）動態(tài)動產(chǎn)抵質(zhì)押模式：要求受信企業(yè)在監(jiān)管倉庫保有一定的最低庫存量，入庫自由；實際庫存量如果高于最低存量，多余部分可以自由出庫；最低存量臨界點以下的貨物出庫，必須補足相應(yīng)的保證金。在該種模式下，對于不便于特定化的抵質(zhì)押物，銀行大都采取將整個倉庫庫存抵質(zhì)押的方式，即所有后續(xù)入庫的貨物均抵質(zhì)押給銀行。貨權(quán)質(zhì)押模式按權(quán)利憑證的不同又可分為期貨標(biāo)準倉單質(zhì)押模式和（非標(biāo)準倉單需要對應(yīng)辦理對應(yīng)貨物的抵質(zhì)押手續(xù)，在此不作權(quán)利憑證考慮）提單質(zhì)押模式等。期貨標(biāo)準倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指授信申請人以期貨交易所標(biāo)準倉單為質(zhì)押，向銀行申請短期融資的業(yè)務(wù)。（2）動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中的提單主要指信用證項下的海運提單和可流通形式的聯(lián)運提單。另一種提單是國內(nèi)貿(mào)易的未來貨物（權(quán)）抵質(zhì)押模式中授信申請人的上游供貨商出具的提單，這類提單的質(zhì)押存在法律瑕疵，因此不能將該類業(yè)務(wù)簡單的視為貨權(quán)質(zhì)押對待。五、一般模式原型（一）現(xiàn)有貨物（權(quán)）抵質(zhì)押（先貨后款）業(yè)務(wù)描述現(xiàn)有貨物抵質(zhì)押（先抵質(zhì)押后融資）是指銀行發(fā)放融資款項時，以現(xiàn)有貨物作抵質(zhì)押、或現(xiàn)有貨權(quán)（標(biāo)準倉單模式另見本指引其他章節(jié)）質(zhì)押，我行根據(jù)受信人回款情況逐步解付抵質(zhì)押物或權(quán)利憑證；款項到期，受信人以銷售回籠款償還款項；回籠款不足以償還到期款項的，銀行向受信人追償并處置抵質(zhì)押的貨物或權(quán)利憑證項下貨物，以償還相應(yīng)款項。第三方監(jiān)管根據(jù)監(jiān)管方式不同，可分為庫內(nèi)監(jiān)管（第三方自有倉庫）和輸出監(jiān)管（非第三方自有倉庫）兩種。247。247。247。⑥⑦⑧⑨/⑩⑦（1）我行根據(jù)《中國民生銀行動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)授信申報審批流程》進行授信申報審批；（2）授信通過后我行給予受信人授信額度，并與受信人、監(jiān)管商（如有）簽署相關(guān)協(xié)議；（3）受信人向我行或指定的監(jiān)管商（如有）移交抵質(zhì)押物，接收方驗貨；（4）貨物驗收無誤后，按要求簽章，辦理抵質(zhì)押手續(xù)；（5）在采用第三方物流監(jiān)管模式的，監(jiān)管商按三方協(xié)議要求對抵質(zhì)押貨物履行監(jiān)管職責(zé)。 （7）受信人以新入庫物品抵質(zhì)押或存入保證金為贖貨標(biāo)準，提取相應(yīng)貨物：①保證金贖貨的，我行審核保證金回籠情況逐筆發(fā)貨；②貨物贖貨的，入庫貨物必須辦理抵質(zhì)押手續(xù)，當(dāng)庫存抵質(zhì)押物價值超出事先核定的最低庫存的，無需我行逐筆單獨審批，直到庫存抵質(zhì)押物價值等于事先核定的最低庫存時，再提貨必須追加新貨物抵質(zhì)押或回籠保證金。具體項目的監(jiān)管細則由各經(jīng)營機構(gòu)會同當(dāng)?shù)貏赢a(chǎn)融資監(jiān)管中心根據(jù)我行動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)相關(guān)制度要求制定。由于該模式涉及到從發(fā)運、運輸、到港、提貨、入倉等多個環(huán)節(jié)，因此風(fēng)險點較多，核心是對貨權(quán)的封閉控制。有些情況下，供應(yīng)商對受信人未售