【正文】 成的潛在最大損失。在缺乏可用于市值重估的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確定選用代用數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、獲取途徑和公允價(jià)格計(jì)算方法。用于重估的定價(jià)因素應(yīng)當(dāng)從獨(dú)立于前臺(tái)的渠道獲取或者經(jīng)過(guò)獨(dú)立的驗(yàn)證。 　　第十八條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價(jià)值。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進(jìn)行評(píng)估，制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序?！　∩虡I(yè)銀行的董事會(huì)、高級(jí)管理層和與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的人員應(yīng)當(dāng)了解本行采用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法、模型及其假設(shè)前提，以便準(zhǔn)確理解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量結(jié)果。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同計(jì)量方法的優(yōu)勢(shì)和局限性，并采用壓力測(cè)試等其他分析手段進(jìn)行補(bǔ)充?！　∩虡I(yè)銀行可以采取不同的方法或模型計(jì)量銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　第十六條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對(duì)銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)摹⑵毡榻邮艿挠?jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！　∩虡I(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（如利率風(fēng)險(xiǎn)）和不同業(yè)務(wù)種類（如衍生產(chǎn)品交易）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)制定更詳細(xì)和有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，并保持相互之間的一致性。但是，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到附屬機(jī)構(gòu)之間存在的法律差異和資金流動(dòng)障礙，并對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以避免在具有法律差異和資金流動(dòng)障礙的附屬機(jī)構(gòu)之間軋差頭寸而造成對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的低估。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門，如業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門、負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門、法律部門/合規(guī)部門、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門和結(jié)算部門等對(duì)其操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序的審核和認(rèn)可。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的工作人員應(yīng)當(dāng)充分了解其與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的權(quán)限和職責(zé)?！　∩虡I(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序及其重大修訂應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)批準(zhǔn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的主要內(nèi)容包括：　?。ㄒ唬┛梢蚤_展的業(yè)務(wù)，可以交易或投資的金融工具，可以采取的投資、保值和風(fēng)險(xiǎn)緩解策略和方法；　?。ǘ┥虡I(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平；　?。ㄈ┓止っ鞔_的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制；　?。ㄋ模┦袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序；　?。ㄎ澹┦袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告體系；　?。┦袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；　?。ㄆ撸┦袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制；　?。ò耍┦袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部審計(jì)；　?。ň牛┦袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的分配；　?。ㄊ?duì)重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況的應(yīng)急處理方案?！　〉诙?jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序 　　第十一條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定適用于整個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的、正式的書面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。 　　第十條　商業(yè)銀行承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)當(dāng)充分了解并在業(yè)務(wù)決策中充分考慮所從事業(yè)務(wù)中包含的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率的最大化?！　∩虡I(yè)銀行負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：　?。ㄒ唬M定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，提交高級(jí)管理層和董事會(huì)審查批準(zhǔn)；　?。ǘ┳R(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；　?。ㄈ┍O(jiān)測(cè)相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門和分支機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，報(bào)告超限額情況；　?。ㄋ模┰O(shè)計(jì)、實(shí)施事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試；　　（五）識(shí)別、評(píng)估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)中所包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，審核相應(yīng)的操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序；　?。┘皶r(shí)向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告；　?。ㄆ撸┢渌嘘P(guān)職責(zé)。負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和技能，并充分了解本行與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、控制方法和技術(shù)。 　　第九條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定專門的部門負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作?！　∩虡I(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)本行與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制方法有足夠的了解。董事會(huì)可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會(huì)履行以上部分職能，獲得授權(quán)的委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期向董事會(huì)提交有關(guān)報(bào)告?！　∩虡I(yè)銀行的董事會(huì)承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　第七條　商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)類別，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，并協(xié)調(diào)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與其他類別風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序。 第二章　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理　　第六條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引要求，建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、完善的、可靠的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 　　第五條　中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)）依法對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系實(shí)施監(jiān)督管理。商業(yè)銀行所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)當(dāng)與其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力相匹配。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過(guò)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率的最大化。　　前款所稱商品是指可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易的某些實(shí)物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）等。　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 　　第三條　本指引所稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)?！　≈飨?劉明康　　二○○四年十二月二十九日 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引第一章　總則　　第一條　為加強(qiáng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》以及其他有關(guān)法律和行政法規(guī)，制定本指引。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2004年第10號(hào)）　　《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》已經(jīng)2004年12月16日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第30次主席會(huì)議通過(guò)?，F(xiàn)予公布，自2005年3月1日起施行。 　　第二條　本指引所稱商業(yè)銀行是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外資獨(dú)資銀行和中外合資銀行。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。 　　第四條　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程?！　∩虡I(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平之下安全、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)?！　榱舜_保有效實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)督促商業(yè)銀行有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括如下基本要素：　?。ㄒ唬┒聲?huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)控；　　（二）完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；　　（三）完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制程序；　?。ㄋ模┩晟频膬?nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)；　　（五）適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制?！　〉谝还?jié) 董事會(huì)和高級(jí)管理層的監(jiān)控 　　第八條　商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系實(shí)施有效監(jiān)控。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并定期獲得關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平的報(bào)告，監(jiān)控和評(píng)價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。　　商業(yè)銀行的高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程，及時(shí)了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來(lái)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！　∩虡I(yè)銀行的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)監(jiān)督董事會(huì)和高級(jí)管理層在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門保持相對(duì)獨(dú)立，向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并且具備履行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)所需要的人力、物力資源。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保其薪酬制度足以吸引和留住合格的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員。　　業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平較高的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)當(dāng)為承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失承擔(dān)責(zé)任。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)當(dāng)與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)，與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相一致，并符合銀監(jiān)會(huì)關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)要求?！　∩虡I(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況和外部市場(chǎng)的變化情況，及時(shí)修訂和完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。商業(yè)銀行的高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)向與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的工作人員闡明本行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。 　　第十二條　商業(yè)銀行在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前應(yīng)當(dāng)充分識(shí)別和評(píng)估其中包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并獲得董事會(huì)或其授權(quán)的專門委員會(huì)/部門的批準(zhǔn)。 　　第十三條　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)當(dāng)在并表基礎(chǔ)上應(yīng)用，并應(yīng)當(dāng)盡可能適用于具有獨(dú)立法人地位的附屬機(jī)構(gòu)，包括境外附屬機(jī)構(gòu)。 　　第十四條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率管理的有關(guān)要求劃分銀行賬戶和交易賬戶，并根據(jù)銀行賬戶和交易賬戶的性質(zhì)和特點(diǎn)，采取相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法。　　第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制 　　第十五條　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分解和分析，及時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別所有交易和非交易業(yè)務(wù)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類別和性質(zhì)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡可能準(zhǔn)確計(jì)算可以量化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估難以量化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方式包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等?！　∩虡I(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量對(duì)所計(jì)量的銀行賬戶和交易賬戶中