【正文】 6 神州泰岳 李力 44024140 7 神州泰岳 王寧 44024140 8 東方財富 沈軍 39250685 9 世紀(jì)鼎利 葉濱 18000000 10 萬順包裝 杜成城 108000000 創(chuàng)業(yè)板前十名個人股東（截止 2022年 5月 31日） 上市可以帶給創(chuàng)業(yè)股東巨大的財富 10 巨大的 廣告效應(yīng) 靈活的 激勵方式 完善的 公司治理 多樣的 融資渠道 資本市場助推上市公司迅速成長 11 2022年 7月上市，募集資金 。 創(chuàng)業(yè)板上市公司融資規(guī)模分布圖02468101214161812 23 34 45 56 67 78 89910101111以上融資規(guī)模（億元）上市公司家數(shù) 上市可以改善公司的財務(wù)結(jié)構(gòu) 7 上市可以更有效地激勵高管人員 期權(quán)數(shù)量： 180萬份 行權(quán)價格： 期權(quán)有效期： 6年 限制性股票激勵計劃：按考核年度凈利潤凈增加額的一定比例提取激勵基金，從二級市場回購股票，通過非交易過戶無償獎勵激勵對象；股票期權(quán)激勵計劃：授予激勵對象 400萬份股票期權(quán)，行權(quán)價 ，期權(quán)有效期 6年。 中小板上市公司融資規(guī)模分布圖010203040506070809010001 12 23 34 45 56 67 78 899101011 1112 1213 1314 1415 1516 1617 171818以上融資規(guī)模（億元）上市公司家數(shù) 上市可以改善公司的財務(wù)結(jié)構(gòu) 6 截至 2022年 6月 29日 ， 深圳創(chuàng)業(yè)板共有上市公司 90家 ， 首發(fā)融資總額 ， 以3～ 8億元為主 ， 平均 ， 最高 （ 碧水源 ） ， 最低 （ 華星創(chuàng)業(yè) ） 。 2022年 8月 中小企業(yè)上市指南 2 章節(jié) 1 公司上市的意義 3 章節(jié) 2 公司上市主要條件 13 章節(jié) 3 IPO基本流程 23 章節(jié) 4 中國證監(jiān)會審核要點 33 章節(jié) 5 公司上市過程中的常見問題 42 章節(jié) 6 在審企業(yè) 注意事項 46 章節(jié) 7 未過會企業(yè)問題分析 50 目錄 章節(jié) 1 公司上市的意義 4 ?優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu) ?創(chuàng)造收購貨幣 在客戶中樹立形象 在供應(yīng)商中樹立信譽 市場效應(yīng) 財務(wù)理由 財富效應(yīng) 管理提升 ?提升公司治理 ?員工激勵 創(chuàng)業(yè)股東財富增值 公司上市的意義 5 截至 2022年 6月 29日 ， 深圳中小板共有上市公司 437家 ， 首發(fā)融資總額 ， 以1～ 4億元為主 ， 平均 ， 最高 （ 海普瑞 ） ， 最低 （ 瑞泰科技 ） 。 按6％ 的年貸款利率及平均融資額計算 ， 通過 IPO每年可減少財務(wù)費用 3408萬元 。按 6％ 的年貸款利率和平均融資額計算 ， 通過 IPO每年可減少財務(wù)費用 4398萬元 。 當(dāng)凈利潤增長達到 15%及以上時，對凈利潤增長部分按凈利潤增長率計提激勵基金，用于購買公司股票；當(dāng)凈利潤增長率高于 30%時，按 30%計提；如果低于 15%，則不得計提激勵基金。 2022年 6月定向增發(fā)，募集資金 12億元。 2022年 12月第三次定向增發(fā)，募集資金 元。 經(jīng)典案例 — 蘇寧電器 12 ?發(fā)行上市促進蘇寧業(yè)績提升 2022年 2022年 增長（倍） 主營業(yè)務(wù)收入（千元） 6,194,006 58,300,149 凈利潤（千元） 105,358 2,988,495 連鎖門店數(shù)量 41 941 營業(yè)面積（平方米） 191, 3,992,600 經(jīng)典案例 — 蘇寧電器 章節(jié) 2 公司上市主要條件 14 財務(wù)會計規(guī)定 法律規(guī)定 發(fā)行上市條件 ?經(jīng)營三年以上 ?主營業(yè)務(wù)未變 ?管理層未變 ?實際控制人未變 ?股權(quán)清晰 ?資產(chǎn)完整 ?業(yè)務(wù)獨立 ?人員獨立 ?財務(wù)獨立 ?機構(gòu)獨立 ? 組織機構(gòu)健全 ?管理層無違法行為 ?公司無違法行為 ?公司無違規(guī)擔(dān)保 ?資金未被占用 ?用于主營業(yè)務(wù) ?符合國家政策規(guī)定 ?有良好市場前景 ?