【正文】 信托業(yè)的監(jiān)督管理之下，而基金業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)及證券業(yè)都在從事有信托之實而無信托之名的信托業(yè)務或者準信托業(yè)務，卻不在信托業(yè)的監(jiān)管架構之下。其次，區(qū)分了民事信托和商事信托，才能進一步區(qū)分信托產(chǎn)品的分類，因為只有商事信托領域才有信托產(chǎn)品。區(qū)分民事信托和商事信托的意義是非常明顯的，首先，民事信托是任何民事主體都可以設立的，受托人可以是任何的民事主體，但是根據(jù)中國的法律，商事信托卻不是一般的民事主體可以作為受托人的，也就是說，自然人不得從事商事信托，一般的法人機構也不得經(jīng)營商事信托。目前中國的信托投資公司所從事的主營信托業(yè)務均為商事信托?，F(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)展，使商事信托占有越來越重要的地位，在發(fā)達國家，商業(yè)性的信托業(yè)務構成金融業(yè)重要的經(jīng)營業(yè)務，信托業(yè)是地道的金融支柱產(chǎn)業(yè)。商事信托系由民事信托發(fā)展演變而來。商事信托又稱營業(yè)信托、營業(yè)性或商業(yè)信托。受托人受托管理財產(chǎn)的目的并不是為了營業(yè)和盈利的信托是民事信托。即使在英美國家，信托的分類也是沒有定論的，是信托法學者一直在探討的問題。這里，我們只擇與信托產(chǎn)品關系密切的信托類別予以簡單介紹。因此，我們從信托的分類開始論述。 第二節(jié) 信托產(chǎn)品的分類的原則一、信托的類別與信托產(chǎn)品分類的關系需要明確的是，信托的分類和信托產(chǎn)品或者信托業(yè)務的分類并不是一回事，但是兩者的聯(lián)系卻非常緊密。但是，信托產(chǎn)品分類標準的缺失導致的信托產(chǎn)品分類和信托概念的混亂，對于在社會公眾普及信托理念和知識只會起負面作用。再次，信托業(yè)使用的各種非規(guī)范用語直接影響了媒體和社會公眾，使信托業(yè)的混亂蔓延到社會之上，使信托知識的傳播受到不良影響，對于信托產(chǎn)品的推介也會產(chǎn)生不良影響。這種信托產(chǎn)品分類和名稱的混亂導致信托業(yè)界人士溝通交流時出現(xiàn)對同一概念的歧異理解，破壞了信托業(yè)界及信托研究者對話的基礎，使信托業(yè)人士、信托理論研究者、管理者乃至社會公眾涉及信托事務的對話經(jīng)常成為“沒有普通話的方言對話”，成了雞同鴨講，導致理論研究的混亂和實踐上的許多重大困惑。這也加劇了信托產(chǎn)品分類和名稱問題的混亂和困惑。我們認為，導致上述混亂的重要原因是信托制度引入中國的時間太晚，信托業(yè)真正經(jīng)營信托本業(yè)的時間也非常短暫，在這么短暫的時間里尚難以形成得到業(yè)界人士公認的分類標準和規(guī)范名稱，而且信托制度在中國的本土化和商業(yè)運用，需要規(guī)范和解決的問題非常之多，信托品種的分類標準和名稱規(guī)范，似乎不是最迫切的課題。歸于這一類的分類多數(shù)沒有明晰的分類標準，甚至分類和命名有些莫名其妙。委托人為自然人的，為個人信托。第四，根據(jù)委托人法律上的性質進行分類，將信托區(qū)分為法人信托和個人信托。這也是本書作者的一級分類方式。這種分類方式和第一種方式的缺點是一樣的，也就是完全忽視了非資金信托產(chǎn)品的存在。這種分類的大行其道，某種意義上是目前中國信托業(yè)嚴重依賴資金信托業(yè)務生存現(xiàn)狀的反映。這種分類的最大問題是，實際上這種分類只看到了資金信托，對于其他類型的信托產(chǎn)品要么視而不見，要么另外劃定標準。二、目前信托業(yè)界使用的信托產(chǎn)品分類的主要標準不論論者是否主觀意識，多數(shù)論者實際上都在運用一定的標準對信托產(chǎn)品進行分類，只是他們可能沒有清晰的邏輯思路，或者標準是多元的，或者不能總是堅持一貫的標準。