【正文】 員工的能力與所從事崗位的工作不匹配，這樣就會(huì)造成人力資本浪費(fèi)的狀況，如我國現(xiàn)在很多研究生到銀行從事柜員的工作，雖然薪酬較高，但是不能夠?qū)W有所用，也會(huì)造成人才的浪費(fèi)。（Lee and Tsang，2001）在2001年的研究中指出，企業(yè)家要想能夠把自己的企業(yè)團(tuán)隊(duì)提升，或者說人力資本得到提升，需要注意以下幾個(gè)方面：一是對于自身素質(zhì)的提升，而是團(tuán)員之間的交流與決策能力的提升，三是要有自己的培養(yǎng)和培訓(xùn)體系，使得人才能夠不斷的涌現(xiàn)。（Cooney，2005）的研究則認(rèn)為，創(chuàng)造好的成長環(huán)境，團(tuán)隊(duì)的合理性與創(chuàng)業(yè)者的正確導(dǎo)向是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所能夠成功的關(guān)鍵之一。在相關(guān)的研究中，很多關(guān)注的是創(chuàng)業(yè)者，包括對于創(chuàng)業(yè)的特征及其對企業(yè)是否能夠成功的影響，創(chuàng)業(yè)者的知識(shí)水平和認(rèn)知水平對創(chuàng)業(yè)者是否能夠成功的影響( Forbes,1999)。伯格，1996）年對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)失敗的原因進(jìn)行了相關(guān)的研究，其認(rèn)為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)失敗率非常之高，很大程度上是由于人力資本的問題所帶來的失敗。 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對于任何一個(gè)企業(yè)來講，都是國家保持經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一個(gè)環(huán)節(jié)，在相關(guān)的研究中。而在相關(guān)的理論中，都有一個(gè)觀點(diǎn)，認(rèn)為人力資本的投資是零風(fēng)險(xiǎn)的，只要投資就會(huì)得到很好的收益，而其往往沒有考慮到創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)，而本文則希望通過理論模型，建立灰色評價(jià)模型體系，根據(jù)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所獨(dú)有的特點(diǎn)，對人力資本的風(fēng)險(xiǎn)與防控機(jī)制進(jìn)行探討，從而建立創(chuàng)業(yè)型這類企業(yè)所獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制與管理的綜合體系。第四就是結(jié)合H公司的狀況，對高科技類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制在實(shí)際當(dāng)中的運(yùn)用進(jìn)行模擬與解析，并給出相應(yīng)的可操作的建議，理論與實(shí)際相結(jié)合，可操作性是本文所要達(dá)到的研究目的。其次，能夠?qū)δ壳拔覈鴦?chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的現(xiàn)狀，及存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納，并對風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的問題進(jìn)行研究，找出產(chǎn)生這些問題的原因。而本文研究目的就是為了解決人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的管理問題，包括存在什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？這些風(fēng)險(xiǎn)怎樣去控制和預(yù)防？怎么樣去評測這些風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，怎樣去化解和解決這些風(fēng)險(xiǎn)？通過什么樣的措施等等都是本文所研究的問題，其目的就是讓創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在人力資本投資于企業(yè)利潤最大化上找到平衡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目的。另外一方面，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)依靠自身培養(yǎng)人才，但對于人力資本投資則不足，并且也不敢多投資于人力資本。最后，創(chuàng)業(yè)型人力資本支出占企業(yè)成本的比例較低，對于很多企業(yè)來講，員工的工資偏低，使得創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對于人才工作積極性要求很高的企業(yè)，往往缺乏相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，員工不愿意為企業(yè)賣力工作。其次，是創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)往往對于員工的培訓(xùn)不夠，我國企業(yè)對于員工培訓(xùn)的普及程度較低，并且大多數(shù)的培訓(xùn)都不是專業(yè)培訓(xùn)，對于員工的工作水平提升沒有顯著的影響。并且創(chuàng)業(yè)型企業(yè)往往不能夠提供更好的福利待遇，往往就招聘不到所需要的人才，而通過企業(yè)自己的培養(yǎng)，也會(huì)存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，這正是本文所要研究的問題，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資所面臨的那些風(fēng)險(xiǎn)，及這些風(fēng)險(xiǎn)的管理問題。而我國要突破中等收入陷阱，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級換代，就需要大量的創(chuàng)新型企業(yè)涌現(xiàn)，這正是李克強(qiáng)總理所提出“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的理念。改革開放30年，中國邂逅二、三次國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，破冰僵化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)入市場導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的高速通道。 