不影響規(guī)范運行 ?專項存儲 ? 會計基礎(chǔ)規(guī)范 ?內(nèi)控制度完善 ?凈利潤 ?營業(yè)收入 ?經(jīng)營性現(xiàn)金 獨立性 規(guī)范運行 募集資金 財務(wù)與會計 主體資格 公司上市主要條件 15 穩(wěn)定性 其他 股本 業(yè)績 生產(chǎn)經(jīng)營 上市條件區(qū)別 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 16 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 生產(chǎn)經(jīng)營 中小板 ?中小板要求發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 創(chuàng)業(yè)板 ?產(chǎn)能過剩行業(yè)和“兩高一資”企業(yè)被主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板同時列為限制類企業(yè)。 ?“兩高一資”行業(yè)是指高能耗、高污染企業(yè)和資源型企業(yè)，比如：鋼鐵、水泥、造紙、化工、化纖、火電、鑄造、電鍍、平板玻璃、印染、制革、有色金屬、冶煉、焦化、氯堿、采礦等。 ?證監(jiān)會要求保薦機構(gòu)“審慎推薦”以下八個行業(yè)上創(chuàng)業(yè)板：紡織、服裝；電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，土木工程建筑；交通運輸；酒類、食品、飲料；金融；一般性服務(wù)業(yè)；國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 ?創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更 創(chuàng)業(yè)板 19 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對比 業(yè)績要求 中小板 ?中小板要求最近 3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣 3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。 ?創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十。 ?在目前的實際操作中，一般要滿足“報告期 3年稅后利潤增長率平均不低于 30％，最近 1年營業(yè)收入不低于 1個億，稅后利潤不低于 3千萬”這一條件。 ?創(chuàng)業(yè)板要求 發(fā)行后 股本總額不少于 3000萬元。 ?最近 3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元。 創(chuàng)業(yè)板 22 關(guān)鍵 ?創(chuàng)新是靈魂，成長是體現(xiàn)。 創(chuàng)業(yè)板上市的靈活度和關(guān)鍵 章節(jié) 3 IPO基本流程 24 準(zhǔn)備 盡職調(diào)查 及輔導(dǎo) 文件準(zhǔn)備及 申報 核準(zhǔn) 調(diào)研營銷 路演推介 詢價 發(fā)行 上市 后市 準(zhǔn)備 階段 發(fā)行上市階段 執(zhí)行階段 ?確定保薦人(主承銷商 ) ?確定其他中介機構(gòu) ?成立 A股上市辦 ?討論重大問題 ?制定改制方案 ?確定發(fā)行時間表 ?與各監(jiān)管部門進行溝通 ?保薦人 (主承銷商 ) –協(xié)助企業(yè)制定發(fā)行方案 –協(xié)助企業(yè)確定募集資金投資方向 –牽頭完成輔導(dǎo)工作 ?律師 –公司治理文件 –組織性文件 –法律文件的審核 ?會計師 –內(nèi)部控制 –財務(wù) ?證監(jiān)會受理申請材料 ?約見公司高管及保薦代表人 ?初審 法律審核 財務(wù)審核 ?初審反饋意見及回復(fù) ?發(fā)審委核準(zhǔn) 合法合規(guī)審核 實質(zhì)性判斷 ?準(zhǔn)備投資價值分析報告 ?制定營銷策略，調(diào)動投資熱情 ?投資價值分析報告 ?與分析師、潛在投資者初步溝通 ?接受市場反饋 ?招股意向書 ?現(xiàn)場路演 ?公司市場定位 ?公司與投資者交流 ?招股說明書 ?保薦人文件 ?會計師文件 ?律師文件 ?發(fā)行人文件 ?保薦人 (主承銷商 )內(nèi)核 ?向證監(jiān)會報送申請材料 ?上市申請 ?上市公告書 ?掛牌交易 ?上市 ?研究報告 ?投資者關(guān)系 ?持續(xù)