房地產(chǎn)信托融資方式一覽圖-展示頁(yè)
2025-05-25 05:11本頁(yè)面
【正文】 附帶某些在項(xiàng)目區(qū)域內(nèi)投資的優(yōu)惠權(quán)利；次級(jí)受益權(quán)由融資方或關(guān)聯(lián)方持有（設(shè)置次級(jí)受益權(quán)并不是必需的）。最后，信托公司開(kāi)展項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)時(shí)，要依照國(guó)家規(guī)定，明確和細(xì)化可接受的資本金來(lái)源，對(duì)于來(lái)自股東借款(除非注明在風(fēng)險(xiǎn)情況下放棄一切償還權(quán)利)、銀行貸款和銀行理財(cái)資金，不得作為項(xiàng)目資本金。意見(jiàn)稿中明確提出了幾項(xiàng)要求：首先，信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，不得以股權(quán)投資附加回購(gòu)方式進(jìn)行項(xiàng)目投資。三、政策層面可能變化的影響（有新聞報(bào)道監(jiān)管層將禁止“股權(quán)投資＋溢價(jià)回購(gòu)類(lèi)”信托產(chǎn)品）來(lái)源：2009年7月31日證券日?qǐng)?bào)繼傳出“打新”型信托產(chǎn)品將被叫停的消息后，回購(gòu)類(lèi)信托產(chǎn)品也面臨著相同的境況。. .. . ..房地產(chǎn)信托融資方式一覽圖學(xué)習(xí)參考一、操作流程貸款型信托股權(quán)型信托財(cái)產(chǎn)受益型信托二、信托公司目前常用的信用增級(jí)方式信托產(chǎn)品設(shè)置（超）優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)由普通投資者持有，次級(jí)受益權(quán)由融資方或關(guān)聯(lián)第三方持有。信托收益分配順序一般為：①分配優(yōu)先受益人信托資金本金－②分配優(yōu)先受益人信托收益－③分配次級(jí)受益人信托資金本金－④分配次級(jí)受益人信托收益。日前多家媒體報(bào)道稱(chēng)，一份規(guī)范信托業(yè)務(wù)的征求意見(jiàn)稿正在業(yè)內(nèi)傳開(kāi)，該意見(jiàn)稿的主旨是擬叫?！肮蓹?quán)%2B回購(gòu)”式的股權(quán)信托投資。其次，信托公司要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家新制定的固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目資本金管理制度；信托公司不得將銀行理財(cái)資金用于項(xiàng)目資本金，但對(duì)接商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)除外。此征求意見(jiàn)稿初衷是為了有效管理信托公司和地方政府合作的基建類(lèi)信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，但可能對(duì)目前的其他類(lèi)“股權(quán)投資＋回購(gòu)”模式產(chǎn)生影響。四、案例序號(hào)信托公司信托計(jì)劃名稱(chēng)日期發(fā)行規(guī)模期限預(yù)期年收益資金運(yùn)用方式風(fēng)險(xiǎn)控制措施一貸款信托 1外貿(mào)信托萬(wàn)象新天項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃2009年4月24日至5月15日總1億元，公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先級(jí)受益權(quán)人民幣8000萬(wàn)元，次級(jí)受益權(quán)2000萬(wàn)元由外貿(mào)信托認(rèn)購(gòu)2年優(yōu)先級(jí)受益權(quán)部分預(yù)期收益率：6％/年；%/年信托資金用于向北京天鴻置業(yè)有限公司發(fā)放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，用于萬(wàn)象新天項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)物業(yè)抵押、抵押物附著的
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