【正文】 。 ?美元標價法已成為現(xiàn)實。英國一直采用此法，美國除對英鎊、歐元采用直接標價法外，均采用間接標價法。若外幣數(shù)增加，則表示本幣升值，外幣貶值。 LOGO 2022/5/26 11 外匯匯率的標價方法 2 ?間接標價法（ indirect quotation):又稱應收標價法，它是以一定單位的（ 1或 100等）本國貨幣為標準，折成若干外國貨幣的標價方法。若本幣數(shù)額增加，則表明外幣升值，本幣貶值。 ?如上海某日國家外匯管理局公布的外匯牌價： ? HKD100= ? USD100= ?◎ 直接標價法表示買入一定單位的外幣要支付多少本幣，或賣出一定單位的外幣應該收多少本幣。 LOGO 2022/5/26 10 外匯匯率的標價方法 1 ?直接標價法（ direct quotation):又稱應付標價法。匯率具有雙向表示的特點。 LOGO 2022/5/26 7 ?（二） 外匯的作用 ?，便利了國際結算； ?，使國與國之間的貨幣流通成為可能； ?、投資的發(fā)展； ?，促進了國際金融市場的發(fā)展 LOGO 2022/5/26 8 國外貨幣代碼 貨幣名稱 貨幣符號 貨幣名稱 貨幣符號 人民幣 RMB， CNY 美元 USD 日元 JPY 歐元 EUR 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 加拿大元 CAD 澳大利亞元 AUD 港幣 HKD 奧地利先令 ATS 芬蘭馬克 FIM 比利時法郎 BEF 愛爾蘭磅 IEP 意大利里拉 ITL 盧森堡法郎 LUF 荷蘭盾 NLG 葡萄牙埃斯庫多 PIE 西班牙比塞塔 ESP 印尼盾 IDR 馬來西亞林吉特 MYR 新西蘭元 NZD 菲律賓比索 PHP 俄羅斯盧布 SUR， RUB 新加坡元 SGD 韓國元 KRW 泰銖 THB LOGO 2022/5/26 9 ?二、外匯匯率及標價方法 ?外匯匯率（ foreign exchange rate)：又稱匯價，或稱外匯行市，是兩國貨幣折算的比率，或者說是一國貨幣以另一國貨幣表示的價格。 ?由以上的分析可知，外匯與外幣不是同一概念，外匯包含可兌換的外幣，同時還包括外幣表示的支付憑證和信用憑證。 ?《中華人民共和國外匯管理條例》規(guī)定的外匯內容 ? ：包括鈔票、鑄幣等； ? ：含政府公債 ,國庫券 ,公司債券 ,股票等； ? ：含票據(jù) ,銀行存款憑證 ,郵政儲蓄憑證； ? ； ? ：包括各種外幣投資收益、如股息、利息、債息、紅利等。 有廣義和狹義 LOGO 2022/5/26 5 ?廣義： 國際金融組織和各國外匯的法令所稱外匯。 ?靜態(tài)的外匯：是一種以外幣表示的支付手段，用于國際間的結算。LOGO 2022/5/26 1 第二章 外匯與匯率 ?重點內容： ?了解外匯的作用及分類 ?匯率的標價方法及種類 ?不同貨幣制度下，匯率的決定基礎 ?匯率變動對經濟的影響，各國匯率制度的選擇 ?人民幣匯率制度 ?難點： ? 外匯的定義、分類 ? 匯率的標價方法及分類，決定與變動 ? 匯率制度 LOGO 2022/5/26 2 LOGO 2022/5/26 3 ?第一節(jié) 外匯與匯率 ?第二節(jié) 匯率的決定與變動 ?第三節(jié) 匯率制度 ?第四節(jié) 人民幣匯率制度 目 錄 LOGO 2022/5/26 4 第一節(jié) 外匯與匯率 一 、 外匯概述 ?（一）外匯的概念 ?外匯（ foreign exchange)： 指以外國貨幣表示的、可用于國際結算的信用票據(jù)、支付憑證、有價證券以及外匯現(xiàn)鈔。 ?動態(tài)的外匯：是國際匯兌的簡稱，就是把一個國家的貨幣兌換成另外一個國家的貨幣，借以清償國際間債權、債務關系的一種專門性的經營活動。是常用概念。 ? IMF：外匯是貨幣行政當局（央行、貨幣機構、外匯平準基金及財政部）以銀行存款、財政部債券、長短期政府債券等形式所持有的在國際收支逆差時可使用的債權。 ?狹義： 以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際結算的支付手段 LOGO 2022/5/26 6 外幣支付憑證、信用憑證構成外匯的條件 ?外幣支付憑證或信用憑證構成外匯．必須具備三個要素 ? 1．外匯必須是外幣表示的國外資產 ?用本國貨幣表示的信用工具和有價證券是不能視為外匯； ? 2．外匯必須是在國外能得到補償?shù)膫鶛? ?空頭支票和拒付的匯票不能視為外匯； ? 3．外匯必須是能兌換成其他支付手段的外幣資產 ?即可兌換貨幣表示的支付手段，而不可兌換貨幣表示的支付手段是不能視為外匯的。