期權(quán)基本概念ppt課件-展示頁
2025-05-09 22:09本頁面
【正文】 售出看跌期權(quán) 購買普通股股票到期日出售者頭寸的價值 /美元到期日股價00 50到期日出售者頭寸的價值 /美元一股普通股股票的價值 /美元5050 05050到期日股價 股價 /美元圖 213 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的出售者及普通股票購買者的盈利返回 表表 211 微軟公司的期權(quán)價值微軟公司的期權(quán)價值 芝加哥交易所芝加哥交易所 看漲期權(quán)到期日看漲期權(quán)到期日 看跌期權(quán)到期日看跌期權(quán)到期日期權(quán)和紐約期權(quán)和紐約 執(zhí)行價格執(zhí)行價格 4月月 7月月 10月月 4月月 7月月 10月月 收盤價收盤價 微軟微軟 90 3/8 85 61/8 9190。 —— 9/16 3 189。如圖所示：看漲期權(quán)在到期 上限 =股價 日前的價值看漲期權(quán)價值不會這樣高下限 =股價 執(zhí)行價格看跌期權(quán)價值不會這樣低普通股股票在到期日前的價值圖 215 看漲期權(quán)價值的上限和下限 返回l看漲期權(quán)價值取決于五個因素? 執(zhí)行價格? 到期日? 股票價格? 標(biāo)的資產(chǎn)的變異性? 利率 如右圖所示到期日看漲期權(quán)的價值看漲期權(quán)的最大價值看漲期權(quán)的最小價值到期日的股價執(zhí)行價格 圖 216作為股票價格函數(shù)的美式期權(quán)價值 返回看漲期權(quán)價值素的簡要討論表 212 影響美式期權(quán)價值的因素 因素 看漲期權(quán) 看跌期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價值（股票價格） + 執(zhí)行價格 + 股票的變異性 + + 利率 + 距 到期日的時間 +
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