【正文】 敢于相信自己的直覺。交易既是科學也是藝術。要想達到一定的正確率，超短線交易員還必須能夠把握好進倉的時機（timing）。因此，他必須堅持順勢操作——在上升趨勢中不斷地做多，而不去找最高點，相應地，在下降趨勢中不斷做空，而不去找最低點。與其持有到收市，還不如及早了結，并在那兩分錢的區(qū)間來回交易獲利。就算真的買在最低點了，對于超短線交易員來說也不過是賺兩三分錢走人——他不能因為覺得自己買在了今天的最低點，就拋棄既定的交易策略，開始長時間持有。對他來說，抓反轉是絕對錯誤，而且毫無意義。處理好損失——堅決止損并且坦然接受損失，是交易成功的基石，但在這個基石之上還必須達到一定的正確率，才有可能賺錢。交易不是風花雪月，不是請客吃飯，是“刀尖舔血，快意恩仇”的活兒，想砍人就得準備好被人砍，想賺錢就得坦然接受賠錢。他們或逃避損失，所以不能堅決止損；或害怕?lián)p失，所以不能大膽建倉；或被損失激怒，所以不能保持冷靜；或對損失耿耿于懷，所以不能專注于當前的交易。有人甚至深陷痛苦，無力自拔而選擇輕生。就天性而言，絕大多數(shù)人都不能坦然接受損失。超短線交易迫使交易員每天一百多次地堅決止損，所以，能幫助他更快地養(yǎng)成堅決止損的好習慣。如果止損不堅決，惡果馬上會體現(xiàn)出來。對于一個穩(wěn)定盈利的超短線交易員來說，每天交易三百多筆，其中有兩百筆左右賺錢，有一百多筆交易是虧損的。因此，這種交易又被稱為“直接通道交易”（direct access trading），即交易員直接把買賣訂單送達市場，以便最大限度地提高速度。在上面的例子中，如果交易成本變成每1000股一進一出收4美元，那么最后的純利潤就等于零了。顯然，超短線交易的前提條件是交易成本夠低，交易速度夠快。如果他每次的倉位大小都是2000股，那么，他盈利的交易共賺進7200美元（2000**300*60%=7200美元），而虧損的交易共賠出去4800美元（2000**300*40%=4800美元），剩下2400美元的毛利。這就要求交易員堅決止損，毫不猶豫，而且還要做到靈活果斷，反應敏捷——機會來時迅速出擊，情況不妙就平進平出或賠一分錢就走人，不一定死等到三分錢的止損位才止損。所謂超短線，就是每次只賺兩三分錢就走人，賠兩三分錢也走人，每天做幾百次交易，想辦法讓賺錢的交易次數(shù)多與賠錢的交易次數(shù)。這樣的好處是訓練強度很高，有助于盡快養(yǎng)成“堅決止損”和“順勢操作”等好習慣，并且在積累了足夠的盤感和經驗之后，交易員能更好地把握大的行情，更好地控制風險。這樣固然有助于交易員樹立長遠的眼光，但是訓練的強度不夠，以至于效率不高，成材率低。4月5日 成長之道今天，高總介紹了一種新的交易員成長之道，比傳統(tǒng)的交易員培養(yǎng)方案更合理，更有可能成功，對于俺職業(yè)生涯的發(fā)展來說可謂高屋建瓴，意義重大。而在熊市中要賺錢，最好就是“做空”，即通過“先以當前的價格賣出，等跌下去之后再低價買回”的方法賺錢。如果交易員在不持有某只股票的時候，借進該股票并把它賣出去，交易員就被稱為“做空”了改股票，他持有的倉位被稱為“空頭”倉位，當交易員買回該股票時，他即平掉了這個空頭倉位。比如說，某交易員預測XYZ會從現(xiàn)在每股50美元的價位下跌到大概每股30美元，他就可以先向證券公司借1000股XYZ，并以每股50美元的當前價格賣出1000股，收入5萬美元現(xiàn)金。在股市上做空與上面的例子類似。一個月后，小李的自行車還在車販子手上，而價格已經跌到了100元。