而且并不是所有的外幣都是外匯，只有可兌換的外幣才能構成外匯。 ?外匯是一種特殊的商品，匯率就是這種特殊商品的價格。 ?◎一國貨幣對各種貨幣都有匯率； ?◎匯率有直接、間接、美元三種標價方法； ?◎匯率制度大體有固定匯率制和浮動匯率制。它是指以一定單位的（ 1或 100等）外國貨幣作為標準，折成若干單位的本國貨幣的標價方法。 ?◎ 使用直接標價法，匯率變動的數(shù)字大小與本幣幣值高低反方向，與外幣幣值高低同方向。 ?◎ 目前除英國（英聯(lián)邦國家）、美國、歐盟以外，世界上大多數(shù)國家都采取直接標價法。 ?使用間接標價法，匯率變動的數(shù)字大小與本幣幣值高低同方向，與外幣幣值高低反方向。 ?能夠采取間接標價法的國家，都正在或曾經在國際政治及經濟舞臺上占有統(tǒng)治地位，其貨幣都曾經是最主要的國際貨幣。 ?美元標價法（ quotation)： 指以美元為標準來表示各國貨幣的方法，美元是基準貨幣，其他貨幣是報價貨幣。 ?非美元之間的匯率通常通過各自對美元的匯率進行套算。一國的基本匯率一般不對外公布，只是作為一種內部掌握起主導作用的匯率。 ?關鍵貨幣（ key currency)： 指在國際貿易或國際收支中使用最多、在各國外匯儲備中所占比重最大、自由兌換性最強、匯率行情最為穩(wěn)定、事實上普遍為各國所接受的貨幣。 ?套算匯率（ cross rate)： 也稱交叉匯率，指根據(jù)基本匯率套算出來的本幣與其他國家貨幣的匯率。使用的參照貨幣由本國決定，不對外公布。 LOGO 2022/5/26 14 外匯匯率種類 —— 按銀行買入外匯的價格劃分 ? 買入?yún)R率（ buying rate)： 又稱買入價，指銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。 ? 賣出匯率（ selling rate)： 又稱賣出價，指銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。 ? 買入、賣出都是從銀行的角度來看的，二者之間的差價是銀行買賣外匯的收益。 ? 中間匯率（ middle rate)： 指銀行買入價和賣出價的平均數(shù)。套算匯率一般用中間匯率計算。國家一般不允許外幣在本國流通，存在換匯的問題，銀行也存在對外幣現(xiàn)鈔的保管、運送、保險等費用，這部分費用銀行要在購買價格中予以扣除。但是，現(xiàn)鈔賣出匯率與現(xiàn)匯賣出匯率相同。 ?并存的國家：管制松，外匯市場不特別完善 幣種 匯買、匯賣中間價 現(xiàn)匯買入價 現(xiàn)鈔買入價 賣出價 基準價 美元（ USD） LOGO 2022/5/26 16 外匯匯率種類 —— 按外匯交割的期限劃分 ?即期匯率（ spot rate)： 又稱現(xiàn)匯匯率，指外匯買賣成交后，在兩個營業(yè)日內辦理交割時所使用匯率。到了約定交割期，不論匯率如何變動，協(xié)議雙方都必須按合同預定的遠期匯率、幣種、金額進行計算。有遠期外匯支出的進口商也可與銀行簽定購買遠期外匯合同，一定時期以后，按簽約時規(guī)定的價格向銀行購買規(guī)定數(shù)額的外匯，從而防止匯率上漲而增加成本負擔。 LOGO 2022/5/26 17 外匯匯率種類 —— 按銀行匯兌外匯的方式劃分 ? 電匯匯率（ telegraphic transfer rate， T/TRate）： 指銀行賣出外匯時，以電訊方式通知其在國外分行或代理行付款時所使用的匯率。對客戶而言，調撥資金速度快，可加速國際資金周轉，因而成為首選。 ? 信匯匯率（ mail transfer rate， M/Trate）： 指銀行賣出外匯時開具付款委托書，以信函方式通知國外分行或代理行付款時所使用的匯率。 ? 票匯匯率（ demand draft rate， D/DRate）： 指銀行賣出外匯時，開具以其在國外分行或代理行為付款人的匯票時所使用的匯率。由于用匯票方式解款，在途時間長，匯率較低。 ? 金本位制度下匯率的基礎： 貨幣含金量 — 鑄幣平價 (Mint Par)。 ? 匯率區(qū)間： 以黃金輸出點（貨幣平價 +費用）為上限；以黃金輸出點（貨幣平價－費用）為下限。 ? ◎黃金輸出點 :鑄幣平價加上運送黃金的成本。 ? ◎黃金輸入點 :鑄幣平價減去運送黃金的成本。 ? ◎黃金輸送點自動限制匯率波動的前提是非現(xiàn)金國際結算與金屬貨幣流通并存 ,二者可以互相替代。匯率的變化主要受外匯市場的供求狀況的影響。某一時點上，兩國貨幣的購買力之比決定兩國貨幣的交換比率即匯率 ? Ra=Pa／ Pb或 Pa=Pb Ra ?