【正文】 求者 資金供 給者 政府部門 商業(yè)銀行 證券交易商 中央銀行 非居民參與者 國際貨幣市場的市場客體即國際貨幣市場工具，是國際貨幣市場的借款人向投資者借入短期資金的一種債務(wù)憑證，居于短期信用工具 。 不過，離岸金融對我國銀行業(yè)來說畢竟是一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，目前還存在著諸多問題，如業(yè)務(wù)品種單一、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不夠合理、缺乏有效的風(fēng)險規(guī)避手段、業(yè)績穩(wěn)定性不強(qiáng)、尚未形成有規(guī)模的離岸金融市場等。 專欄 2：中外離岸金融概況 隨著我國經(jīng)濟(jì)國際化程度的不斷加深，國家外匯儲備的逐年增長和金融監(jiān)管體系的逐步健全，經(jīng)過三年清理整頓， 2022年 6月，央行正式批準(zhǔn)招商銀行和深圳發(fā)展銀行全面恢復(fù)離岸金融業(yè)務(wù)，同時交行和浦東發(fā)展銀行也獲準(zhǔn)開辦，從此國離岸金融業(yè)務(wù)重新步入正規(guī)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的自由化、一體化，離岸金融市場得以擴(kuò)展，目前已成為國際金融體系的重要組成部分。 2022年，上海圍繞國際金融中心建設(shè)這一國家戰(zhàn)略，圍繞支持完善人民幣資金、外匯、債券、股票、商品期貨、金融期貨、黃金、產(chǎn)權(quán)等金融市場體系，繼續(xù)積極開展金融市場體系建設(shè)各項(xiàng)工作，金融市場體系建設(shè)向縱深挺進(jìn)。比如英國銀行和美國企業(yè)在倫敦進(jìn)行的美元存貸業(yè)務(wù)為在岸交易，而日本銀行和法國企業(yè)在向香港進(jìn)行的美元存貸業(yè)務(wù)為離岸交易。 歐洲貨幣市場和其他市場的不同之處是在與其交易貨幣不是市場所在國貨幣。該市場的交易貨幣一般不是由市場所在國發(fā)行（比如在新加坡的日元貸款業(yè)務(wù)），其運(yùn)行相對獨(dú)立于各國國內(nèi)的金融市場，基不受任何一國的國內(nèi)政策法令的約束。 英國參與了戰(zhàn)爭 ， 經(jīng)濟(jì)力量大為削弱 ， 加之許多殖民地國家獨(dú)立和世界的殖民者的爭奪瓜分 ， 而美國未參與戰(zhàn)爭 ， 發(fā)了戰(zhàn)爭財(cái) ， 實(shí)力猛增 ， 美元逐步取代英鎊 ，瑞士作為中立國 ， 經(jīng)濟(jì) 、 貨幣都較穩(wěn)定 ， 逐漸形成了紐約 、蘇黎世 、 倫敦三大國際金融中心 。英鎊作為國際結(jié)算與國際儲備貨幣的地位急劇衰落，削弱了倫敦作為世界國際金融中心的地位。 1929年爆發(fā)世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，英國于 1931年 9月宣布放棄金本位制，繼而實(shí)行外匯管制，網(wǎng)羅其殖民地附屬國組成排他性的英鎊集團(tuán)。英國工業(yè)革命最早（ 19世紀(jì)初， 19世紀(jì) 30年代完成工業(yè)革命），經(jīng)濟(jì)較早較快地得到發(fā)展，對外擴(kuò)張從海外殖民地掠奪了大量巨額利潤，資金實(shí)力雄厚， GBP逐漸成為世界主要結(jié)算貨幣，成為貨幣霸主，倫敦率先發(fā)展為國際金融中心。 第五，地理位置優(yōu)越，交通便捷，通訊設(shè)施高度現(xiàn)代化。 第三，實(shí)行自由外匯制度。這是最基本的條件。 與國內(nèi)金融市場的區(qū)別與聯(lián)系 國際金融市場 國內(nèi)金融市場 區(qū) 別 聯(lián) 系 參加者 居民或非居民 居民 交易標(biāo)的物 外幣 本幣 市場管制度 相對較少，甚至無 嚴(yán)格的管制 國內(nèi)金融市場是國際金融市場的基礎(chǔ) 兩個金融市場相互影響，如利率 一些大的金融機(jī)構(gòu)同時是兩個市場的參與者 資金供方 居民 企業(yè) 政府 外國經(jīng)濟(jì)單位 資金需方 居民 企業(yè) 政府 外國經(jīng)濟(jì)單位 金融中介 金融市場 資金 資金 資金 資金 資金 國際金融市場的功能 ㈡國際金融市場分類 國際 金融市場 按交易對象分 國際貨幣市場 國際資本市場 國際外匯市場 國際黃金市場 按市場性質(zhì)分 傳統(tǒng)市場 新型市場 內(nèi)外混合型 內(nèi)外分離型 避稅港型 按融資渠道分 國際信貸市場 證券市場 貨幣性 非貨幣性 現(xiàn)金貨幣 存款貨幣 票據(jù) 資本證券 活期存款 定期存款 儲蓄存款 本票 匯票 支票 衍生證券 股權(quán)證券 債權(quán)證券 基金證券 遠(yuǎn)期 期貨 期權(quán) 互換 其他衍生工具 本幣 外幣 金融工具 國際金融市場的工具 ㈢ 國際金融市場形成的條件 一個國家的國內(nèi)金融市場，可以逐步發(fā)展或上升為國際金融市場，但其形成必須具備一定的基本條件。 