第一章 緒論本章對選題背景、研究目的和研究意義進(jìn)行了介紹，梳理和評價(jià)了近年來關(guān)于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資與風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)文獻(xiàn)，并對這些文獻(xiàn)中具有啟發(fā)性的觀點(diǎn)和不足進(jìn)行評述。通過評價(jià)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)與行業(yè)政策的變化及調(diào)整、資本錯(cuò)誤的投資（包括物質(zhì)資本和人力資本）、員工健康等因素對工作產(chǎn)生影響、技術(shù)及知識(shí)的貶值和培訓(xùn)后用工成本增加是H公司人力資本投資的主要風(fēng)險(xiǎn)。為了管理這些風(fēng)險(xiǎn)，本文將風(fēng)險(xiǎn)分為外源性和內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并建立了包含13個(gè)三級指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，對這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。員工個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)，也可以劃歸到經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)稱內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn)，包括離職、道德、和生命周期等其他因素。本文對人力資本的相關(guān)特征和屬性進(jìn)行了梳理，對人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論進(jìn)行了界定，將風(fēng)險(xiǎn)分為外部性風(fēng)險(xiǎn)，包括資本貶值、宏觀政策和行業(yè)政策等方面的影響。在人力資本投資中，存在兩個(gè)難題，一是人力資本的測量，如何對人力資本進(jìn)行準(zhǔn)確的度量一直存在爭議。修改意見：請根據(jù)知網(wǎng)查重報(bào)告（附件）修改降重， 重復(fù)率需在15%以內(nèi)，請?jiān)?月25日前完成，謝謝！創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理摘 要 5第一章 緒論 6 6 7 7 7 8 8 8 10 10 10 11 11 13第二章 人力資本投資相關(guān)理論研究 14 14 14 14 15 15 15 16 16 17 17 18 18 19 19第三章 創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及原因 21 21 21 21 22 22 23 23 23 23 24 24第四章 創(chuàng)業(yè)型人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理 25 25 外源性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 25 內(nèi)源性風(fēng)險(xiǎn) 26 27 風(fēng)險(xiǎn)評估內(nèi)容 27 28 風(fēng)險(xiǎn)輸入 28 約束條件與保障措施 28 結(jié)構(gòu)的輸出 29 29 建立風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告制度 29 建立健全的法律機(jī)制 29 30 30第五章 上海H高新技術(shù)有限公司人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管理的建議措施 32 上海H高新技術(shù)有限公司人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 32 32 33 34 34 35 36 40 43 應(yīng)對產(chǎn)業(yè)與行業(yè)政策的變化及調(diào)整 43 43 做好福利保障相關(guān)工作 43，開拓企業(yè)直接融資新渠道 44 44 利用國家相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)資金 44 利用政府的支持創(chuàng)業(yè)的發(fā)展的相關(guān)政策 45第六章 結(jié)論與研究展望 46 46 46參考文獻(xiàn) 4749 / 49摘 要隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)增長中將扮演越來越重要的地位，李克強(qiáng)總理提出了“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的發(fā)展理念，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)將進(jìn)入大發(fā)展的時(shí)期。而要發(fā)展創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，人力資本的積累與投資則是最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，在以往的人力資本投資中，往往忽視了人力資本投資也會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，特別是創(chuàng)業(yè)型公司，由于才開始經(jīng)營，并且人力資本管理與投資相對不規(guī)范，存在對人力資本投資過多或者過少的問題，本文則是對創(chuàng)業(yè)型公司的人力資本投資進(jìn)行研究，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合H科技公司的實(shí)際情況進(jìn)行研究。二是由于人力資本屬性的特征，對人力資本投資并不像物質(zhì)資本一樣，投資就能夠預(yù)期到未來的回報(bào)，人力資本投資擁有更多影響因素，風(fēng)險(xiǎn)更大。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、中斷風(fēng)險(xiǎn)和對象尋找風(fēng)險(xiǎn)。