【正文】 作出投資決策，進而進行投資。關鍵詞：聚類分析，證券市場投資，方法，投資回報AbstractIn this paper, we randomly selected 40 panies in Shandong province which were listed in Shanghai and Shenzhen stock market, and we choice the five indicators evaluation system that are the earnings of per share, the net assets of per share, the growth rate of the main business revenue, the growth rate of the main business profit and the yield of the net assets. In order to help investors to accurately grasp the overall features of the stock and the growth ability of the stock, we effectively use the method of the system clustering analysis to analyze the stock`s profitability, growth, etc, which were mentioned above the stocks of the 40 panies. Above all, this can help investors to make the best investment decisions, and get considerable returns in a timely manner. Finally, in order to further verify the reliability and credibility of analysis results, we use means methods to test the results of cluster analysis. The study shows that the method of clustering analysis has validity and practicability in the securities market investment analysis.Key words: Clustering analysis, Stock market investment, Means method, Return on investment 目 錄1．緒論 1 1 聚類分析在證券市場分析中的應用價值 2 聚類分析在證券市場分析中應用的優(yōu)點 2 聚類分析在證券市場分析中應用的當前狀況 2 3 研究內容 3 內容結構 32．聚類分析 4 4 4 5 6 8 系統(tǒng)聚類分析方法的比較 9 103．聚類分析在證券市場分析中的應用 12 聚類分析在證券市場分析中應用時的指標評價體系的選擇 12 12 12 13 14 15 17 22 24 25 264．總結和展望 29總結 30學習參考1．緒論改革開放以來，隨著我國市場經(jīng)濟的迅速、健康發(fā)展，國民的金融意識和投資意愿日益增強，而作為市場經(jīng)濟的重要組成部分——證券市場，正漸漸地走向成熟，越來越多的投資者把目光投向了股票，歷史已經(jīng)證明，股票不僅在過去是一種已經(jīng)給投資者提供了可觀的長期收益，并且在將來也會是提供良好機遇的投資媒介。最后在聚類分析的基礎上，對聚類分析結果采用方法進行檢驗，以此來進一步驗證分析結果的可靠性和可信性。. . . . .山東交通學院2013屆畢業(yè)生畢業(yè)論文（設計）題目：聚類分析在證券市場分析中的應用院(系)別 理學院 專 業(yè) 信息與計算科學 班 級 信息091 學 號 090111111 姓 名 郝光亮 指導教師 陳鳳欣 二○一三年六月摘 要本文隨機選取了40家在滬深上市的山東省的公司企業(yè)，選擇每股收益、每股凈資產(chǎn)、主營收入增長率、主營利潤增長率和凈資產(chǎn)收益率5項指標評價體系。