期權(quán)基本概念ppt課件(更新版)
【正文】 : 到 期 日 盈 利 名稱 若 ST $50 若 ST =$50看跌期權(quán)價(jià)值 $50 ST 0看跌期權(quán)（ P） 在到期日的價(jià)格 /美元50500普通股股票（ ST ）在到期日的價(jià)值 /美元圖 212看迭期權(quán)的到期日價(jià)值返回售出看漲期權(quán) 售出看跌期權(quán) 購買普通股股票到期日出售者頭寸的價(jià)值 /美元到期日股價(jià)00 50到期日出售者頭寸的價(jià)值 /美元一股普通股股票的價(jià)值 /美元5050 05050到期日股價(jià) 股價(jià) /美元圖 213 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的出售者及普通股票購買者的盈利返回 表表 211 微軟公司的期權(quán)價(jià)值微軟公司的期權(quán)價(jià)值 芝加哥交易所芝加哥交易所 看漲期權(quán)到期日看漲期權(quán)到期日 看跌期權(quán)到期日看跌期權(quán)到期日期權(quán)和紐約期權(quán)和紐約 執(zhí)行價(jià)格執(zhí)行價(jià)格 4月月 7月月 10月月 4月月 7月月 10月月 收盤價(jià)收盤價(jià) 微軟微軟 90 3/8 85 61/8 9190。 ——— 90 3/8 90 2 9/16 7 1/4 9 7/8 2 5 7 90 3/8 95 11/16 4 3/4 ———— 5 8 —— 返返回回 l看漲期權(quán)和看跌期權(quán)可作為更為復(fù)雜的期權(quán)合約的構(gòu)成要素l在期權(quán)市場(chǎng)上一種策略可以抵消另一種策略而帶來的風(fēng)險(xiǎn)收益l例 213 買賣權(quán)平價(jià)（ putcall parity）： 股票價(jià)值 +看跌期權(quán)價(jià)值 看漲期權(quán)價(jià)值 =執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值 返回討論 l普通股股票期權(quán)的價(jià)值是有上下限的，上限是標(biāo)的股票的價(jià)格，下限是股票價(jià)格與執(zhí)行
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