【正文】 治集團去操縱，有道德榮譽感的技術專家更適合承擔這一職責。”支持的理由：首先，政府有通貨膨脹（濫發(fā)貨幣）偏好，而中央銀行則應承擔遏制這一偏好的社會職責。）第四，美聯(lián)儲對于自己的工作有足夠的獨立決策權。第三，美聯(lián)儲的行為透明度小，可以不受美國國會通過的《信息自由法》的管制，美聯(lián)儲可以進行秘密討論。他們無民主選舉之憂。中央銀行法律地位的高低同時標志著中央銀行獨立性的強弱，也表明了中央銀行對外部壓力的敏感程度。代表政府對金融業(yè)進行監(jiān)督管理。代表政府從事有關國際金融活動，參加國際金融組織和金融會議。結果：《財政部—美聯(lián)儲諒解備忘錄》，該協(xié)議首次確定美聯(lián)儲擁有獨立權威，美聯(lián)儲不承擔二級市場上維護國債價格的責任。案例——1951年爭議。制定和執(zhí)行貨幣政策。經理國庫。對策：提高對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度；將小微企業(yè)作為重點支持對象，支持專為小微企業(yè)提供服務的金融機構；加大財稅政策對小微企業(yè)的支持力度；對中小企業(yè)的金融支持，要遵循市場原則，減少行政干預，降低市場風險和道德風險。溫州36萬家中小企業(yè)中已有20%歇業(yè)或停業(yè)，如果下半年外部環(huán)境得不到改善，存量中小企業(yè)中的40%將會停產甚至倒閉。目前溫州民間借貸利率已經超過歷史最高值，一般月息36分，有的則高達1角，甚至1角5分。中國政府該救溫州嗎？系統(tǒng)性風險與道德風險如何權衡？素材：央行溫州中心支行上半年進行的一次調查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達到1100億元，有89%的家庭或個人、%的企業(yè)參與。特批之后，如何拒絕下一個申請？行業(yè)管理。其次，中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款人。（二）銀行的銀行所謂銀行的銀行主要是針對中央銀行對于商業(yè)銀行的有用性而言，中央銀行為商業(yè)銀行提供存貸款及結算的便利，并充當資金困難的商業(yè)銀行最后可以求助的貸款人?！懊缊A是我們的貨幣，你們的問題。發(fā)行貨幣是中央銀行代表國家向社會提供流通和支付手段并以此對外負債的一種行為。歐洲中央銀行和歐元會重蹈18661928拉丁貨幣同盟的覆轍?希臘等國將如何還債，真的會被(IMF)宣告為國家破產嗎?準中央銀行是指在一些尚未成立專門的中央銀行機構的國家或地區(qū)，其中央銀行的職能由若干機構共同行使的中央銀行體制。2010年9月，歐盟成立歐洲系統(tǒng)性風險（Systemic Risk）委員會及三個監(jiān)管局，并成立了ESEF（歐洲金融穩(wěn)定機制）。歐洲中央銀行成功地發(fā)行了歐元，但也存在一些缺陷，如：最后貸款人職責如何處理,EB是一個跛腳的中央銀行（《歐盟工作方式條約》第125條的所謂“不救助條款”）；成員國無法克服的離心傾向（如德國剛剛結束的訴訟）以及搭便車心理；歐盟與歐洲中央銀行的低效率的決策機制,缺乏一個高效率的應急機制。地方一級的中央銀行在本轄區(qū)內擁有較大的權力，與中央一級機構保持相當?shù)莫毩⑿浴！倍⒅醒脬y行的種類集中制又稱總行分行制，是指一國設立一元化的中央銀行，并根據需要設立分支機構的中央銀行體制。2010年后, “大美聯(lián)儲”(broad Fed)產生.“美國的中央銀行形成得很晚。當時還是美聯(lián)儲理事的伯南克，向弗里德曼發(fā)表祝詞：關于大蕭條，你們是正確的。2002年，恰逢米爾頓美聯(lián)儲的宗旨是“提供全國一個更加安全、更加富有彈性以及更加穩(wěn)定的貨幣與金融系統(tǒng)。