【正文】 ），故C 選項正確。多期中復利終值的計算公式為：FVt＝PV(1＋r)t，t＝log(1＋r) (FVt/PV)。（第36 頁）10. 答案 C一定金額的本金按照復利計算若干期后的本利和稱為復利終值。式中，PV 表示現(xiàn)值；r 表示影響金錢時間價值程度的波動要素，即利率；t 表示投資期數。（第34 頁）。本題計算過程如下：PV＝FVt/(1＋r)t＝133,100/(1＋10%)3＝100,000（元），故B 選項正確。（第36 頁）（注：《個人理財》教材中第36 頁( ) m1 EAR = ??1+ r/m ?? 印刷錯誤，應為( ) m EAR = ??1+ r/m ?? ?1。式中，m表示一年內復利次數。隨著復利次數的增加，同一個年名義利率算出的有效年利率也會不斷增加，但增加的速度會越來越慢。本題中，年利率r＝(FVt/PV－1)/t＝(130,000/100,000－1)/6＝5%，故C 選項正確。（第37 頁）6. 答案 C一定金額的本金按照單利計算若干期后的本利和稱為單利終值。5. 答案 B張先生以后5 年每年末至少要收回的款項可以看作一筆年金，500,000 元是其現(xiàn)值。）4. 答案 B張先生每年末存入的款項可以看作一筆年金，3 年后還清債務所需的100 萬元是其終值。（第37 頁）（注：《個人理財》教材第37 頁③年金終值的公式FV＝（C/r）[（1＋r）t1]印刷錯誤，應為FV＝（C/r）[（1＋r）t－1]。式中，C 表示年金額，r 表示影響金錢時間價值程度的波動要素，即利率，t 表示投資期數。（第34~36頁）3. 答案 C李女士每年年末存入定額現(xiàn)金屬于期末現(xiàn)金，求兩年后的本利和是計算其終值。式中，PV 為貨幣當前的價值，即現(xiàn)值；r 表示影響金錢時間價值程度的波動要素，即利率；m 表示一年內復利次數；t 表示投資年數。2. 答案 B一定金額的本金按照復利計算若干期后的本利和稱為復利終值。（第40 頁）。市場風險屬于系統(tǒng)性風險，它不會因為資產數量的增加而降低。（第14 頁）5. 答案 F在綜合理財服務活動中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。（第13 頁）4. 答案 F如果預期未來家庭收入可通過努力勞動獲得明顯增加，那么個人理財策略可以偏于積極，更多地配置收益比較好的股票、房產等風險資產。（第2~3 頁）3. 答案 F第5 頁 / 共118 頁如果物價水平是處在變動之中的狀態(tài)，則名義利率不能夠真實地反映資產的投資收益率。（第13 頁）2. 答案 F商業(yè)銀行個人理財業(yè)務按照管理運作方式不同，分為理財顧問服務和綜合理財服務兩大類。故D、E 選項說法正確。故C 選項說法正確。故B 選項說法不正確。（第16 頁）5. 答案 ACDE私人銀行業(yè)務是一種向高凈值客戶提供的綜合理財業(yè)務，故A 選項說法正確。養(yǎng)老保險制度和推行貨幣化分房是制度環(huán)境方面的內容，不屬于宏觀經濟政策。故A、B、D 選項符合題意。（第19 頁）4. 答案 ABD影響投資理財的宏觀經濟政策包括財政政策、貨幣政策、收入分配政策和稅收政策。利率水平的變動還會影響個人從銀行獲取的各種信貸的融資成本，投資機會成本的變化對投資決策往往也會產生非常重要的影響。（第173~174 頁）3. 答案 ABCDE對于個人而言，利率水平的變動會影響人們對投資收益的預期，從而影響其消費支出和投資決策的意愿。而資金業(yè)務、個人理財業(yè)務和貿易融資業(yè)務都是我國《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行可以從事的業(yè)務。故C、D 選項符合題意。故B、E 選項不符合題意。故A、C、D 選項符合題意。故C 選項符合題意，A、B、D 選項不符合題意。保證收益理財計劃向客戶承諾支付固定收益，非保本浮動收益理財計劃不保證本金安全。故D 選項說法不正確。故C 選項說法不正確。故B 選項說法不正確。收入分配政策除了影響總體收入水平之外，還會直接影響經濟體的收入分配結構。（第10 頁）12. 答案 A下調法定存款準備金率是寬松的貨幣政策，有助于刺激投資需求增長、支持資產價格上升。稅收、預算、財政補貼都屬于財政政策工具，故A、C、D 選項不符合題意。故B、C、D 選項不符合題意。因此，它是典型的保證收益理財計劃，故A 選項符合題意。（第3 頁）10. 答案 A保證收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險；或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。（第13 頁）9. 