還有一些人使用“房地產(chǎn)信托”和“房地產(chǎn)投資信托公司”，但他們實際上是指的房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）。這種情況最典型是“房地產(chǎn)信托”和“股權信托”這兩個概念。其次，同一種類信托業(yè)務的名稱經(jīng)常五花八門，例如“房地產(chǎn)信托”被稱為“不動產(chǎn)信托”、“房地產(chǎn)投資信托”；“權利信托”或者“財產(chǎn)權信托”被稱為“財產(chǎn)信托”等等。經(jīng)常出現(xiàn)于報端的“交通信托”、“城市建設信托”等概念，其實都是根據(jù)信托資金運用的領域來命名信托的。在這樣的情況下，出現(xiàn)的混亂現(xiàn)象主要有：首先，信托產(chǎn)品的分類沒有一個同一或者行業(yè)共同認可的規(guī)范，大家經(jīng)常采用不同的標準進行分類，甚至同一個人在不同場合和時間采取的分類標準都不同。本章的內(nèi)容，主要來自他們的研究。第一節(jié) 信托產(chǎn)品分類的重要意義一、信托用語的亂象信托業(yè)恢復經(jīng)營已經(jīng)有五個年頭，但是，迄今為止，對于信托產(chǎn)品的分類或者說各種信托業(yè)務的名稱，信托業(yè)仍然一個同一或者行業(yè)認同的標準，在信托理論研究中，也同樣沒有規(guī)范的信托業(yè)務品種分類及標準名稱。第二章 信托產(chǎn)品的分類信托產(chǎn)品沒有統(tǒng)一的分類是導致信托理論研究和實踐存在諸多混亂的重要原因，為此，必須建立信托業(yè)公認的信托產(chǎn)品分類體系。本章在論述美國和日本的信托業(yè)務分類的基礎上提出了適用于中國的信托產(chǎn)品分類標準。 信托研究中最早注意到信托產(chǎn)品品種規(guī)范分類問題重要性并試圖進行規(guī)范分類嘗試的可能是楊林楓和羅志華。參見楊林楓、羅志華：《主要信托品種在中國的發(fā)展前景：信托品種分類標準及主要類別》，《證券時報》2003年09月02日；楊林楓、羅志華、張群革：《中國信托理論研究與制度構建》第五章，西南財經(jīng)大學出版社2004年7月。部分信托業(yè)人士根本就沒有什么分類標準和分類的概念，一些信托機構隨意創(chuàng)造命名和使用信托產(chǎn)品種類名稱的現(xiàn)象非常普遍，造成了理論與實踐上的嚴重混亂。但是，由此推論某信托公司推出的“教育信托”的資金是用于教育的，則是完全錯誤的，因為這個“教育信托”的資金運用有貸款、同業(yè)拆借等多種，但其運用完全與教育無關，而之所以稱之為“教育信托”，據(jù)該信托的“信托計劃說明書”說，是因為委托人“具有教育義務”（一種非常奇妙的說法）。再次，不同種類的信托產(chǎn)品使用同樣或者高度相近的名稱。許多人使用“房地產(chǎn)信托”這個名稱是指的委托人以房地產(chǎn)為信托財產(chǎn)設立的一種實物財產(chǎn)信托，但是，另外一些人則是指的資金運用于房地產(chǎn)開發(fā)的資金信托，而且這些人中多數(shù)情況下根本不區(qū)分資金的運用方式是貸款還是投資。而對于“股權信托”，則有可能指的是以公司的股權作為信托財產(chǎn)的一種信托，也可能指的是將信托資金以股權投資方式運用的信托，也就是實際上是一種資金信托，還可能是委托人交付部分收購資金、信托公司以集合方式或者其他方式募集其余部分收購資金對上市公司或者其他公司的股權進行投資的“股權收購資金信托”（MBO信托是其常見的一種）。從業(yè)界的實踐情況看，廣泛運用的分類標準依次為：第一，根據(jù)資金投向的領域或者對象區(qū)分，將信托產(chǎn)品分成房地產(chǎn)信托、基礎設施信托、金融信貸資產(chǎn)受讓信托、實業(yè)投資信托等不同種類。目前這種分類方法影響較大，得到廣泛運用。第二，根據(jù)資金運用的方式，將信托產(chǎn)品分為貸款類、股權投資類、租賃類、交易類等等。第三，根據(jù)信托財產(chǎn)初始性質和狀態(tài)進行分類。根據(jù)這種方式，信托產(chǎn)品品種被分為資金信托、動產(chǎn)與不動產(chǎn)信托、財產(chǎn)權信托（權利信托）及資金與非資金相兼的信托四大類別。委托人為企業(yè)、具有法