而引發(fā)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，包括投資對象的不確定性，投資環(huán)境相對較為復(fù)雜，投資收益具有間接性，并且創(chuàng)業(yè)公司受政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策等影響較大。最后，結(jié)合H公司的情況，通過所建立評價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)的結(jié)果進(jìn)行分析，運(yùn)用了因子分析、主成分分析、熵權(quán)法、德爾菲法進(jìn)行評價(jià)，最后運(yùn)用模糊Borde的方法對這四種方式進(jìn)行綜合，并得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果。應(yīng)加強(qiáng)對于H公司融資相關(guān)的管理、做好員工的福利保障工作，加強(qiáng)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理和開拓新的融資渠道、較多利用國家的政策措施等方面來促進(jìn)公司人力資本投資的規(guī)范，防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。最后給出文章的研究思路和主要框架內(nèi)容。但整體上講，中國被擠壓在全球價(jià)璉的低端，利用廉價(jià)勞動(dòng)力，以高資源耗費(fèi)和環(huán)境破壞為代價(jià)，從事制造業(yè)加工，以換取微薄的加工費(fèi)。而創(chuàng)業(yè)型企業(yè)也面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)和問題，最為重要的就是人力資本的缺乏，而對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，在創(chuàng)業(yè)初期人才對于企業(yè)的成功至關(guān)重要。我國的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在人力資本投資中面臨的問題較多，首先是我們引以為傲的制造業(yè)由于人力資本投資的不足，勞動(dòng)生產(chǎn)率只有發(fā)達(dá)國家的5%的水平，使得我國制造業(yè)升級換代較難，產(chǎn)品質(zhì)量得不到提升。根據(jù)相關(guān)的調(diào)查，日本企業(yè)讓員工接受繼續(xù)培訓(xùn)的比例超過了75%，%，而從分布來講，這些企業(yè)培訓(xùn)大多還不是專業(yè)的培訓(xùn)，對于創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)來講比例就更低。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)一方面對于人力資本渴望，并且由于企業(yè)自身的特點(diǎn)，往往招聘不到自己所需要的人才。企業(yè)在人力資本投資花費(fèi)過多的精力以后，往往就會(huì)面臨員工離職、對工作崗位不滿意，消極怠工等現(xiàn)象，就會(huì)使得企業(yè)蒙受相應(yīng)的損失，所以創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在投資人力資本時(shí)候往往比較慎重。通過本文的研究主要達(dá)到以下目的：首先對人力資本相關(guān)文獻(xiàn)、理論和概念進(jìn)行歸納與梳理，找到符合我國國情，也能夠運(yùn)用到實(shí)際的模型與理論。第三，建立創(chuàng)業(yè)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，包括從分先的防范，風(fēng)險(xiǎn)的控制各個(gè)方面對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。通過本文的研究具有理論與實(shí)實(shí)踐意義：理論意義：自人力資本創(chuàng)建以來，人力資本成為了超過物質(zhì)資本促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要手段，特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段以后，人力資本投資就決定了一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增長和在國際市場上競爭力最為重要的一點(diǎn)。實(shí)踐意義：在日常生活中，創(chuàng)業(yè)型的這類企業(yè)很多，是大多數(shù)企業(yè)必須經(jīng)歷的一個(gè)階段，這些企業(yè)在日常經(jīng)營和管理中，往往沒有一個(gè)對于人力資本投資合理的模型，而通過本文的研究能夠構(gòu)建相應(yīng)的人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)體系，并根據(jù)這些體系識(shí)別出在企業(yè)日常經(jīng)營當(dāng)中存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，并且結(jié)合H公司的案例，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司所經(jīng)歷的問題，在H公司都能遇到，從而在實(shí)際的操作中，給創(chuàng)業(yè)型企業(yè)樹立一個(gè)標(biāo)桿和模仿的對象。（邁克爾而(Chandler and Jansen, 1992)對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的企業(yè)家進(jìn)行了研究，其認(rèn)為企業(yè)家精神是這類企業(yè)是否能夠成功的關(guān)鍵，而企業(yè)家也是屬于人力資本的范疇。其后一些學(xué)者對于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的作用，及創(chuàng)業(yè)型企業(yè)成功的因素進(jìn)行了相關(guān)的研究，（Timmons，1999）的研究認(rèn)為資源的獲取能力、把握機(jī)會(huì)能力和好的人才是創(chuàng)業(yè)是否能夠成功的三個(gè)最為關(guān)鍵的因素。而企業(yè)家團(tuán)隊(duì)資本，和團(tuán)隊(duì)資本的測量則是人力資本測量的關(guān)鍵因素。在對于人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究Mousumi Bhattacharya 和 Patrick Wright（2000）認(rèn)為人力資本的投資存在兩種風(fēng)險(xiǎn)，一是知識(shí)和技術(shù)也存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)，可能一項(xiàng)新技術(shù)過 了一段時(shí)期就需要新的技術(shù)。