答案 D綜合理財服務可分為理財計劃和私人銀行業(yè)務兩類，其中理財計劃是商業(yè)銀行針對特定目標客戶群體進行的個人理財服務，而私人銀行業(yè)務的服務對象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務范圍更加廣泛，與理財計劃相比，個性化服務的特色相對強一些。（第14~15 頁）第3 頁 / 共118 頁8. 答案 B在經濟增長比較快、處于擴張階段時，個人和家庭應考慮增持成長性好的股票、房地產等資產，同時降低防御性低收益資產如儲蓄產品等，以分享經濟增長成果。（第14 頁）7. 答案 C當一個經濟體出現(xiàn)持續(xù)的國際收支順差時，將會導致本幣匯率升值，此時應增加儲蓄、債券、股票、基金、房產的配置，減少外匯的配置。若就業(yè)率不斷走低，則應配置更多的國債、定期存款和活期存款等防御性資產。故B 選項符合題意，A、C、D 選項不符合題意。故C 選項符合題意，A、B、D 選項不符合題意。（第13 頁）4. 答案 C一般來說，市場利率下降會引起債券類固定收益產品價格上升，股票價格上漲，房地產市場走高，外匯利率可能相對較高。3. 答案 C當預期未來有通貨膨脹時，為應付通貨膨脹風險，個人和家庭應回避固定利率債券和其他固定收益產品，持有一些浮動利率資產、黃金、股票和外匯，以對自己的資產進行保值。房地產、建材、汽車等行業(yè)對經濟周期很敏感，而像電力、公用事業(yè)等行業(yè)對經濟周期的反應小得多。（第13 頁）2. 答案 D在經濟增長放緩、處于收縮階段時，個人和家庭應考慮增持防御性資產如儲蓄產品、固定收益類產品等，特別是買入對周期波動不敏感的行業(yè)的資產。（一）單選題1. 答案 A在經濟增長放緩、處于收縮階段時，個人和家庭應考慮增持防御性資產如儲蓄產品、固定收益類產品等。2008年11月版《個人理財考試輔導習題集》答案解釋第1 章 個人理財概述說明：在每道練習題答案解釋之后的括號內，標有中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證辦公室編寫、2008 年8 月出版的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證考試輔導材料《個人理財》中對應內容所在頁碼，以下各章同。從以往的考試經驗來看，考題范圍以考試大綱為準，不完全拘泥于教材內容，所以本習題集中也有部分內容在教材中沒有直接的解釋。故A 選項符合題意，B、C、D 選項不符合題意。（第13 頁）。故D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。故C 選項符合題意，A、B、D 選項不符合題意。因此，若預期市場利率下降，應增加固定收益證券、股票、外匯配置，減少銀行存款。（第19~20 頁）5. 答案 B根據《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定，個人理財業(yè)務是建立在委托—代理關系基礎之上的銀行業(yè)務。（第2 頁）6. 答案 C如果就業(yè)率比較高，社會人才供不應求，預期未來家庭收入可通過努力勞動獲得明顯增加，那么個人理財策略可以偏于積極，更多地配置收益比較好的股票、房產等風險資產。故C選項符合題意，A、B、D 選項不符合題意。故C 選項符合題意，A、B、D 選項不符合題意。故B 選項符合題意，A、C、D 選項不符合題意。故D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。該理財計%的固定收益。保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃都屬于非保證收益理財計劃，它們不保證未來收益的大小。（第3~4 頁）11. 答案 B國家政府通常根據當前宏觀經濟形勢，采取稅收、預算、國債、財政補貼、轉移支付等手段來調整財政收入與支出的規(guī)模與結構，以達到預期的財政政策目標，并對整個經濟運行產生影響。再貼現(xiàn)率屬于貨幣政策工具，故B 選項符合題意。故A 選項說法正確。不同社會群體之間的收入差距加大時，私人銀行業(yè)務的發(fā)展空間凸顯。國家減少預算是消極的財政政策，消極的財政政策會抑制投資需求，降低資產價格。在股市低迷時期，通過降低（而非提高）印花稅可以減少交易成本，從而刺激股市反彈。（第10 頁）13. 答案 C保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財計劃。該理財計劃保證支付本金，但不保證收益，是典型的保本浮動收益理財計劃。（第4 頁）（二）多選題1. 答案 ACD理財顧問服務是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推第4 頁 / 共118 頁介等專業(yè)化服務。