【正文】 我國(guó)的規(guī)定：發(fā)起人、授權(quán)投資機(jī)構(gòu)以及法人都為記名股票；而社會(huì)公眾持有的股票，可以記名，也可以不記名 記名股票出需要股東名冊(cè)之外，還需要登載以下事項(xiàng)：股東姓名、名稱(chēng)以及住所；所持有的股份數(shù)、股票編號(hào)；取得股票的日期 記名股票的特點(diǎn) 股東權(quán)利歸屬于記名股東以及代理人 認(rèn)購(gòu)股票的款項(xiàng)不一定一次繳足。票普通股票：最常見(jiàn)的股票，持有者享有股東最基本的權(quán)利義務(wù)，其權(quán)利大小隨公司盈利水平的高低變化，股東在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)也高。 參與性：股東參與公司的重大決策的特征，股東通過(guò)出席股東大會(huì)，選舉公司董事會(huì)來(lái)實(shí)現(xiàn)參與性。 流動(dòng)性：股票可自由地交易，由于其流動(dòng)性高的特點(diǎn)，在會(huì)計(jì)上又稱(chēng)為流動(dòng)資產(chǎn) 永久性：股票所載明的權(quán)利始終有效，與股份公司的持續(xù)期相關(guān)聯(lián)。 風(fēng)險(xiǎn)性：持有股票可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益損失特性。 要式證券 ：真實(shí)全面載明法律（《公司法》）規(guī)定內(nèi)容 證權(quán)證券 ：權(quán)利的載體，是已經(jīng)存在的權(quán)利的物化表現(xiàn)形式。（錯(cuò)）第二章 股票第一節(jié) 股票的特征與類(lèi)型 一、股票的概述（一）股票定義：股份公司發(fā)行、證明股東的身份和權(quán)益、獲取紅利和股息的憑證 股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)：獲得股息和紅利；參加股東大會(huì)并行使權(quán)力；同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn) 。 A、社會(huì)團(tuán)體法人　　B、財(cái)產(chǎn)團(tuán)體法人C、具有獨(dú)立的證券監(jiān)管權(quán)　　D、證券公司不一定加入企業(yè)的組織形式可分為(A B C)。(對(duì)) 課后練習(xí)：下列不屬于公司證券的是( D )。 A 股票 　B 基金 　C 債券　 D 衍生產(chǎn)品有價(jià)證券具有收益性，因此本身具有一定的價(jià)值。 A、真實(shí)資本　　B、虛擬資本　C、貨幣資本　D、商品資本 證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所屬于(　C )。一是 19501958 發(fā)行人民勝利折實(shí)公債和國(guó)家建設(shè)公債；二是19591978 ，停止發(fā)行全國(guó)性公債，但允許各地在必要時(shí)候發(fā)行地方建設(shè)公債 探索起步時(shí)期的證券市場(chǎng) 20世紀(jì)70年代主要品種：一是債券，二是股票大額可轉(zhuǎn)讓存單。信用工具一般有流通變現(xiàn)的要求，要求有流通市場(chǎng)。自身積累、銀行借款不能滿(mǎn)足巨額資金需求 （二）股份公司的產(chǎn)生：證券市場(chǎng)產(chǎn)生和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和客觀要求。形式有紅利、利息和差價(jià)收入，收入取決于資產(chǎn)增值以及供求狀況流動(dòng)性：自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)袃?、貼現(xiàn)和交易 風(fēng)險(xiǎn)性：由未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性決定；收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系二、證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)的定義：有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所（有價(jià)證券這里是指股票、債券等資本證券）證券市場(chǎng)的特征 ： 價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 ―― 有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所 ―― 有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 ―― 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次結(jié)構(gòu)（縱向結(jié)構(gòu)），進(jìn)入順序，分為：一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（交易市場(chǎng)）品種結(jié)構(gòu) （橫向結(jié)構(gòu)），交易品種（對(duì)象）分為：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu) ：有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)證券市場(chǎng)的基本功能 籌資——投資功能定價(jià)功能資本配置功能第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者一、證券發(fā)行人 （一）公司：獨(dú)資制、合伙制、公司制（二）政府和政府機(jī)構(gòu)：債券為主，調(diào)劑資金余缺和宏觀調(diào)控（三）金融機(jī)構(gòu) 二、證券投資人（一）機(jī)構(gòu)投資者政府機(jī)構(gòu)：政府債券、金融債券金融機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為主力軍， 商業(yè)銀行投資于政府債券等高等級(jí)證券，保險(xiǎn)公司投資于政府債券、高等級(jí)公司債券，還涉足基金和股票投資信托投資公司受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)或投資基金業(yè)務(wù)企業(yè)和事業(yè)法人：自有或閑置資金 各類(lèi)基金 ：證券投資基金、 社?