小王預測舊車的價格將大幅度下跌，因此他馬上到舊車市場上以300元的價格把小李的自行車賣給了車販子。為了幫助俺們理解“做空”的概念，高總講了這么一個例子：小李暑假回家之前把自行車借給室友小王。許多關于美國股市的知識和奇聞趣事，高總娓娓道來，俺聽的津津有味。止損不堅決使許多交易員不敢去冒險，因此大大降低了自己的盈利能力。不能堅決止損的交易員則害怕在股價快速運動時做交易，擔心一旦進倉之后，市場逆著自己的倉位猛跑，而自己止損又不堅決，就會賠一大筆錢。他們常說：“大不了止損出來唄”。例如，喪失機動性（一旦出現(xiàn)賬面虧損就陷入消極等待，“被套”只是遲早問題）；放棄風險控制的主要手段，常常眼睜睜地看著資金損失不斷擴大；浪費寶貴的時間和精力，因此錯過許多很機會；更重要的事打擊自信心，變得畏首畏尾，優(yōu)柔寡斷。例如，保持高度的機動性（到了止損位就止出來，根本沒有“被套”這么回事）；主動控制風險，避免資金損失不斷擴大；節(jié)約寶貴的時間和精力，便于捕捉下一個機會；更重要的是增強自信心和勇敢果斷的精神。如果不能堅決止損，一筆交易就可以賠光所有的利潤和本錢。成功的交易員都能堅決止損；而絕大多數(shù)人炒股之所以賠錢正是因為不能堅決止損。其中最重要的就是，一定要堅決止損。嗯，這五個月一定要拿出當年備戰(zhàn)高考的勁頭，全力以赴，在八月底之前賺到本人的第一個1萬元！4月3日 堅決止損昨晚到今天凌晨時上班的第一天，俺一直很清醒，很興奮。俺去學怎么炒股，到時候也可以教一教她。她覺得搞金融有前途，既然有興趣，又有這么個機會，那就應該試一試。他覺得專業(yè)扔了挺可惜，而且收入也沒保障，不如找個專業(yè)對口的工作，哪怕起薪低一點；或者干脆不找工作，在家準備一年，明年再考研也行。到時候，俺下班回宿舍就沒人打擾俺睡覺了，呵呵。大不了俺讓他們在俺實驗室上網打游戲，再請他們吃幾頓早餐。另外，叫上俺宿舍的哥幾個一起通宵做。一種久違的激動和熱情。在面試之前，聽高總給俺們介紹這個工作機會，俺覺得他的條理非常清楚，而且自己又是成功的交易員，一定會是個很棒的培訓師。因為有了很低的交易成本和嚴格的風險控制，所以這家證券公司敢找俺們這些毛頭小子來，要把俺們培訓成穩(wěn)定賺錢的交易員！培訓師就是面試俺的高總。如果某天他的賬面虧損達到了1200美元的限制，公司的風險控制系統(tǒng)就會強行平倉，并且鎖死他的賬戶，他今天就不能再交易了?！八急氐谩苯灰坠居袃蓚€風險控制機制：第一，不持有倉位過夜，每天收盤前平掉所有倉位，第二天從零開始；第二，根據(jù)交易員的盈利能力設定每個交易員一天最多可以賠多少錢。散戶因為要交手續(xù)費不可能只賺一兩分及走人，大機構又不屑于賺這種小錢，所以，這家公司的交易員賺錢的概率還是比較高的。比如說，買進1000股，再把那1000股賣了，一進一出交易成本只有大約2美元。而當證券公司拿出自己的錢來炒股時，賺了錢就歸證券公司，它也就不需要再向自己收手續(xù)費了。首先，因為是替證券公司炒股票，所以沒有手續(xù)費。炒股的本錢是由這家美國“思必得”交易公司提供的，賠了算它的，賺了分一部分給俺。沒有專業(yè)限制，不要求工作經驗，應屆畢業(yè)生優(yōu)先——這工作簡直就是為俺量身定做的嘛！3月19日 替證券公司炒股票面試之后回來的路上，俺興奮的有點手舞足蹈，害的公車上賣票的mm老用異樣的眼光瞟俺。要求6：樂觀積極，開朗自信——俺天生如此。要求4：果斷——俺的信條：“該出手時就出手。要求2：有競爭精神——在排球場，俺的外號叫“拼命三郎”。決定：找工作啦！馬上行動，現(xiàn)在就上網搜索！