【正文】 級管理層　　所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者，而經(jīng)營者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對所有者是要負(fù)責(zé)的?！　”O(jiān)事會有權(quán)對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展其中涉及到的危險和其他內(nèi)控進(jìn)行監(jiān)督?！　?監(jiān)事會　　我國特有，負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督，對股東大會負(fù)責(zé)。 商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織　　 董事會及其專門委員會：最高風(fēng)險管理/決策機(jī)構(gòu)。定期研究、制定或修改?！　。骸　。?）風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段　　（2）風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡　?。?）風(fēng)險管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略　　（4）應(yīng)充分了解所有風(fēng)險，并建立完善風(fēng)險控制機(jī)制，對于不了解或無把握控制風(fēng)險的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對待　　　　是“終身制”的事業(yè)；向員工廣泛宣傳；通過制度，將文化融入到每一個員工的日常行為中?！　。?）內(nèi)部控制要全面，要全員參與　?。?）應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點，內(nèi)控優(yōu)先　?。?）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性　?。?）內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報　　 商業(yè)銀行風(fēng)險文化　?。涸诮?jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值觀，通過風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及員工風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。　　（多選題）　?。?）完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序　　（2）明確上述人員的權(quán)利義務(wù)　?。?）建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制　?。?）建立完善的信息報告和信息披露制度　　（5）建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制　　 商業(yè)銀行內(nèi)部控制　　商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機(jī)制。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托代理關(guān)系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度下降就要考慮高階的導(dǎo)數(shù)。　　泰勒展式不僅可以得到單一資產(chǎn)的近似值，還可以得到資產(chǎn)組合一個風(fēng)險因素變化時近似值?！　?風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式　　通過泰勒展式可以近似函數(shù)值在給定點附近的變化程度。用標(biāo)準(zhǔn)差或者用方差度量的波動性就小于他們每一項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)和。 　　連續(xù)復(fù)利的公式 期末的回收額/期初的投資＝Er　　（E就是自然數(shù)，r就是期限）　　進(jìn)行變換得到r＝ln（P）－ln（P0）　　當(dāng)考慮多個時期的資產(chǎn)收益時，假定在第t個時期內(nèi)資產(chǎn)的對數(shù)收益率為rt－ln（Pt）－ln（Pt－1），則從第1期到第T期的累積收益率為：　　rT＝ln（PT）－ln（Po）　　?。絣n（PT）－ln（PT－1）+ln（PT－1）－ln（PT－2）　　　　+…+ln（P1）－ln（PO）　　?。絩T+rT－1+…+r1＝　　即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。 　　相對收益是一個比率，基于期初的投資額對期末的投資成果進(jìn)行度量，用于不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接的比較。　　，如果影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多，他的影響因素很多，而且每一個因素的作用不大，分散性比較好，那么各個因素之間相關(guān)性比較小，這個指標(biāo)可以看作服從正態(tài)分布?！　〔此煞植际窃趯嶒灥拇螖?shù)比較多，同時每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項分布公式可以向后推倒，對于這樣離散型的二項分布的一個推廣式叫泊松分布?！　?常用統(tǒng)計分布　　?！　≌麄€公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本?！　≡诮?jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（Risk Adjusted Return on Capital, RAROC）。　　股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）這兩項指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。如在貸款損失的情況下，預(yù)期損失將通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價和提取相應(yīng)的專項撥備來覆蓋。如資產(chǎn)的市場價值發(fā)生非預(yù)期的波動、信貸評級非預(yù)期的下降以及發(fā)生非預(yù)期的貸款違約所造成的損失等?！　〗?jīng)濟(jì)資本反映銀行自身的風(fēng)險特征，通過風(fēng)險損失映射資本的承擔(dān)?！　。ㄖ攸c）　　，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金?！　?nèi)部評級高級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維的評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約的風(fēng)險暴露以及期限?！　、趦?nèi)部法根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度不同，分為內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法?！　。?）監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本　　核心資本包括：權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；　　附屬資本包括:未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具。　　　　，由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，因此，其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。 　　資本是風(fēng)險的第一承擔(dān)者，所以，也是風(fēng)險管理最根本的動力來源?！　∩虡I(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營為特色的，其資本較少，融資杠桿率很高。 商業(yè)銀行風(fēng)險與資本（重點）　　本節(jié)是風(fēng)險管理這門課程的核心和基礎(chǔ)，資本分為三種資本，三種資本的含義及它們之間的區(qū)別和聯(lián)系是考試的重點和熱點。過于消極?！　　　〉谝环N，存款保險公司，比如美國存款保險公司FDIC；第二種，更為積極、主動，比如資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等?！　∷^自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險對沖?！　」芾硎袌鲲L(fēng)險的有效辦法。 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略　　風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施　　　　組成資產(chǎn)的個數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的β值。　　按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。中國國有商業(yè)銀行的國家信譽(yù)支持?！　⌒庞蔑L(fēng)險和市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的辨析：“信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險特征”、“市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計量的特點，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險具有非營利性，容易引發(fā)市場風(fēng)險和信用風(fēng)險”?！　∨e例：俄羅斯1998年停止償還國債，導(dǎo)致LTCM（長期資本管理公司）的被接管?！　∨e例：英國北巖銀行　　　　指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單說，就是賺了錢，匯不回來。流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況?！　∨e例：法國興業(yè)銀行、巴林銀行　　　　是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險，分為資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險?！　　栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險?！　【哂忻黠@系統(tǒng)風(fēng)險特征，難以通過分散化投資來完全地消除?！　》譃槔曙L(fēng)險（重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、期權(quán)性風(fēng)險）、股票風(fēng)險（銀行持有的股票）、匯率風(fēng)險（包括黃金）、商業(yè)風(fēng)險（銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬）四種，其中利率風(fēng)險尤為重要。