；?、社會(huì)公益基金 社?；穑阂话銍?guó)家社會(huì)保障稅形式征收的全國(guó)性基金以及企業(yè)年金兩個(gè)層次。上市目的：擴(kuò)大知名度，有利的條件籌集資本、非上市證券：不在證券交易所交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易?！　　　袃r(jià)證券的特點(diǎn)→所有權(quán)或債權(quán)憑證：載明票面金額，持有人有權(quán)按期取得一定收入可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài) 　　　　　　 →具有交易價(jià)格：證券本身沒(méi)有價(jià)值，但因?yàn)榇硪欢康呢?cái)產(chǎn)權(quán)利，可以取得一定收入，并在市場(chǎng)上流通是虛擬資本的一種形式 虛擬資本 →以有價(jià)證券的形式存在，能夠給持有者代理一定收益的資本獨(dú)立與實(shí)際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮作用虛擬資本的價(jià)格總額與實(shí)際資本額之間的數(shù)量關(guān)系 ①范圍不同廣義的有價(jià)證券商品證券：持有人有商品使用權(quán)或所有權(quán)，法律保護(hù)證券代表的商品所有權(quán)，舉例： 提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單 貨幣證券： 持有人或第三者擁有貨幣索取權(quán)。第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)一、有價(jià)證券證券定義： 記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。了解國(guó)外證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史和我國(guó)證券市場(chǎng)與西方國(guó)家證券市場(chǎng)的差距。熟悉證券市場(chǎng)產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；掌握我國(guó)證券市場(chǎng)歷史發(fā)展過(guò)程中的主要特點(diǎn)和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)程。了解證券發(fā)行人所采用的證券發(fā)行方式、個(gè)人投資者的含義及證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)。 掌握證券市場(chǎng)參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2012年證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)講義第一章 證券市場(chǎng)概論前言考試要求：大綱學(xué)習(xí)目標(biāo)——基本概念清楚、熟練、牢記教材、聽(tīng)課與練習(xí)的關(guān)系第一章 證券市場(chǎng)概述——大綱要求 掌握證券與有價(jià)證券定義、分類(lèi)和特征；掌握證券市場(chǎng)的定義、特征和基本功能。掌握證券市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)和交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)；了解多層次資本市場(chǎng)的含義；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)的含義和構(gòu)成。掌握機(jī)構(gòu)投資者的主要種類(lèi)、證券市場(chǎng)中介的含義、證券市場(chǎng)自律性組織的構(gòu)成。了解中國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者構(gòu)成的發(fā)展與演變。了解資本主義發(fā)展初期和中國(guó)解放前的證券市場(chǎng)；了解我國(guó)證券業(yè)在加入WTO后對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容。了解股權(quán)分置改革的發(fā)展進(jìn)程。 證券分類(lèi)：證券依據(jù)性質(zhì)不同 （1）憑證債券：又稱(chēng)無(wú)價(jià)證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券 （2）有價(jià)證券：是指標(biāo)有票面金額，證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)和債券的憑證。細(xì)分： 商業(yè)證券 （商業(yè)匯票和本票）和 銀行證券 （銀行匯票、本票和支票） 資本證券：收入請(qǐng)求權(quán)，股票、債權(quán)、基金證券和金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等資本證券 狹義有價(jià)證券：資本證券②發(fā)行主體：政府證券、金融證券和公司證券③依照是否上市 上市證券：掛牌證券，核準(zhǔn)、登記并公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)。④募集方式 公募 發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)行；審核嚴(yán)格并采取公示制度私募 向少數(shù)特定投資者發(fā)行；審核寬松，投資者少，不采取公示制度 ⑤按代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他 股票和債券是最基本和最主要的品種有價(jià)證券的特征期限性：債券有期限，股票無(wú)期限 收益性：按期獲得一定收入，或通過(guò)轉(zhuǎn)讓獲取收入。