——1832年，杰克遜總統(tǒng)對第二銀行行使否決權。歷史與發(fā)展1791年華盛頓總統(tǒng)簽署了美國第一銀行成立的特許狀——1816年，詹姆斯他強調，課稅權是一種具有破壞性的權力，容忍州對聯(lián)邦機構課稅，無疑等于容忍州隨意控制聯(lián)邦的生存。他認為，憲法規(guī)定政府擁有規(guī)定和征收稅款、借款、管理貿易的（明示）權力，既然這樣，如果銀行是實現(xiàn)以上這些權力的“必要和適當”的手段，那么創(chuàng)設銀行就是政府的一項默示的權力，聯(lián)邦政府就有權建立合眾國銀行。馬歇爾認為，當州的主權與聯(lián)邦的主權相沖突時，州的主權必須讓位于聯(lián)邦主權。美國第二銀行的出納員麥克洛克拒絕服從該法案，馬里蘭州遂在自己的法院起訴麥克洛克。漢密爾頓則要說明，建立一個類似于英格蘭銀行的銀行合乎憲法。美國人民一向不信任強大而集中的實體，特別是那種有權力創(chuàng)造貨幣和信貸的機構。（二）人為創(chuàng)設型的中央銀行傳統(tǒng)的政治傾向與憲法爭議托馬斯保障金融安全，充當最后貸款人。直至1954年其發(fā)行的bank note才基本被確定為法償貨幣（legal tender）。1215年開始的自由傳統(tǒng):王在法下；無代表不征稅（NO TAXATION WITHOUT REPRESENTATION）；未經司法程序，不得剝奪個人財產和自由；君視臣如土芥，則臣視君如寇仇?！愔疚洌ㄒ唬┳园l(fā)產生型的中央銀行1694年4月，以倫敦商人為主組成了“英格蘭銀行董事公司”，通過購買及包銷國債、開具銀行券等方式為政府提供資金支持。中央銀行為什么重要？金（銀）本位制在很大程度上限制了權力的濫用?！缎谭ā返谝话倬攀艞l 犯本節(jié)第一百九十二條規(guī)定之罪，數(shù)額特別巨大并且給國家和人民利益造成特別重大損失的，處無期徒刑或者死刑，并處沒收財產?！崩没ヂ?lián)網設立投資基金或電子黃金投資或電子商鋪（通常包含委托經營、到期回購）等形式非法集資。一個不容忽視的問題是：現(xiàn)代金融制度有哪些為窮人提供貸款的制度安排？（二）企業(yè)與個人之間的資金借貸（三）企業(yè)之間的資金借貸（四）非法集資：法人、其他組織或者個人，未經有權機關批準，向社會公眾募集資金的行為。小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金。小額貸款公司“持久的和平，只有在大量人口找到擺脫貧困的方法后才成為可能，尤努斯創(chuàng)設的小額貸款正是這樣的一種方法。（3）驢打滾：出借人不得將利息計入本金謀取高利，審理中發(fā)現(xiàn)債權人將利息計入本金計算復利的，只返還本金?！兜聡穹ǖ洹?47條（已被廢止）：約定利率超過6%的時候，債務人有不可放棄的解除權。《合同法》第211條規(guī)定：自然人之間的借款合同，對支付利息沒有約定或約定不明確的，視為不支付利息。在《關于審理借貸案件的若干意見》中，“人民法院審理借貸案件的起訴時，應要求原告提供書面借據，無書面借據的，應提供必要的事實根據，對于不具備上述條件的起訴，裁定不予受理。三、民間金融（一）自然人之間的借貸合同的形式。據幸存下來的美國貨幣監(jiān)理署公布的數(shù)據顯示，這個數(shù)字是美國GDP的近15倍。19982003年間，美國只有36家銀行和儲蓄機構倒閉；%—%。1998年，長期資本管理公司危機，%股權，其余10%公司歸原投資者所有。1991年日本“泡沫”破碎，開始“失去的十年”；美國花旗銀行也遭遇危機，監(jiān)管當局依據同年制定的《聯(lián)邦存款保險公司改革法案》拒絕救援。1929年開始的“大蕭條”催生《格拉斯－斯蒂格爾法案》：存款保險制度、利率管制規(guī)則、分業(yè)經營體制、FED則趁機擴權。