通過系統(tǒng)聚類分析方法對這40家公司企業(yè)的股票進行聚類分析，以此對股票的收益性、成長性等方面進行分析，幫助投資者準確地把握股票的總體特性以及預測股票的成長能力，使投資者及時做出最佳的投資決策，進而獲得可觀的投資回報。此研究表明聚類分析方法在證券市場投資分析中具有有效性和實用性。一直在賓夕法尼亞大學沃頓商學院擔任金融學教授的杰里米西格爾，他在其名著《長期股票投資》中就曾經(jīng)說到：“盡管未來回報率可能比過去低，但是仍然存在強有力的證據(jù)讓我們相信，對于所有追求經(jīng)濟平穩(wěn)和長期收益的投資者而言，股票還是最好的投資方式。俗話說：“物以類聚，人以群分”，在自然科學和社會科學中，存在著形形色色的分類問題。聚類分析，它是研究(樣品或指標)分類問題的一種統(tǒng)計分析方法。隨著人類科學技術的發(fā)展，對分類的要求也越來越高，以致有時僅憑經(jīng)驗和專業(yè)知識難以確切地進行分類，于是人們逐漸地把數(shù)學工具引用到了分類學中，形成了數(shù)值分類學，之后又將多元分析的技術引入到數(shù)值分類學中形成了聚類分析。比如，在經(jīng)濟學中，為了了解不同地區(qū)城鎮(zhèn)居民的收入及消費情況，往往需要劃分為不同的類型；在生物學中，聚類分析能用于推導植物和動物的分類，對基因進行分類，從而獲得對種群中固有結構的認識；在產(chǎn)品質量管理中，聚類分析可以根據(jù)各產(chǎn)品的某些重要指標而將其分為一等品、二等品等。聚類分析即是研究分類問題的數(shù)據(jù)分析方法。鑒于基礎分析對影響股票價格的諸多因素這一定性分析的不足，聚類分析則很好地彌補了這一缺陷。另外，在聚類分析模型的建立過程中，我們進一步考慮了公司的成長能力，它對股票的投資價值有著重要影響。 聚類分析在證券市場分析中應用的優(yōu)點與現(xiàn)代投資組合理論相比，聚類分析方法顯得更加直觀、實用，并且在應用時所受的局限性小、操作性強，具有一定的優(yōu)越性，適合于廣大投資者采用。另外，單純從聚類分析這一方法來講，聚類分析通過對樣品或指標（變量）之間存在的相似程度進行度量，將“相似”的歸并成類。這些優(yōu)點足以更加有利于我們將聚類分析方法應用在證券市場分析中。聚類分析首先對各類股票的公司因素、收益性、成長性、擴張性等基本層面進行考察，然后再利用綜合指標評價體系來衡量樣本股票的“相似程度”。在證券投資方面，聚類分析還有很大的發(fā)掘空間和研究價值。在現(xiàn)有的研究基礎上，本文深入探討了聚類分析在證券投資中的應用價值，豐富和完善了在證券市場分析中應用聚類分析時的指標體系。 內容結構本論文共分四章，具體的內容結構如下：第一章是緒論，介紹了論文研究的背景及意義。第三章給出了聚類分析方法在證券投資市場中的具體應用，并采用方法對分析結果進行檢驗，證明其有效性。2．聚類分析聚類分析是把數(shù)據(jù)集分解或劃分成多個類或組，使同一組中的數(shù)據(jù)比較相似，不同組的數(shù)據(jù)差別較大。聚類分析的基本思想是認為研究的數(shù)據(jù)集中的數(shù)據(jù)之間存在不同程度的相似性，根據(jù)數(shù)據(jù)的幾個屬性，找到能夠度量它們之間相似程度的量，把一些相似程度較大量的歸為一類，另一些相似程度較大的量歸為另一類，即同一組內的數(shù)據(jù)對象之間具有較高的相似程度，而不同組中的數(shù)據(jù)對象之間是不相似的。聚類分析的內容非常豐富，從其聚類的方法來看，可分為以下幾類：（1） 譜系聚類法：譜系聚類法又稱系統(tǒng)聚類法，它是在給出樣品間的距離和類與類間的距離定義的基礎上，先將每個樣品各自當作一類，計算出各類(即各樣品)之間的距離，再將最近的兩類合并聚為小類，將已聚合的小類按其相似程度（用類間距度量）再聚合，依此類推，每次減少一類，隨著相似程度的減弱，直到最后將全部樣品合成一類,并類的全部過程可以用聚類譜系圖來描述。這種方法可以大大地提高計算速度，但由于初始中心的個數(shù)及位置的選取、樣品輸入的順序都可能對最后結果產(chǎn)生某些影響，所以在實際運用時要慎重。（4） 模糊聚類法：模糊聚類法是利用模糊集理論來處理分類問題，它對經(jīng)濟領域中具有模糊特征的兩態(tài)數(shù)據(jù)或多態(tài)數(shù)據(jù)具有明顯的分類效果。（6） 聚類預報法：聚類預報法是利用聚類方法來處理預報問題。另外，聚類分析根據(jù)分類對象的不同，分為型和型兩大類：型聚類分析是對變量（或指標）進行分類處理，其作用在于