我國(guó)：社會(huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金（養(yǎng)老保險(xiǎn)） 資金來(lái)源：國(guó)有股減持的資金或股權(quán)資產(chǎn)、財(cái)政撥入、新增發(fā)行彩票公益金 ；投資范圍：存款、國(guó)債、基金、股票、高等級(jí)債券 ；投資限制：國(guó)債和存款 50% ；高等級(jí)債券 10% ，基金股票 40% （委托專(zhuān)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作） （二）個(gè)人投資者三、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu) （一）證券公司（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢(xún)公司 四、自律機(jī)構(gòu) （一）證券交易所 （一）證券業(yè)協(xié)會(huì)五、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中華人民共和國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)第三節(jié) 證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展一、證券市場(chǎng)產(chǎn)生原因（一）社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 客觀上需要新的籌集資金手段。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化，出現(xiàn)了通過(guò)發(fā)行股票和債券籌集資金的市場(chǎng) （三）信用制度的發(fā)展：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生成為必然。 二、證券市場(chǎng)發(fā)展（一）萌芽1602 年，世界上第一個(gè)股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立1698年 柴思胡同——喬納森咖啡館，因眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易而聞名；1773年 英國(guó)第一家證券交易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立；1802年獲得英國(guó)政府批準(zhǔn)；1790 年，美國(guó)第一個(gè)證券交易所在費(fèi)城成立 ；1792 年 5 月 17 日，華爾街梧桐樹(shù)協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款 ；1793 年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易 ；1817 年更名為紐約證券交易會(huì)， 1863 年更名為紐約證券交易所 ；紐約證券交易所在獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)之前主要從事政府債券交易，之后股票交易盛行 （二）初步發(fā)展股份公司數(shù)量大增（19111920 英 64000家，1921193086000家）； 至此90%的資本出于股份公司的控制之下；19211930全世界共發(fā)行優(yōu)價(jià)證券6000億法郎（三）停滯階段：19291933經(jīng)濟(jì)大危機(jī)（四）恢復(fù)階段：二戰(zhàn)以后20世紀(jì)60年代（五）加速發(fā)展階段：20世紀(jì)70年代三、證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（一）證券市場(chǎng)一體化、（二）投資者法人化， 機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng)（三）金融創(chuàng)新深化：金融衍生產(chǎn)品層出不窮（四）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化1999 年 11 月 4 日金融服務(wù)現(xiàn)代化法案標(biāo)志混業(yè)經(jīng)營(yíng) （五）交易所重組與公司化（六）證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化 （七）金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化（八）金融監(jiān)管合作化四、我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展（一）舊中國(guó)證券市場(chǎng)最早的證券交易市場(chǎng)： 1891 年由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的 “上海股份公所 ”和 “上海眾業(yè)公所 ”，交易對(duì)象為：外國(guó)企業(yè)股票、公司債券、南洋一帶的橡膠股票、中國(guó)政府的金幣公債以及外國(guó)在華機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券最早的股份制企業(yè)：1872 年設(shè)立的輪船招商局，1914 年北洋政府頒布《證券交易法》，推動(dòng)證券交易所的建立 中國(guó)人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所： 1918 年夏天成立的北平證券交易所 1920年上海物品交易所（二）新中國(guó)的證券市場(chǎng)建國(guó)初期的證券市場(chǎng) 解放初期成立天津49年6月1日、北京證券交易所50年2月1日，不久破產(chǎn)，但有積極意義 利用國(guó)債市場(chǎng)籌措資金。