普通股價(jià)值分析appt課件-展示頁
2025-05-09 18:38本頁面
【正文】 (1)持有期內(nèi)得到的紅利收入； (2)售出股票而得的現(xiàn)金收入。第六章 普通股價(jià)值分析n 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表評估n 第二節(jié) 紅利現(xiàn)值模型n 第三節(jié) 收益現(xiàn)值模型n 第四節(jié) 基于市盈率的現(xiàn)值模型第一節(jié)：資產(chǎn)負(fù)債表評估n 一、帳面價(jià)值與市場價(jià)值 (BV/MV)；n 二、收購方重要指標(biāo)：清算的價(jià)值；n 三、托賓 q值：權(quán)益的市場價(jià)值與重置價(jià)值之比。托賓 q值的三種算法 (國內(nèi)研究界 ) 用權(quán)益的市場價(jià)值比上帳面價(jià)值（market equitytoequity ratio,Q1）， 也稱 “市凈率 ”；n 公司的市場價(jià)值加上負(fù)債再除以公司的總資產(chǎn)（ Q2） ；n 取 Q2三年值的算術(shù)平均 ；第二節(jié) 紅利現(xiàn)值模型 (DDMs)n 1938年，美國投資理論家威廉斯 (Williams) 在 《 投資價(jià)值理論 》 一書中闡述了證券基本分析的理論，并由此引出了著名的紅利現(xiàn)值模型 (Discounted Dividend Models,DDMs)。n 故有：n 其中 Dt+1為 t+1期的紅利， Pt+1為 t+1期的價(jià)格， R為折現(xiàn)率 。n walter模型 (本模型內(nèi)容自學(xué)，不考）六、分階段模型（不定股利模型）
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1