【正文】 風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)是指市場價(jià)格的不確定的變動(dòng)而引起的商業(yè)銀行對(duì)實(shí)現(xiàn)其中間業(yè)務(wù)目標(biāo)的不利影響。中間業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)指債務(wù)人不按照合同要求，進(jìn)行交易或還款，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)增加，中間業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)從而轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)類型及其特點(diǎn) 在20世紀(jì)80年代后，中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的地位明顯上升，在發(fā)達(dá)國家中，中間業(yè)務(wù)收入占銀行營業(yè)收入的比重越來越大，地位越來越重要和穩(wěn)固，而相比較而言，我們國家雖然中間業(yè)務(wù)開始的比較晚，起跑點(diǎn)或許比外國發(fā)達(dá)國家低了點(diǎn)，但是它發(fā)展的這個(gè)勢頭確實(shí)不能小看，但是，在興旺發(fā)展的同時(shí)仍需警惕中間業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。VAR法利用了概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)來的方法來估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，使傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)技術(shù)更加具有實(shí)用性。根據(jù)以上的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，某一證券j的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上該證券由β系數(shù)測定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。不過這是一種完美的市場理論，現(xiàn)實(shí)生活中很難完全滿足。 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CPMA）作為一個(gè)獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的理論，CPMA的影響要更有大更深遠(yuǎn)，至今還影響著我們的生產(chǎn)生活，下面就簡單得介紹一下資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要內(nèi)容。 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論 均值方差理論均值方差理論是比較早期的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，是在經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯維茨在一次對(duì)經(jīng)濟(jì)理論的探索中，將原本不相干的兩門學(xué)科概率論與統(tǒng)計(jì)學(xué)相結(jié)合，將均值和方差引入金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量問題的研究，這一發(fā)現(xiàn)是風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一個(gè)重要的突破，提出了用資產(chǎn)收益的均值即期望值來度量預(yù)期收益，這樣，以嚴(yán)密的數(shù)學(xué)理論將金融工具的風(fēng)險(xiǎn)量化，人們終于可以簡單直觀地理解和接受原本復(fù)雜的問題。（2）中間業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行提供了低成本的穩(wěn)定的收入來源。我們在日常生活工作中所說的中間業(yè)務(wù)是按照人民銀行的規(guī)定的廣義的中間業(yè)務(wù)，是相對(duì)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)而言的，現(xiàn)階段按照商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大致可以分為三大類：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。國外的中間業(yè)務(wù)發(fā)展得比我國早，因?yàn)橄啾戎赂映墒焱晟?。下文的結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分是文獻(xiàn)綜述，主要是讓我們對(duì)國內(nèi)外學(xué)者在商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的領(lǐng)域的研究結(jié)果有一個(gè)系統(tǒng)地了解，第二部分闡述了我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論研究，第三部分寫中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀以及風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，第四部分是通過對(duì)中國工商銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理案例進(jìn)行了具體分析，最后通過這些研究總結(jié)，結(jié)合我國國情，提出幾條防范我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施建議，找到一條能夠健康發(fā)展并且適合我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展道路。 楊興民，董麗，矯玉梅（2012）通過對(duì)比國內(nèi)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，得出在中國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的一系列問題，提出在處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)全面的中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。張有義（2007）指出四種關(guān)于中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià)原則，即收支相抵的原則、實(shí)現(xiàn)盈利化經(jīng)營的原則、整理競爭力的協(xié)同原則、繼承中發(fā)展的原則。孫文波（2007）的研究指出目前中間業(yè)務(wù)作為各商業(yè)銀行盈利收入的重要來源之一，在資金運(yùn)用中具有不占用性，并且與計(jì)算機(jī)未來發(fā)展具有關(guān)聯(lián)性等。周雁（2002）在商業(yè)銀行創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)項(xiàng)目的問題上，指出中間業(yè)務(wù)不僅會(huì)帶來好處也會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行自身結(jié)合創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的原則，內(nèi)部和風(fēng)險(xiǎn)控制兩手共同抓，消除銀行未來潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。