證券市場融資ppt課件-展示頁
2025-05-14 22:23本頁面
【正文】 配置 、 轉(zhuǎn)制 ” 金融市場的分類 （ 1）按金融工具的種類 ? 股票市場 ? 債券市場 ? 基金市場 ? 抵押市場 ? 衍生工具市場 （ 2）按地域分 ? 國內(nèi)市場 ? 國際市場（離岸市場 /歐洲市場） （ 3）按期限分類 ? 貨幣市場： 1年以內(nèi)的資金融通市場 ? 資本市場： 1年以上的資金融通市場 ? 劃分依據(jù)：１年期以內(nèi)的資金只能形成流動資金， 1年期以上的資金才能形成企業(yè)資本金 （ 4）證券市場分類 ? 一級市場 （發(fā)行市場） ? 二級市場 （流通市場 /交易市場 /轉(zhuǎn)讓市場） 場內(nèi)交易市場 場外交易市場（ OTC） ? 三級市場：上市證券場外交易 ? 四級市場；買賣雙方直接交易 （ 5）場外交易市場 （教材 P41） ? 功能：證券市場的重要組成部分 ? 特征： 分散、無形； 品種多、機(jī)構(gòu)多；做市商制度；議價(jià)方式； 管制寬松。 –扶植創(chuàng)業(yè)期、高成長、高科技公司，融資。 二、上市融資 股份有限公司 ? 概念：全部股本劃分為等額股份，股東以其所持股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。 ? 上市條件： P45 ? 上市程序 案例： 鞍鋼新軋股份有限公司的組建、股票發(fā)行和上市 （ 1）概況 ? 1997/5 鞍鋼集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起設(shè)立 ? 重組后，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“冷軋廠、線材廠、厚板廠”投入。 ? 1997/07，在香港發(fā)行 H股 ? 1997/11，深圳交易所， 3億 A股 ? 共募集 ? 募資投向： 技術(shù)改造項(xiàng)目。 募資前后資產(chǎn)、負(fù)債率指標(biāo) 募資前 募資后總資產(chǎn) 3 4 . 1 8 億 6 3 . 5 3 億凈資產(chǎn) 2 0 . 2 8 億 5 1 . 3 3 億資產(chǎn)負(fù)債率 4 0 . 6 3 % 1 9 . 2 3 %股本結(jié)構(gòu)變動圖 發(fā)行前 發(fā)行后股份類型股份 ( 萬股 ) 比例 ( % ) 股份 ( 萬股 ) 比例 ( % )國有法人股1 3 1 , 9 0 0 1 0 0 1 3 1 , 9 0 0 5 2 . 6H 股8 9 , 0 0 0 3 5 . 4A 股3 0 , 0 0 0 1 1 . 9 6( 內(nèi)部職工股 )1 , 4 4 9 . 4 0 . 6總股本1 3 1 , 9 0 0 1 0 0 2 5 0 , 9 0 0 1 0 0（ 2）五個(gè)階段 ? 準(zhǔn)備和重組 ? 基礎(chǔ)準(zhǔn)備， 報(bào)批 ? 創(chuàng)立公司，接受香港聯(lián)交所審查、聆訊 ? H股發(fā)行： – ~，全球推介（路演） – ~18， 公眾發(fā)售 – ， 正式在香港聯(lián)交所上市 ? A股發(fā)行： ，深圳，上網(wǎng)新聞發(fā)布會 ，上網(wǎng)公開發(fā)行 同時(shí)向職工配售 共鎖定 860億資金，超額認(rèn)購 ，正式掛牌交易。 ? 體會： –樹立市場觀念，依靠資本市場直接融資搞活國有企業(yè)； –選擇符合企業(yè)實(shí)際的重組模式，處理好關(guān)聯(lián)交易，是企業(yè)成功改組上市的關(guān)鍵； –
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1