二、金融危機與金融法的歷史發(fā)展1720年，英國在南海危機中制定了“反泡沫法”。它主要包括借貸和投資兩種行為。貨幣流通主要包括:一是現(xiàn)金流通，它是指以現(xiàn)鈔所進行的貨幣收付行為，二是非現(xiàn)金流通，又稱轉帳結算，它是指資金從付款人帳戶劃至收款人帳戶的支付行為，它主要表現(xiàn)為存款貨幣之間的流通。第一章 金融法概述一、金融的含義金融從字面上說就是指貨幣資金的融通。它包括兩方面的內容，分別為貨幣流通和信用活動。從中國人的現(xiàn)金偏好看現(xiàn)金流通的利弊 金融法上的信用是指一方當事人基于對受信人在特定的期限內付款或還款的信任的基礎上，使受信人不用立即付款就可獲取資金、物資或服務。WTO《服務貿易總協(xié)定》（GATS）的《金融服務附件》對金融服務的界定具有代表性和前沿性。1844年英國通過了《英格蘭銀行條例》，起因之一是1825年銀行危機1907年美國金融大恐慌，美國向摩根求助，隨后則出現(xiàn)了美國的中央銀行立法。1987年，華爾街股災，市場表現(xiàn)出讓人振奮的自我修復能力。1991998年，亞洲金融危機,IMF開出以華盛頓共識為基礎的藥方—私有化、放松管制、資本項目開放、嚴格財政紀律防止通貨膨脹。應對危機未動用一美元公帑。在危機之前，華爾街的利潤占美國企業(yè)總利潤的40%.1999年，美國通過《金融服務現(xiàn)代化法案》。2007年開始，全球金融危機，2010年,新法案出臺——《華爾街改革與消費者權益保護法》?！逗贤ā芬?guī)定，借款合同應當采取書面形式，但自然人之間借款另有約定的除外?！焙贤欠裼袃敗度舾梢庖姟芬?guī)定，借貸雙方對有無約定利率發(fā)生爭議又不能證明的，可參照銀行同類貸款利率計息。利率問題（1）高利貸：民間利率可以適當高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款（基準）利率的4倍（包括利率本數(shù)），超出此限度的，超出部分的利息不予保護。19世紀末日本《民法典》修訂中的一個爭論就是民法典是否應該懲戒最高利率？（2）貼水貸款的處理：合同法第200條，借款的利息不得預先在本金中扣除，如發(fā)現(xiàn)，則按實際借款數(shù)額返還借款及計算利息。利率為10%，則20次計算后，就超過了本金的7倍?！薄?006年諾貝爾和平獎委員會小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務的公司。該類型公司辦理金融業(yè)務，但不是金融機構，由省級政府確定主管部門。以違法違規(guī)通過發(fā)行會員卡、會員證、席位證、優(yōu)惠卡、消費卡等形式非法吸收資金；《非金融機構支付服務管理辦法》對物業(yè)、地產等資產進行等份化，通過出售其份額的處置權進行高息集資；利用民間會社或者地下錢莊進行非法集資（如標會、合會等）；以簽定商品經銷等經濟合同形式進行非法集資（如特許經營、還本銷售、售后包租、回購與轉讓、發(fā)展會員、商家加盟、快速積分法等方式）；利用傳銷或秘密串聯(lián)形式非法集資；以發(fā)行或變相發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金等權利憑證或以期貨交易、典當為名進行非法集資；利用種植、養(yǎng)殖、莊園開發(fā)、生態(tài)環(huán)保、托管造林等名義進行非法集資；如隱瞞林權證的不完全物權效力，見《森林法》第32條，“采伐林木必須申請采伐許可證，按許可證的規(guī)定進行采伐；農村居民采伐自留地和房前屋后個人所有的零星林木除外。關注案件：吳英《刑法》第一百九十二條：以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產。