信托產(chǎn)品的分類(存儲版)
【正文】 信托的目的在于通過使用、支配、處分信托財產(chǎn)，達到使信托財產(chǎn)本身價值增加或使受益人獲得信托收益的目的。信托產(chǎn)品是任意信托。信托產(chǎn)品既可以是指定用途信托，也可以是非指定用途信托。因此必須全面考量，找到一個適合中國信托業(yè)使用的科學(xué)、規(guī)范、全面適用于各種信托產(chǎn)品的分類標準。這種再分類是在依據(jù)統(tǒng)一標準進行大類分類之后進行的，各個具體類別的信托產(chǎn)品的二級分類標準是不同的，這是根據(jù)各種信托產(chǎn)品的具體特點必須的，否則將無法對信托產(chǎn)品進行細分，而且這種細分不涉及第一級別的信托產(chǎn)品的分類，不會改變第一級別的信托產(chǎn)品分類的結(jié)果，因此并不與全面適用和統(tǒng)一原則相矛盾。表2－1為按委托人法律性質(zhì)分類的美國信托業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類 本表引自朱善利等著《中國信托投資業(yè)的地位及其發(fā)展方向》，經(jīng)濟科學(xué)出版社。二、日本的信托產(chǎn)品分類日本和中國一樣，是一個東方傳統(tǒng)的國家，信托制度完全是一個從外部移植的制度，因此其信托制度的引進經(jīng)驗和其他方面的經(jīng)驗、做法對我們更具借鑒意義。日本在1900年頒行《日本興業(yè)銀行法》中就正式允許興業(yè)銀行經(jīng)營信托業(yè)務(wù)。但是，從目前情況看，臺灣在引進信托制度和信托業(yè)的發(fā)展方面遠遠走在大陸前面。日本所稱的金錢信托，狹義的是指初始信托財產(chǎn)和終極信托財產(chǎn)都是資金或者金錢的信托，廣義的則還包括“金錢信托以外的非金錢信托”（也翻譯為“金錢信托之外的非錢財信托”），金錢信托以外的非金錢信托是指那些初始信托財產(chǎn)的狀況為金錢，信托終止時的狀態(tài)則為信托財產(chǎn)的終止時候形式（例如證券）交付受益人或者信托合同約定的歸屬人。本書的信托產(chǎn)品分類體系，就是借鑒日本模式結(jié)合中國的國情設(shè)計的。資金與非資金相兼的信托，則包括那些可能以不同性質(zhì)、狀態(tài)信托財產(chǎn)出現(xiàn)的信托業(yè)務(wù)品種，或者在信托過程中，存在兩種以上形態(tài)的信托財產(chǎn)的信托品種，例如公益信托、企業(yè)重組信托、MBO信托等。然后按照委托人的數(shù)量，對資金信托進行三級分類，分為集合信托與單一信托，或者按照資金運用的方式，對資金信托進行三級分類，分為貸款信托、股權(quán)投資信托、權(quán)益投資信托、租賃型信托、交易型信托、組合運用型信托等。三、其他問題實際上，除了第一層級的分類，從第二層級開始的分類，是可以采取不同標準的，也就是說，不同的標準可以并行，以適用不同的目的。15 / 15。銀行信貸資產(chǎn)信托又可以根據(jù)銀行貸款的類別進一步進行分類，例如分為房地產(chǎn)按揭貸款信貸資產(chǎn)信托等。 資金信托對于資金信托，首先按照信托財產(chǎn)最終的狀態(tài)和性質(zhì)，進行二級分類，區(qū)分為純粹的資金信托和非純粹的資金信托。動產(chǎn)信托的初始信托財產(chǎn)為機器設(shè)備等動產(chǎn)，不動產(chǎn)信托的初始信托財產(chǎn)為土地、房產(chǎn)等不動產(chǎn)。第三，所有的信托產(chǎn)品品種的名稱都非常規(guī)范。：表2－2 日本信托業(yè)的品種分類金錢信托貸款信托共同運用指定金錢信托金錢信托單獨運用年金信托形成財產(chǎn)信托特定金錢信托證券投資信托金錢的信托無指定金錢信托托金錢信托以外的金錢的信托1 基金信托員工持股信托以有價證券為目的的指定金錢信托有價證券信托非金錢的信托動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托一般金錢債權(quán)信托附抵押公司債信托人壽保險信托金錢債權(quán)信托住宅貸款債權(quán)信托金錢與非金錢相兼的信托1公益信托特定贈與信托遺囑信托日本的信托業(yè)務(wù)分類，第一層級分成三大類：①金錢信托；②非金錢的信托；③金錢信托與非金錢相兼的信托。