特征是恢復(fù)和起步階段，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理，運(yùn)作不規(guī)范，法制建設(shè)起步較晚,但對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放起了發(fā)揮了積極作用交易所市場(chǎng)形成和證券市場(chǎng)快速發(fā)展 1990年12月和1991年7月上海證券交易所和深圳證券交易所開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著證券市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展起1992年國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)成立及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立標(biāo)志著全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)生；1993年國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》；1993年以后 股票市場(chǎng)由點(diǎn)到面，并以B股、H股開(kāi)始發(fā)行《中華人民共和國(guó)證券法》出臺(tái)——法制期 　1998年4月國(guó)務(wù)院證券委撤銷(xiāo)，職能并入中國(guó)證監(jiān)會(huì)，98年12月全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)《中華人民共和國(guó)證券法》；1999年7月1日正式實(shí)施《中華人民共和國(guó)證券法》；2003年證監(jiān)會(huì)制定了《中華人民共和國(guó)投資基金法》證券市場(chǎng)改革深化穩(wěn)步發(fā)展——穩(wěn)步發(fā)展期2004年1月31日國(guó)務(wù)院頒發(fā)《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》肯定成就、明確任務(wù)、提出政策；2004年8月和2005年11月全國(guó)人大兩次對(duì)《中華人民共和國(guó)證券法》修訂2004年5月深交所主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立了中小企業(yè)版，上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出交易型開(kāi)放式基金（ETFs）和上市開(kāi)放式基金（LOFs）、權(quán)證等；2005年4月證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》五、中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放（一）在國(guó)際資本市場(chǎng)募集資金：以B股、H股、N股為突破口，ADR、GDR，1993年在日本發(fā)300億日元債券，標(biāo)志我國(guó)主權(quán)外債發(fā)行起步（二）開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)（QFII）1982年 日本野村證券成為第一家在我國(guó)設(shè)立代表處的外資證券，1985年我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司成立中國(guó)國(guó)際金融股份有現(xiàn)責(zé)任公司，2001年12月11日，加入WTO，標(biāo)志我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入新階段，有5年過(guò)渡期，（B股、33%3年、49%、1/3）2002年7月上交所頒布《境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)B股席位暫行辦法》和《上海證券交易所境外特別會(huì)員管理暫行規(guī)定》2002年11月接納野村證券上海代表處為首席會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)滕證券直接申請(qǐng)B股席位；2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）；2005年12月底，華歐國(guó)際、長(zhǎng)江巴黎百富勤、海際大河、高盛高華批準(zhǔn)成立（三）有條件開(kāi)放境內(nèi)企業(yè)投資與境外資本市場(chǎng)（QDII）課堂練習(xí)題： 有價(jià)證券是(　B )的一種形式。 A 政府機(jī)構(gòu)　　　B 政府在證券業(yè)的分支機(jī)構(gòu)C 自律性組織　　D 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種是(　A C )成立。 (錯(cuò))有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。 A、股票 　B、公司債券　　C、商業(yè)票據(jù)　　D、金融債券證券業(yè)協(xié)會(huì)是(　A )。 A、獨(dú)資制　　B、合伙制　　C、公司制　　D、集體制虛擬資本的價(jià)格總額等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格（錯(cuò)）只有有限責(zé)任公司才可以發(fā)行股票。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)(格式)：公司名稱(chēng)、公司登記成立的日期、股票種類(lèi)、票面金額以及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)、董事長(zhǎng)的簽名 （二）股票的性質(zhì) 有價(jià)證券 ：財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式，一方面代表一定量的財(cái)產(chǎn)；另一方面可以行使所代表的權(quán)利。而設(shè)權(quán)證券是權(quán)利隨證券的制作而產(chǎn)生，以證券的制作存在為條件資本證券 ：股票是投入股份公司資本份額的證券化，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是虛擬資本綜合權(quán)利證券 ：股票既不是物權(quán)證券，也不是債權(quán)證券，而是綜合權(quán)利證券，因?yàn)?，股東的權(quán)利是綜合的 （三）股票的特征 收益性：是股票最基本的特征，公司的紅