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務分為理財顧問服務和綜合理財服務兩大類，私人銀行業(yè)務和理財計劃屬于綜合理財服務。（第2~3 頁）2. 答案 CD目前，我國利率尚未完全市場化，同時我國有關法律（《商業(yè)銀行法》）明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券經營和信托投資業(yè)務。（第2 頁）。故A、B、E 選項不符合題意。如，是把錢存入銀行還是增加消費支出，是購買股票還是購買債券，是現(xiàn)在購買住宅還是將來攢夠錢了再買等。故A、B、C、D、E 選項均符合題意。加大國債發(fā)行量是財政政策，降低印花稅是稅收政策，提高法定存款準備金率是貨幣政策。（第10 頁）。故C、E 選項不符合題意。其不僅為客戶提供投資理財產品，還包括為客戶進行個人理財，利用信托、保險、基金等金融工具維護客戶資產在風險、流動和盈利三者之間的精準平衡，同時也包括與個人理財相關的一系列法律、財務、稅務、財產繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務。私人銀行業(yè)務的目的是通過全球性的財務咨詢及投資顧問，達到財富保值、增值、繼承、捐贈等目標。其核心是理財規(guī)劃服務，和一般的理財業(yè)務相比，私人銀行業(yè)務中產品和服務的比例小一些。（第5頁）（三）判斷題1. 答案 F在經濟增長放緩、處于收縮階段時，個人和家庭應考慮增持防御性資產如儲蓄產品、固定收益類產品等，特別是買入對周期波動不敏感的行業(yè)的資產，同時降低股票、房產等資產的配置，以規(guī)避經濟波動帶來的損失。綜合理財服務可進一步劃分為理財計劃和私人銀行業(yè)務兩類。名義利率減去通貨膨脹率得到的實際利率才能夠反映理財產品的真實收益水平。但如果就業(yè)率不斷走低，社會人才供過于求、失業(yè)人數不斷增加，預期未來家庭收入存在不確定性，那么個人理財策略可以偏于保守，更多配置防御性資產如儲蓄產品等，以避免投資損失使家庭本來已經不佳的經濟狀況雪上加霜。（第3頁）第6 頁 / 共118 頁第2 章 個人理財基礎（一）單選題1. 答案 A系統(tǒng)性風險也稱宏觀風險，是指由于某種全局的因素而對所有投資產品收益都有產生作用的風險。故A 選項符合題意。獨特風險、特定公司風險都是非系統(tǒng)性風險，可以通過分散化投資來降低，故B、C、D 選項不符合題意。復利終值FVt＝PV（1＋r/m）mt。本題中：復利終值FV2 ＝10,000(1＋12%/4）42＝12,668（元），故B 選項正確。期末年金終值計算的公式為：FV＝（C/r）[（1＋r）t－1]。故該筆投資2 年后的本利和＝（10,000/10%）[（1＋10%）2－1]＝21,000（元），故C 選項正確。④期初年金終值的公式FV 期初＝（C/r）[（1＋r）t1]（1+r）印刷錯誤，應為FV 期初＝（C/r）[（1＋r）t1]（1+r）。根據期末年金的計算公式：FV＝（C/r）[（1＋r）t－1]，他每年存入的款項C＝FVr/[（1＋r）t－1]＝1,000,00010%/[（1＋10%）3－__________1]＝302,115（元），故B 選項正確。根據期末年金計算公式，他每年末至少要收回的款項＝PVr/[1－(1＋r)－t]＝500,00010%/[1－(1＋10%)5]＝131,899（元），故B 選項正確。第7 頁 / 共118 頁FVt＝PV(1＋tr)，r＝(FVt/PV－1)/t。（第34~35 頁）7. 答案 C同樣的年名義利率，不同的復利頻率，將會得出不同的有效年利率。有效年利率EAR = ??1+ (r/m)??m ?1。本題中，有效年利率( ) m EAR = ??1+ r/m ?? ?1＝[1＋(10%／2)]2－1＝%，故C 選項正確。）8. 答案 B多期中現(xiàn)值的計算公式為：PV＝FVt/(1＋r)t。（第35~36 頁）9. 答案 A一定金額的本金按照復利計算若干期后的本利和稱為復利終值。多期中復利終值的計算公式為：FVt＝PV(1＋r)t，r＝(FVt/PV)1/t－1。本題計算過程如下：年收益率r＝(100/)1/2－1＝10%，故A 選項正確。（第34 頁）。式中，PV 表示現(xiàn)值；r 表示影響金錢時間價值程度的波動要素，即利率；t 表示投資期數。（第36 頁）11. 答案 C年金現(xiàn)值的計算公式為：PVA0＝ ( )nt=111 t A+ i Σ 。公式中的( )nt=111 t + i Σ 稱為年金第8 頁 / 共118 頁現(xiàn)值系數，簡記為PVIFAi, n，同樣根據等比數列求和的計算原理，年金現(xiàn)值的計算公式為：PVIFAi, n＝[1－1/（1＋i）n]/