同時(shí)，對(duì)于中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范手段，他也作了較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕忉尅Ｔ谠缙?，與資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的較高地位相比，中間業(yè)務(wù)地位較低，不被大家重視，主要是因?yàn)殂y行認(rèn)為中間業(yè)務(wù)利潤微薄，然而隨著時(shí)代的變遷，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如今的中間業(yè)務(wù)異軍突起，隨之越來越多的學(xué)者們也逐漸研究起對(duì)中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。有些定量分析方法的數(shù)學(xué)過程比較復(fù)雜，計(jì)算起來非常困難，實(shí)際效果也不太明顯，而且有些模型評(píng)估的結(jié)果能夠堅(jiān)持的時(shí)間也較短，預(yù)見性不夠。其他著名的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法有很多，例如CAMEL 、ORAP 、凈流動(dòng)性資產(chǎn)分析法和融資缺口法，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分析方法等。(1964)、Mossin(1966)和 Limner(1965)研究了當(dāng)資本市場達(dá)到均衡時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資本的定價(jià)問題，進(jìn)而產(chǎn)生出了資產(chǎn)定價(jià)模型（CAMP），并且認(rèn)為該模型中，某一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和它的期望收益是成正比的。 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 國外相關(guān)文獻(xiàn)綜述縱觀商業(yè)銀行歷史，中間業(yè)務(wù)在西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)存在一百五十多年了，但是對(duì)其的研究仍然被一般的風(fēng)險(xiǎn)管理理論所束縛，并且依然把這些普遍理論運(yùn)用在管理中間業(yè)務(wù)上。這些風(fēng)險(xiǎn)潛伏在中間業(yè)務(wù)中不易察覺，同時(shí)動(dòng)態(tài)性又很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)程度也難以計(jì)量。 研究背景、目的及意義隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化，中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，西方發(fā)達(dá)國家的中間業(yè)務(wù)的發(fā)展到達(dá)前所未有的水平，中國加入WTO之后，中外銀行的競爭也越來越激烈。 本 科 畢 業(yè) 論 文 第 20 頁 共 20 頁1 引言商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)顧名思義就是指銀行不必挪用自己的資金，作為中間人，為客戶辦理一些基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)和委托的事項(xiàng)，按照規(guī)定收取一定的手續(xù)費(fèi)和傭金作為酬勞。它是建立在銀行的資產(chǎn)負(fù)債信用業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，隨著國際資本市場越來越成熟穩(wěn)定，國際金融改革的深入，出現(xiàn)了越來越多的非銀行金融機(jī)構(gòu)開始介入銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，這種情景刺激了許多傳統(tǒng)銀行之間的競爭，而中間業(yè)務(wù)作為與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)同樣重要的主要業(yè)務(wù)之一，逐漸引起各商業(yè)銀行的重視。在研究課題的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)例如中國工商銀行在2013年第一季度中，中間業(yè)務(wù)收入為140億元，%，%，就在這短短幾年時(shí)間里，中間業(yè)務(wù)收入居然就有了如此提高，中間業(yè)務(wù)的收入在增長的同時(shí)，也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加。因此發(fā)展中間業(yè)務(wù)時(shí)我們不能只看到利潤的增長，而忽視隨之而來的也在與日俱增的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也應(yīng)該做好對(duì)中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的管理措施。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論最早出現(xiàn)是馬柯維茨的均值——方差理論，馬克維茨對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行了量化，提出了確定最佳資產(chǎn)組合的基本模型，但是這樣的理論在實(shí)踐中很難成功。在1990年以后，西方國家逐漸出現(xiàn)了許多新型風(fēng)險(xiǎn)管理手段，有一種手段為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR，Value At Risk）模型，由摩根銀行在1994年研究后提出，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是用來評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段，它比較準(zhǔn)確和安全，在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理操作過程中，具有很強(qiáng)的實(shí)用性。都是許多國外學(xué)者做了很多深入的探索研究得出的理論和分析，但這些分析方法大多運(yùn)用了統(tǒng)計(jì)理論的方法，并不完善，首先缺乏系統(tǒng)性，沒有從全局分析風(fēng)險(xiǎn)的形成原因。 國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)綜述 國內(nèi)對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究起初是不夠重視和關(guān)注的，因?yàn)樵谖覈虡I(yè)銀行業(yè)，中間業(yè)務(wù)的地位較低。在早期研究中，劉園（2000）對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探索比較深刻，他的研究對(duì)后來的學(xué)者對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究具有很大的指導(dǎo)和啟示作用，在研究貢獻(xiàn)上，他初步對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，還簡單介紹了中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能具有的一些特點(diǎn)。 在劉園的基礎(chǔ)上，毛彬（2002）提出了許多我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)急需解決的問題，主要包括中間業(yè)務(wù)收入占比低、發(fā)展管理不完善，而在這一方面