3月15日 美國股市交易員找到一個很有意思的職位——美國股市交易員。有人說，一扇門關了，另一扇門又開了。這兩類操盤手的共同特點是有很強的自律精神，渴望成功，愈挫愈勇，熱愛交易。這類操盤手對于交易成功有著強烈的渴望和不懈的追求?？吹剿麄儯憔蜁?，“中國人是東方猶太人”的說法一點也不假。他們樂觀自信，果斷，對數(shù)字非常敏感，爭強好勝，硬朗潑辣，兇悍犀利，甚至有幾分莽撞。這些優(yōu)秀的操盤手可以大致分為兩類。他們年輕，充滿朝氣和闖勁，悟性高，敢于創(chuàng)新，也善于創(chuàng)新。在過去的兩年中，我很幸運地遇到了一批非常優(yōu)秀的操盤手。最后，是出于一種感動。而那些在中國A股市場上搏殺的親友們還有一個共同關切的問題，“職業(yè)美股操盤手的成功之道對我們炒A股有什么啟發(fā)嗎”？很顯然，每一個問題都不是三言兩語可以說得清楚的。其次，是為了回答親朋好友的疑問。雖說每個求職者都會給好幾家公司發(fā)求職信，但是，估計有志成為職業(yè)美股操盤手的青年應該有好幾十萬吧。其實，我們公司兩年來共收到了將近三萬份求職信?！泵慨斈菚r，我都不得不告訴他們：“很遺憾，我們的交易方式很特殊，市面上沒有關于這方面的書。在過去的兩年中，我面試了七百多位求職者。華爾街操盤手日記序 為中國未來的索羅斯們喝彩為什么寫這本小說呢？主要有三個原因。首先，是為了能夠說聲“我能”，而不是每次都說“很遺憾”。幾乎每一位求職者在面試結束時都很真誠的問了同一個問題：“您能否推薦一本關于美國股市日內交易的書?！泵鎸δ敲炊嗍难凵瘢也挥傻妹壬藢懸槐緯南敕?。而與我們同樣在中國大陸從事美股日內交易的公司有一百多家。寫一本書，幫助他們了解這個行業(yè)，我最初的那個想法竟慢慢變成了一種責任。許多關心我的人，和我關心的人，都對于我們從事的美股日內交易有種種疑問，比如，“美國股市大跌的時候你們怎么也能賺錢”，“一個人怎么可能一天做三百多筆交易”，“什么樣的人能夠成為好的操盤手”，“你們的操盤手如果賠錢了怎么辦”，等等。所以，我又多了一個寫作動機。而這也是最為重要的一個原因了。正式因為他們的優(yōu)秀，使我們的小公司闖過了創(chuàng)業(yè)之初最兇險的時期。只要他們能保持那種百折不撓的韌性和不斷進取的精神，假以時日，完全有可能成為中國的索羅斯，羅杰斯和巴菲特。一類屬于那種天生就是做交易的料。他們對交易有一種天生的悟性，一點就透。而另一類操盤手則是靠頑強的努力和自我改變而取得成功。他們像絕大多數(shù)人一樣，有一些對于交易有害無益的思維慣性和性格特點，但是，他們能夠不斷地強迫自己去做正確的事，強迫自己去改變，而終獲成功。他們的成長經歷和故事，讓人感動，也讓人激動——在他們身上我們可以預見一個新的時代，一個中國人在國際金融市場上創(chuàng)造輝煌的時代！高山3月12日 找工作可能是因為已經有預感了吧，收到考研結果，知道自己沒考上，到沒覺得特別郁悶。看來俺也得加入求職大軍，去敲開某公司的大門了。俺覺得俺還挺符合招聘要求的：要求1：有自律精神——俺堅持每天跑3000米。要求3：硬朗潑辣——，俺也是排球場的主攻手之一，靠的就是兇悍犀利?！币?：對數(shù)字敏感——怎么說，俺也是名牌工科大學畢業(yè)的。要求7：較強的英語水平——六級優(yōu)秀，堅持每天背誦20句瘋狂英語。原來這份工作是替一家美國證券公司炒美國股票。為什么“思必得”交易公司敢讓俺替它炒呢？大多數(shù)人炒股不是都賠錢嗎？關鍵就在于這個“替”字。一個客戶在證券公司開戶炒股，賺了錢歸客戶自己，證券公司則靠收客戶手續(xù)費來獲得收入。