國際投資基金研究ppt課件-展示頁
2025-05-15 22:09本頁面
【正文】 。證券投資基金專題研究 1 —— 國際投資基金專題 主要內(nèi)容 一 、國際投資基金概述 二、 國際投資基金特點(diǎn) 三 、國際投資基金分類 四 、國際投資基金發(fā)展歷史 五 、國際投資基金發(fā)展現(xiàn)狀 一、國際投資基金概念 （一）證券投資基金概念 ? 證券投資基金（簡(jiǎn)稱基金）是指通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，以投資組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 ? 世界各國對(duì) 投資基金 （ Investment Fund）的稱謂有所不同，美國稱為共同基金，英國與中國香港稱為單位信托基金，歐洲國家稱為集合投資基金，日本與中國臺(tái)灣稱為證券投資信托基金。 二、國際投資基金的特點(diǎn) ?1. 國際投資基金本質(zhì)上不是產(chǎn)業(yè)資本 , 而是貨幣資本 , 主要從事財(cái)務(wù)投資 , 以套利為目的。 ? ，組合投資。 ? ，全球多元化投資模式有效地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。 三 、 國際投資基金的種類 （一）從法律形式上，可分為公司型基金與契約型基金。公司型基金涉及五個(gè)當(dāng)事人：投資者、基金公司、管理公司、托管公司與承銷商。目前中國內(nèi)地設(shè)立的基金均為契約型基金。 ? ，可以再合同約定時(shí)間場(chǎng)所進(jìn)行申購贖回的投資基金，這里特指?jìng)鹘y(tǒng)型開放基金。 開放型投基金和封閉投資基金的區(qū)別 （三）根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金金、混合基金、衍生證券基金、黃金基金等。 在歐美國家，只要投資對(duì)象以債券為主，即使投資一些股票，也屬于債券型投資基金。 ? 。 ? ，期望通過不同類別資產(chǎn)分散投資實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益平衡。 ? 為主要投資對(duì)象的基金。 （四）依據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為增長型基金收入型基金與平衡型基金。 ?，主要投資政府債券、大盤藍(lán)籌股等穩(wěn)定收益證券，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。 （五）根據(jù)投資理念不同，可分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)（指數(shù)）型基金。 ? ，力圖獲得市場(chǎng)平均收益水平，又稱指數(shù)基金。第二，風(fēng)險(xiǎn)較小。第四，指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具。 （六）根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金與私募基金。 ?，只能面向特定投資者非公開發(fā)行，投資金額要求高，投資者資格人數(shù)限制嚴(yán)格。 ?私募股權(quán)投資基金（ PE） ?紅杉資本 ?貝恩資本 ? 貝恩資本參股國美，在國美股權(quán)之爭(zhēng)中發(fā)揮重要作用 ?私募證券基金（ PSF） （七）根據(jù)資金來源與用途不同，可分為在岸基金與離岸基金。一般而言，國內(nèi)基金在一國基金市場(chǎng)上應(yīng)占主導(dǎo)地位。離岸基金的資產(chǎn)注冊(cè)登記不在母國，為了吸引全球投資者的資金。 （八）其它特殊類型基金。 系列基金又被稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。 保本基金是指通過采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。 通常又被稱為交易所交易基金（ Exchange Traded Funds，簡(jiǎn)稱“ ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。 ?（ hedge fund）， 也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，是指由金融期貨和期權(quán)等金融衍生工具與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的投資基金。索羅斯旗下經(jīng)營的五個(gè)對(duì)沖基金之一。量子基金沒有在美國證券交易委員會(huì)登記注冊(cè)，而是在庫拉索離岸注冊(cè)。索羅斯為之取名量子 ，是源于索羅斯所贊賞的德國物理學(xué)家、量子力學(xué)的創(chuàng)始人海森堡提出 測(cè)不準(zhǔn)定理 。 索羅斯 量子基金雖只有 60億美元的資產(chǎn)，但由于其在需要時(shí)可通過
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