第一節(jié) 國際金融市場概述 國外投資者 國內(nèi)投資者 國內(nèi)借款者 國外借款者 國內(nèi)金融市場 離岸金融市場 傳統(tǒng)國際金融市場 各種國際金融活動的場所 傳統(tǒng)的國際金融市場最重要的特征是從事市場所在國貨幣的國際借貸（比如美國銀行貸出美元給中國一家企業(yè)），并受市場所在國政府政策與法令的管轄。 廣義上說， 國際金融市場是居民與非居民之間 或者非居民與非居民之間 的一切資金融通、證券買賣、外匯交易的場所與渠道。 3．掌握歐洲貨幣市場、國際外匯、黃金市場、證劵市場的概念及其主要業(yè)務(wù)內(nèi)容。國 際 金 融 學(xué) 項(xiàng)目八 國際金融市場 學(xué)習(xí)任務(wù) 任務(wù)一、國際金融市場的含義 任務(wù)二、國際貨幣市場和資本市場 任務(wù)三、歐洲貨幣市場 任務(wù)四、外匯市場和黃金市場（實(shí)訓(xùn)） 1．掌握國際金融市場的基本概念。 2．了解國際金融市場的形成條件及其發(fā)展演變。 【 學(xué)習(xí)目標(biāo) 】 一、國際金融市場概念和類型 ㈠國際金融市場概念 ★ 國際金融市場有廣義與狹義的概念。 狹義上說， 國際金融市場是指國際間的資金借貸活動。它的實(shí)質(zhì)是國內(nèi)金融市場的延伸，是資金在一國國內(nèi)金融市場上發(fā)生跨國流動的部分，故也稱為外國金融市場。這些條件主要有： 第一，政局穩(wěn)定。 第二，經(jīng)濟(jì)管理體制自由開放，國際經(jīng)濟(jì)活力較強(qiáng)。 第四，完備的金融管理制度和發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)。 國際金融市場的發(fā)展歷程 （一）傳統(tǒng)國際金融市場的演變 1．一戰(zhàn)前。 ，英國的資本主義頭號強(qiáng)國的地位被美國取代。 1939年 9月將英鎊集團(tuán)改稱為英鎊區(qū)。 3． 二次大戰(zhàn) 。 （二）歐洲貨幣市場的演變 第二次世界大戰(zhàn)后，形成歐洲貨幣市場，即是在某種貨幣發(fā)行國境外從事該種貨幣借貸的市場。 歐洲貨幣市場的建立，使得當(dāng)代國際金融市場已經(jīng)發(fā)展成為一個以歐洲貨幣市場為主體的真正國際化的金融市場。根據(jù)交易主體的不同，我們把居民和非居民之間進(jìn)行的交易稱為在岸交易，而把非居民之間進(jìn)行的交易稱為離岸交易。 國際金融市場發(fā)展的新趨勢 （一）國際金融市場的全球一體化 （二）國際金融市場的運(yùn)行自由化 （三）國際金融市場的融資證券化 （四）國際金融市場的主體機(jī)構(gòu)化和業(yè)務(wù)批發(fā)化 （五）國際金融市場的交易電子化 （六）國際金融市場的創(chuàng)新日新月異 國際金融市場的作用 （ 一 ） 國際金融市場提供了在全球范圍內(nèi)進(jìn)行籌資和投資的機(jī)會 （ 二 ） 國際金融市場提供了在全球范圍內(nèi)進(jìn)行金融資源配置的機(jī)制 （ 三 ） 國際金融市場提供了控制國際金融風(fēng)險的平臺 （ 四 ） 國際金融市場提供了進(jìn)行國際貨幣金融合作的機(jī)制 專欄 1：上海國際金融中心建設(shè)精彩開局 2022年 4月 14日， 《 國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快和發(fā)展現(xiàn)代 服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的 意見 》 出臺，提出到 2020年，將上海基本建設(shè)成與我國經(jīng) 濟(jì)實(shí)力以及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心與具有 全球航運(yùn)資源配置能力的國際航運(yùn)中心。 專欄 2：中外離岸金融概況 離岸金融起源于 20世紀(jì) 50年代的歐洲，當(dāng)時一些跨國銀行為突破國內(nèi)對銀行發(fā)展和資金融通的管制，開始在特定的國際金融中心經(jīng)營所、在國貨幣之外的其他貨幣存貸款業(yè)務(wù)。 我國曾于 1989年允許招商銀行、工商銀行深圳分行、深圳發(fā)展銀行等銀行試點(diǎn)開辦離岸金融業(yè)務(wù)，但由于試點(diǎn)銀行盲目擴(kuò)張、風(fēng)險規(guī)避手段落后，特別是由于東南亞金融危機(jī)等因素影響，各行離岸金融資產(chǎn)