證券公司炒股票也有交易成本，不過成本非常低。所以，如果買進1000股，只要漲一分錢就可以把那1000股賣掉賺10美元，減去2美元的交易成本，凈賺8美元。其次，因為是替證券公司炒股片，所以風險有控制。比如說，某個交易員平均每天可以賺1000美元，那么他一天最多可以賠1200美元。大多數(shù)人炒股賠錢都是因為沒有人管，自己又管不住自己，因此風險無法控制，一旦被套就越陷越深。高總，畢業(yè)于清華大學，在國外拿了碩士學位之后就進了“思必得”交易公司，很快成為優(yōu)秀的交易員，現(xiàn)在回國主管北京分公司?？磥戆车酶兄x上帝沒讓俺讀研，要不然，這么好的機會不就錯過了嗎？3月23日 被錄用終于接到錄用通知了！狂喜！雖然俺感覺俺肯定能被選中，但還是狂喜，這幾天俺就想初戀的少年一樣熱切地等待，度日如年。從今天開始白天睡覺，晚上通宵做畢業(yè)設計，在4月7日上班之前把畢業(yè)設計搞定，并且把生物鐘倒過來，這樣，晚上上班就不會犯困了。那幾只夜貓子本來也得折騰到半夜一兩點。肯定過不了幾天，他們就都成了晝伏夜出型。3月24日 俺爸俺媽俺爸不太支持俺去做交易員。俺媽倒是挺支持俺的。俺媽之所以支持俺，還有一個原因，那就是因為中國A股市場太火了，連俺媽也開始炒股了。最后的決定是，俺做五個月，如果做到八月底，俺還沒什么業(yè)績，那就重新找工作，或者準備再考研。高總確實是天才級的培訓大師，深入淺出，簡介明白，讓俺大開眼界，學到很多東西。高總關于“堅決止損”的講解堪稱經典。做交易必然是有賺有賠，只有堅決止損才能保證那些賠錢的交易不至于賠得太多。堅決止損，可以使交易員獲得一系列的優(yōu)勢。而不能堅決止損，則使交易員陷入明顯的劣勢。股市中的風險總是與機會并存，股價快速運動蘊含著賺錢的好機會，但也意味著大的風險，在股價快速運動時能夠勇敢出擊。這一點就像“輕功天下第一”的盜帥楚留香，什么龍?zhí)痘⒀ǘ几谊J，就是因為他跑的比劉翔還快，打不過就跑唄。交易是一個冒險的游戲，對于交易員來說最寶貴的就是敢于冒險。為了在8月底之前賺到本人的第一個1萬元，俺一定堅決止損，說到做到！4月4日 做空上班的第二天，精彩繼續(xù)。最大的收獲就是學到在熊市中賺錢的方法——做空。幾天后，小王得到一個可靠消息：本市的自行車廠要轉產電動車，決定把庫存的10萬輛自行車低價拋售。消息很快就傳開了，舊車價格果然狂跌。小王掏出100元把小李的自行車買回來還給小李，自己還賺了200元。交易員預測某只股票價格將下跌，而自己又不持有該股票，就可以借進該股票并以當前的價格賣出去。一個月后，XYZ的股價果然跌倒了每股30美元，交易員就可以用每股30美元的價格買回1000股來還給證券公司，而那時他只需支付3萬美元，剩下的兩萬美元是他的毛利。在牛市中大家都知道要“做多”，即先買進，等股價漲上去之后再高價賣出。交易員做空是因為他認為股價會下跌，但是如果在交易員做空了某只股票之后，那只股票不跌反漲，交易員就將被迫以高于賣出價的價格買回該股，這筆交易就賠錢了。傳統(tǒng)的交易員培養(yǎng)方案一上來就讓交易員試著去抓大的行情，比如說，持有幾天或更長時間。新的培養(yǎng)思路則是讓交易員從試著去抓很小的波動開始，然后再逐步過渡到去抓大的行情。所以，學做交易最好是從超短線交易（scalping）入手。因為每次的盈利都是每股兩三分錢，所以每次的損失也必須嚴格地控制在每股三分錢以內。假設一個交易員一天做了300次交易，其中60%的交易賺錢，平均每次每股賺2分，另外40%的交易賠錢，平均每次每股賠2分。交易成本大概是每