與市場風(fēng)險相反，信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得?！　?974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生?！　⌒庞蔑L(fēng)險被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險種類，通常包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式，是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險。 商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別　　八大風(fēng)險：　　　　兩種情況：債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風(fēng)險?！　?988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成?！　∪A爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型（布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型、B—S期權(quán)定價模型），通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價?！　　　?0世紀(jì)60年代－70年代，為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負(fù)債為積極性的主動負(fù)債；同時，加大了經(jīng)營風(fēng)險。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來源；經(jīng)營風(fēng)險的理念。　　實現(xiàn)股東價值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本?！　≠J款定價。　　從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。　　解決信息不對稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險管理技能；風(fēng)險的分散（行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散）、對沖（如利率和貨幣互換）和轉(zhuǎn)移（如資產(chǎn)證券化）?！　。浩ヅ湫浴　。菏虑昂褪潞蟆　★L(fēng)險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)　　損失：事后概念　　　　預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金和沖減利潤　　非預(yù)期損失——資本金（第四節(jié)）　　災(zāi)難性損失——保險手段　　　　商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理講義第 1 章　風(fēng)險管理基礎(chǔ) 　　風(fēng)險管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。 風(fēng)險與風(fēng)險管理　　　　　?。?）風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括；　?。?）風(fēng)險是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險管理的思考模式；　?。?）風(fēng)險是未來結(jié)果（如投資的收益率）對期望的偏離，即波動性，　　符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)。　　商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：三性要求，即安全性、流動性、效益性　　風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下五個方面：　　，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力?！　?，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式?！　。⒂行Ч芾砩虡I(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合?！　??！　?，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求　　決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力的兩個因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險管理水平。　　　　四個階段：　　　　20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性；基本原則：穩(wěn)健經(jīng)營，提高安全度，同時也意味著保守?！　∪A爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型，金融產(chǎn)品的定價　　 　　20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。　　 　　20世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險中介業(yè)務(wù)?！　。?）全球的風(fēng)險管理體系　?。?）全面的風(fēng)險管理范圍，隨時隨處都有風(fēng)險　?。?）全程的風(fēng)險管理過程　?。?）全新的風(fēng)險管理方法　?。?）全員的風(fēng)險管理文化　　全面風(fēng)險管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的最重要的方式?！　⌒庞蔑L(fēng)險不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中?！　〗Y(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。　　信用風(fēng)險具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險特征。　　　　由于市場價格（包括金融資產(chǎn)價格和商品價格）波動而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險?！　∠鄬τ谛庞蔑L(fēng)險而言，市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點?！　　　∮捎谌藶殄e誤、技術(shù)缺陷（ATM，許霆案）或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。 　　操作風(fēng)險具有非營利性，不可避免，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面，而市場風(fēng)險主要存在于交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險主要存在于授信業(yè)務(wù)?！　∠鄬Χ裕L(fēng)險產(chǎn)生的因素很多?！　°y行擠兌模型：戴蒙德—迪布維格模型（D—D模型）　　流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，形成原因更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險?！　≌物L(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。委內(nèi)瑞拉宣布國有化?！　　　∩虡I(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險看作是對其經(jīng)濟(jì)價值最大的威脅?！　　　》娠L(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險。　　　　雙重內(nèi)涵：系統(tǒng)識別和評估；長期的角度和戰(zhàn)略的高度?！　　　★L(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)（Underlying Asset）收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。分為自我對沖和市場對沖，前者比如同時買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)（比如股票和債券），后者比如通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖（比如進(jìn)行利率和匯率的互換等）。市場對沖是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險（又稱殘余風(fēng)險），通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖?！　　　〔蛔鰳I(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險?！　　　τ诟唢L(fēng)險的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價格?！　　　　　≠Y本是指會計資本，也就是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實收資本或普通股、優(yōu)先股等?！　　　。?）為商業(yè)銀行提供融資；　?。?）吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失的第一資金來源；　?。?）限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)；　?。?）維持市場信心；　　（5）為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。而且，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理是一種自上而下的過程，是由代表資本的董事會推動，并且承擔(dān)最終責(zé)任的?！　　　?999年，為提高監(jiān)管資本對風(fēng)險的敏感性?！　。?）三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不同的計算方法　　1）信用風(fēng)險——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法　?、贅?biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進(jìn)行計算，完全被動的指標(biāo)?！　?nèi)部評級初級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的客戶評級，估計每一個等級客戶的違約概率?！　?）市場風(fēng)險——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法　　3）操作風(fēng)險——基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法　?。?