《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》2010第二章 中央銀行法律制度第一節(jié) 中央銀行概述一、中央銀行的產生——與憲法有關中央銀行是指在一個國家或一個區(qū)域內，行使監(jiān)督管理金融事業(yè)，調節(jié)和控制一國或一區(qū)域內貨幣流通和信用活動職能的機構。在黃金與貨幣逐步脫鉤以后，中央銀行法乃至金融法的一個重要作用就是克制政府越來越大的權力。英格蘭銀行的出現(xiàn)及國債制度的確立是“光榮革命”在英國金融、財政領域里的一次延續(xù)，而“光榮革命”其實并不是一次革命或變革，而只是對傳統(tǒng)的恢復，是英國從《大憲章》以來就有的“自由”價值觀的延續(xù)。逐漸豐富的職能：集中銀行券發(fā)行、統(tǒng)一貨幣流通。建立全國票據清算中心。協(xié)助政府進行金融管理和調節(jié)。杰斐遜不支持在美國建立一個類似于英格蘭銀行的銀行。清教背景下的美國天然地反對出現(xiàn)一家大型金融機構。他面臨的另一個巨大難題（類似于當今的希臘問題）是：是否應由聯(lián)邦政府承擔各州的債務？如今的歐洲是否有可能向當時的美國學習? “麥克洛克對馬里蘭州”案件1818年，馬里蘭州議會針對美國第二銀行而制定一項法律。爭論的焦點與數(shù)年前開國元勛們的分歧相同，那就是美國第二銀行的成立是否合憲，國會是否有權成立銀行？聯(lián)邦最高法院的首席大法官約翰對于國會是否有權創(chuàng)立銀行這一問題，他回答說，雖然美國憲法為政府所列舉的權力沒有“銀行”之類的詞，但為了實現(xiàn)國家利益，馬歇爾選擇對憲法進行了廣義解釋。因此，美國第二銀行是合憲的。最終，法院判定，馬里蘭州議會對美國第二銀行征稅的法律，因違憲而無效。麥迪遜總統(tǒng)簽署特許狀批準美國第二銀行成立。一個可能成為像英格蘭銀行一樣的強有力的金融機構就這樣夭折了——1913年美國國會建立了聯(lián)邦儲備系統(tǒng)(The Federal Reserve system,)?！薄按笫挆l”中，F(xiàn)ED的表現(xiàn)讓人失望。弗里德曼90歲誕辰的生日慶祝會。我們非常抱歉，但是多虧了你們，我們不會再讓它發(fā)生。1913年建立的聯(lián)邦儲備體系只是在羅斯福新政（1933——1935年）中才逐漸取得較大的權力，并且一直到1951年與財政部的協(xié)議才賦予它相對獨立的地位。復合制是指國家在中央和地方分別設立兩級相互獨立的中央銀行機構，并組成一個復合體共同行使中央銀行的職能。跨國制是指幾個國家共同組成一個貨幣聯(lián)盟，由該聯(lián)盟或聯(lián)盟所屬的中央銀行對所有成員國共同行使中央銀行職能的組織體制。在不同國家主權、財政與稅收政策、文化背景、語言、經濟發(fā)展狀況的基礎上發(fā)行統(tǒng)一貨幣的前景；歐洲中央銀行尚無足夠的金融監(jiān)管權威，無法對違規(guī)行為進行有效處罰；各國讓渡貨幣發(fā)行主權所帶來的不利影響。最大爭議就是這一新的監(jiān)管機構應否獲得超越各國主權的實際權力。第二節(jié) 中央銀行的職能與法律地位一、中央銀行的職能 （一）發(fā)行的銀行這一職能主要表現(xiàn)為中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的特權，是一國之內唯一的貨幣發(fā)行機構。貨幣是不用還錢的白條，這一籌措資金的能力只有政府才享有，但不用還的債還是債務嗎？這使債務人有著天然的道德風險，尤其是對美國而言?！边@種債務人對債權人的傲慢并非美圓獨有。首先，中央銀行主持全國銀行間債權債務的清算事宜。為什么中央銀行原則上不向證券公司或投資銀行提供貸款？為什么美國會拒絕救助雷曼？這是一次刻意安排的壓力測試嗎？系統(tǒng)重要性?！睹绹?lián)邦儲備法案》第十三條“聯(lián)邦儲備銀行的權力”，實際上賦予FED在“