資金等值計算ppt課件(2)-展示頁
2025-05-21 13:26本頁面
【正文】 數(shù) ? 實際利率： 是指在復(fù)利周期小于付款周期時，實際支付的利率值，它是有效的利率，或者說資金在計息期所發(fā)生的實際的利率。問該企業(yè)到時還貸金額為多少 ? ? ?4)1(??????? ? innpF解 ： 名義利率與實際利率 （ 1）概念 ?名義利率： 是指銀行明文規(guī)定支付的利率水平。 例 1： 某企業(yè)向銀行貸款 10萬元，以單利 6%計息，借期 3年。 nFnFP P 利率 利率 )1( i nn pF ???? ?niPF n ??? 1單利 復(fù)利 中國銀行人民幣存款利率表 存款項目 年利率 % 活期存款 定期存款 整存整取 三個月 半年 一年 二年 三年 五年 零存整取、整存零取、存本取息 一年 三年 五年 定活兩便 按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打 6折 協(xié)定存款 通知存款 一天 七天 注：人民幣存款利率由人民銀行制定，該表數(shù)據(jù)將隨人民銀行的調(diào)整而調(diào)整 中國人民銀行金融機(jī)構(gòu)貸款利率表 一、短期貸款 年利率 % 六個月以內(nèi)（含六個月） 六個月至一年（含一年） 二、中長期貸款 年利率 % 一至三年（含三年） 三至五年（含五年） 五年以上 三、貼現(xiàn) 在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上，按不超過同期貸款利率（含浮動）加點 四、信托貸款 由委托雙方在不超過同期同檔次貸款利率水平（含浮動）的范圍內(nèi)協(xié)商確定 五、租賃貸款 按同期同檔次法定貸款利率（含浮動）執(zhí)行 六、罰息水平 （一）銀行等金融機(jī)構(gòu) 逾期貸款 日利率萬分之二點一 擠占挪用貸款 日利率萬分之五 （二）農(nóng)村信用社 逾期貸款 日利率萬分之三 擠占挪用貸款 日利率萬分之五 注：人民幣貸款基準(zhǔn)利率由人民銀行制定，中國銀行根據(jù)客戶的具體情況，在人民銀行規(guī)定的浮動范圍內(nèi)上下浮動。 )1( i nnpF ???證明見 P25表 22 單利法的本利和是計息周期的線性函數(shù)。 ?公式： ? ——n個計息周期后的本利和。 ? 上式表示利率是單位本金經(jīng)過一個計息周期后的增值額。 （二）利息的計算 利息 ? 利息是指占有資金所付的代價 （或放棄使用資金所得的補(bǔ)償）。 ? 通貨膨脹率： 即對因貨幣貶值造成的損 失所應(yīng)作的補(bǔ)償。 第二、應(yīng)參加生產(chǎn)過程的周轉(zhuǎn)。第八節(jié) 資金時間價值及其等值計算 一、資金的時間價值 （ 一 ） 資金具有時間價值的概念 （二）利息的計算 利息、 單利和復(fù)利 、 名義利率與實際利率 二、現(xiàn)金流量圖和資金等值計算 （一）現(xiàn)金流量圖 （二）資金等值計算 A:一次支付 B：等額分付 C: 等差序列 第六節(jié) 資金等值計算 一、資金的時間價值 考慮資金時間因素的目的： 其一、解決不同時間發(fā)生的資金的可比性問題 . 其二、正確評價由于時間因素產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效果 . （一）資金的時間價值概念 ——是指資金隨時間推移而發(fā)生增值。 （一）資金的時間價值概念 利息的合理性 為什么對資本應(yīng)該支付利息 ？ 為什么資本能帶來利息呢？ 錢能生錢具備兩個條件： 第一 、 應(yīng)該經(jīng)歷一定的時間 。 （一）資金的時間價值概念 影響資金時間價值的因素 ? 投資收益率 ：即單位投資所得到的收益。 ? 風(fēng)險因素： 即對因風(fēng)險存在可能帶來的 損失所應(yīng)作的補(bǔ)償。 ? 用公式表示為： 式中： nn IpF ??nFnIP n ——計息周期數(shù) ——本金 ——利息 ——本利和 利率的概念 ? 利 率 是在一個計息周期內(nèi)所得的利息額與借貸金額（本金）之比，用 %表示。 %1 0 01 ??pIi為一個計息周期的利息式中： II ?單利計息 指僅對本金計算利息 ,利息 不再生利息。 )1( nipFinpInn???????nF ?復(fù)利計息 是指計算利息時，用本金 和前期累計利息總額之和進(jìn) 行計息。 復(fù)利法的本利和是計息周期的非線性函數(shù)?？蛻羧缬袠I(yè)務(wù)需要，可向中國銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)查詢利率。問到期后，該企業(yè)向銀行還本利和共多少？ ? ?? ? 1??????? niPFn解 ： 例 2: 某企業(yè)為引進(jìn)技術(shù) ,向銀行貸款300萬元，以復(fù)利計息，年利率 3%,借期 4年 ,到期后一次歸還本利和。在復(fù)利周期小于付款周期的情況下，它是一種非有效的 “ 掛名 ” 利率。 ?如 :年利率為 7％ ,一年計息一次 ,則實際利率為 7％ 。 名義利率與實際利率 例： 每月計息一次，月利率為 1％，通常稱為年利率 12％，每月計息一次。 一年中計算復(fù)利的次數(shù)越多，名義利率與實際利率的差別就越大。 （ 2）名義利率與實際利率的換算 例 3： 若貸款 1000元，年利率 12％，按年計息，求一年后的本利和？ 解： ? 利率計算單位與利息計算周期一致 ， ? 名義利率＝實際利率 。 一年后本利和 : mmpF )1( ??? 利息： PmppFI m ????? )1( ?實際利率： 1)1()1(???? ??mmp mmppi ??1)1( ?? ?mmi ?當(dāng) m = 1， r = i 即計息周期為一年 ， 名義利率＝實際利率 當(dāng) m ＞ 1， r ＜ i 即計息周期短于一年 ， 名義利率＜實際利率 。 解 : （
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