（Fredrik Anderson，2000）的研究則認(rèn)為，通過人力資本的投資也會(huì)很直觀的帶來好處，以簡單的職業(yè)教育為例，加大對于人力資本的教育與投資，可以顯著的減少工作中的事故發(fā)生率，從而降低職業(yè)傷害，張玉利和楊?。?003）年對我國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)中人力資本構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)企業(yè)所實(shí)行的都是合伙制，%，這種組織形式在一定程度上降低了企業(yè)運(yùn)營成本，而且企業(yè)也能夠?qū)ふ业礁玫暮匣锶?。沈進(jìn)（2004）而創(chuàng)業(yè)型企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括外部的風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等各個(gè)方面，還有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)經(jīng)營內(nèi)部所產(chǎn)生的一些風(fēng)險(xiǎn)共同組成。馮子標(biāo)（2000）則認(rèn)為企業(yè)選擇多大的投資額度，選擇投入多少資金到人力資本中去，則是企業(yè)長期競爭所形成的結(jié)果，也是企業(yè)與員工之間博弈的結(jié)果，雖然員工各不相同，但是對于企業(yè)來說如果沒有外在干預(yù)可能是最好的結(jié)果。而魏杰（2001）也認(rèn)為人力資本應(yīng)當(dāng)獲得超額收益，也相當(dāng)于資本收益里面的利息，人力資本除了獲得勞動(dòng)收益也應(yīng)當(dāng)獲得產(chǎn)權(quán)收益。程承坪、謝科范（2011）對人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相關(guān)定義，其概念就是人力資本的形成需要投入大量的人力、物力和財(cái)力，而風(fēng)險(xiǎn)就是這些投入在未來能否取得與之相匹配的收益。人力資本風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要原因是李再躍（2007）提出了包括：激勵(lì)機(jī)制不恰當(dāng)、人力資本也存在折舊、整個(gè)社會(huì)的就業(yè)機(jī)制不合理、所招聘的人員與工作的崗位不匹配、員工流失和相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而國內(nèi)的研究大都還停留在定性上，對于模型的構(gòu)建和數(shù)據(jù)的實(shí)證相對較少，并且也沒有結(jié)合我國創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行深入研究，研究結(jié)果也大都不具有操作性，需要改進(jìn)的余地還較多。并結(jié)合我國的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的實(shí)際狀況，找出這些企業(yè)失敗的原因，并總結(jié)出存在的問題，特別是對于人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)，怎么樣通過現(xiàn)代的管理方法和理論去進(jìn)行合理估計(jì)與分解。最后給出了較為切合實(shí)際的解決方法與解決步驟。實(shí)證分析：為了能夠?qū)θ肆Y本投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理進(jìn)行識(shí)別與驗(yàn)證，也是對相關(guān)理論進(jìn)行驗(yàn)證，本文也通過搜集相關(guān)的數(shù)據(jù)，并代入到實(shí)證模型中進(jìn)行實(shí)證的方法來進(jìn)行研究，具有一定的科學(xué)性，研究結(jié)果更客觀，也更可信。通過尋找具有典型的公司案例，對其存在的問題進(jìn)行相應(yīng)的分析，包括其解決方案和實(shí)際的操作方法，找出其不足與優(yōu)點(diǎn)，所得出的結(jié)果具有可操作性，也能夠運(yùn)用到同種類型的公司中去，具有一定的推廣性。第三章對創(chuàng)新型企業(yè)的人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及原因進(jìn)行分析，包括創(chuàng)新型企業(yè)人力資本投資的現(xiàn)狀，我國引發(fā)創(chuàng)新型風(fēng)險(xiǎn)的原因等相關(guān)因素就行分析。第五章以上海H高科技公司為案例，結(jié)合該公司的實(shí)際情況，建立風(fēng)險(xiǎn)投資評估體系，并構(gòu)建相應(yīng)評價(jià)模型和權(quán)重。第二章 人力資本投資相關(guān)理論研究本章中對本文所涉及的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)人力資本投資及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的概念進(jìn)行界定，并對關(guān)于人力資本投資和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)相關(guān)理論發(fā)展進(jìn)行梳理?，F(xiàn)代人力資本的概念最早由舒爾茨提出，其認(rèn)為資本應(yīng)當(dāng)包含兩種形式，一種形式是物質(zhì)資本，如人們所說的工廠廠房、機(jī)械設(shè)備等，另外一種是人力資本，主要是勞動(dòng)者所掌握的知識(shí)和技能，人力資本也和物質(zhì)資本一樣需要投資。另外，一些定義對于人力資本所涵蓋的范圍更為廣泛，認(rèn)為人力資本包含了勞動(dòng)者身上的健康狀況、知識(shí)和技能水平、道德水平等都涵蓋在里面，同時(shí)還包括其勞動(dòng)生產(chǎn)率和工資等因素。由于人力資本是附屬在人的身上的，所以人力資本與物質(zhì)資本相比又具有了一些獨(dú)特的特征與屬相。其次是人力資本所投資所帶來收益具有不能夠度量，一個(gè)人有多大的作用，在團(tuán)隊(duì)中個(gè)人付出又對團(tuán)隊(duì)有多大的影響，都是人力資本的特征。四是加大人力資本的投資所帶來的收益是一個(gè)長期的過程，包括收入上的回報(bào)，心理上的回報(bào)和社會(huì)地位等不可計(jì)量的收益。同時(shí)人力資本與其他資本不同，兼有人力又有資本的概念。最后，企業(yè)人力資本投資還具有可轉(zhuǎn)移的屬性，個(gè)人可以根據(jù)勞動(dòng)合同，或者對于工作的喜愛程度而變換工作，并且也可以選擇其努力的程度。其次，對人力資本投資完以后，企業(yè)也不