而對比中國，在引進信托業(yè)之后的近百年之后，才出現(xiàn)了《信托法》 這一點同為中國的臺灣非常相似。日本人引進信托制度和發(fā)展信托業(yè)的整個過程，都立足于信托立法的完善，甚至幾乎每一種信托業(yè)務(wù)都有相關(guān)法律為依據(jù)。其次，中國的機構(gòu)的結(jié)構(gòu)非常單一，就是企業(yè)法人占據(jù)絕對的優(yōu)勢，各種財團法人非常少見，信托或者基金等其他機構(gòu)也非常不發(fā)達，而中國的企業(yè)缺乏直接融資渠道和非銀行資金渠道，多數(shù)嚴重依賴負債資金周轉(zhuǎn)，只能作為借款人或者資金需求者而不是委托人和投資者出現(xiàn)在信托市場，何況中國的法人機構(gòu)習(xí)慣于自己管理自己的財產(chǎn)，企業(yè)法人多數(shù)尚處于原始積累階段，對改善員工福利有關(guān)的信托產(chǎn)品也沒有多少興趣，其信托觀念更是需要時間培育。法人信托主要是在代理企業(yè)及其他法人機構(gòu)發(fā)行股票和債券時一并開展的附擔(dān)保公司債券信托業(yè)務(wù)，進行財產(chǎn)管理（如商務(wù)管理信托），并同時一并從事相關(guān)的代辦公司的設(shè)立、重組、合并及清理手續(xù)等代理業(yè)務(wù)。設(shè)置多級分類標準，是指在按照同一個標準進行信托產(chǎn)品的最大類別的分割，區(qū)別出幾個大的信托產(chǎn)品類別之后，在每大項的信托產(chǎn)品之中，依據(jù)第二級別的分類標準進行再分類。四、設(shè)計信托產(chǎn)品分類標準的原則我們認為，終結(jié)信托分類和信托概念用語混亂的的關(guān)鍵是為信托分類確定一個科學(xué)的標準。商業(yè)性信托的委托人可以自己作為的受益人，也可以指定他人為受益人。三、信托的類別與信托產(chǎn)品的關(guān)系信托產(chǎn)品是商事信托。這種信托中，受托人只有管理信托財產(chǎn)的權(quán)利，但沒有處分、支配信托財產(chǎn)的權(quán)利。我們認為，單一信托的信托財產(chǎn)的集合運用與集合信托完全是兩回事。自益信托的委托人可以自由處分其受益權(quán)，也可以將自益信托變更為他益信托；而他益信托的委托人要變更、終止其信托或處分受益人的權(quán)利，則必須取得受益人的同意，或者依照法律、法規(guī)的規(guī)定。各種生前信托，都是為了安排委托人死后的信托利益，多是為了后代或者親友的利益進行的信托安排。根據(jù)信托利益是否歸屬于委托人本身，信托可分為自益信托與他益信托。法院的判定信托是依法院的裁定而成立的信托。例如，有人撿到別人遺失的金錢，并將該金錢用于股票投資，如果股票價格大大上漲，則可以認為存在一個以金錢遺失者為受益人、金錢拾得者為受托人、遺失金錢為信托財產(chǎn)的信托。當(dāng)然，許多人認為，目前中國只有信托投資公司從事的信托業(yè)務(wù)被置于信托業(yè)的監(jiān)督管理之下，而基金業(yè)、保險業(yè)、銀行業(yè)及證券業(yè)都在從事有信托之實而無信托之名的信托業(yè)務(wù)或者準信托業(yè)務(wù)，卻不在信托業(yè)的監(jiān)管架構(gòu)之下?，F(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)展，使商事信托占有越來越重要的地位，在發(fā)達國家，商業(yè)性的信托業(yè)務(wù)構(gòu)成金融業(yè)重要的經(jīng)營業(yè)務(wù)，信托業(yè)是地道的金融支柱產(chǎn)業(yè)。即使在英美國家，信托的分類也是沒有定論的，是信托法學(xué)者一直在探討的問題。但是，信托產(chǎn)品分類標準的缺失導(dǎo)致的信托產(chǎn)品分類和信托概念的混亂，對于在社會公眾普及信托理念和知識只會起負面作用。我們認為，導(dǎo)致上述混亂的重要原因是信托制度引入中國的時間太晚，信托業(yè)真正經(jīng)營信托本業(yè)的時間也非常短暫，在這么短暫的時間里尚難以形成得到業(yè)界人士公
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