【正文】 區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別進(jìn)行分解。董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)定期對壓力測試的設(shè)計和結(jié)果進(jìn)行審查，不斷完善壓力測試程序。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)使用銀監(jiān)會規(guī)定的壓力情景和根據(jù)本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、市場環(huán)境設(shè)計的壓力情景進(jìn)行壓力測試。壓力測試應(yīng)當(dāng)選擇對市場風(fēng)險有重大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過重大損失的情景和假設(shè)情景。第二十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立全面、嚴(yán)密的壓力測試程序，定期對突發(fā)的小概率事件，如市場價格發(fā)生劇烈變動，或者發(fā)生意外的政治、經(jīng)濟(jì)事件可能造成的潛在損失進(jìn)行模擬和估計，以評估本行在極端不利情況下的虧損承受能力。采用內(nèi)部模型的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)理解和運用市場風(fēng)險內(nèi)部模型的計算結(jié)果，并充分認(rèn)識到內(nèi)部模型的局限性，運用壓力測試和其他非統(tǒng)計類計量方法對內(nèi)部模型方法進(jìn)行補充。模型的檢驗應(yīng)當(dāng)由獨立于模型開發(fā)和運行的人員負(fù)責(zé)。風(fēng)險價值是指所估計的在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素的變化可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。在缺乏可用于市值重估的市場價格時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確定選用代用數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、獲取途徑和公允價格計算方法。用于重估的定價因素應(yīng)當(dāng)從獨立于前臺的渠道獲取或者經(jīng)過獨立的驗證。第十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價值。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險計量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進(jìn)行評估，制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序。商業(yè)銀行的董事會、高級管理層和與市場風(fēng)險管理有關(guān)的人員應(yīng)當(dāng)了解本行采用的市場風(fēng)險計量方法、模型及其假設(shè)前提，以便準(zhǔn)確理解市場風(fēng)險的計量結(jié)果。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到市場風(fēng)險不同計量方法的優(yōu)勢和局限性，并采用壓力測試等其他分析手段進(jìn)行補充。商業(yè)銀行可以采取不同的方法或模型計量銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風(fēng)險。第十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風(fēng)險選擇適當(dāng)?shù)摹⑵毡榻邮艿挠嬃糠椒?，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計量承擔(dān)的所有市場風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對不同類別的市場風(fēng)險（如利率風(fēng)險）和不同業(yè)務(wù)種類（如衍生產(chǎn)品交易）的市場風(fēng)險制定更詳細(xì)和有針對性的風(fēng)險管理政策和程序，并保持相互之間的一致性。但是，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到附屬機(jī)構(gòu)之間存在的法律差異和資金流動障礙，并對其風(fēng)險管理政策和程序進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以避免在具有法律差異和資金流動障礙的附屬機(jī)構(gòu)之間軋差頭寸而造成對市場風(fēng)險的低估。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門，如業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門、法律部門/合規(guī)部門、財務(wù)會計部門和結(jié)算部門等對其操作和風(fēng)險管理程序的審核和認(rèn)可。與市場風(fēng)險管理有關(guān)的工作人員應(yīng)當(dāng)充分了解其與市場風(fēng)險管理有關(guān)的權(quán)限和職責(zé)。商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理政策和程序及其重大修訂應(yīng)當(dāng)由董事會批準(zhǔn)。市場風(fēng)險管理政策和程序的主要內(nèi)容包括：（一）可以開展的業(yè)務(wù)，可以交易或投資的金融工具，可以采取的投資、保值和風(fēng)險緩解策略和方法；（二）商業(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平；（三）分工明確的市場風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制；（四）市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制程序；（五）市場風(fēng)險的報告體系；（六）市場風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；（七）市場風(fēng)險的內(nèi)部控制；（八）市場風(fēng)險管理的外部審計；（九）市場風(fēng)險資本的分配；（十）對重大市場風(fēng)險情況的應(yīng)急處理方案。第二節(jié) 市場風(fēng)險管理政策和程序第十一條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定適用于整個銀行機(jī)構(gòu)的、正式的書面市場風(fēng)險管理政策和程序。第十條 商業(yè)銀行承擔(dān)市場風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)當(dāng)充分了解并在業(yè)務(wù)決策中充分考慮所從事業(yè)務(wù)中包含的各類市場風(fēng)險，以實現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率的最大化。商業(yè)銀行負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）擬定市場風(fēng)險管理政策和程序，提交高級管理層和董事會審查批準(zhǔn)；（二）識別、計量和監(jiān)測市場風(fēng)險；（三）監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門和分支機(jī)構(gòu)對市場風(fēng)險限額的遵守情況，報告超限額情況；（四）設(shè)計、實施事后檢驗和壓力測試；（五）識別、評估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)中所包含的市場風(fēng)險，審核相應(yīng)的操作和風(fēng)險管理程序；（六）及時向董事會和高級管理層提供獨立的市場風(fēng)險報告；（七）其他有關(guān)職責(zé)。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理部門的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識和技能，并充分了解本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險以及相應(yīng)的風(fēng)險識別、計量、控制方法和技術(shù)。第九條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定專門的部門負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理工作。商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)對本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險以及相應(yīng)的風(fēng)險識別、計量和控制方法有足夠的了解。董事會可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會履行以上部分職能，獲得授權(quán)的委員會應(yīng)當(dāng)定期向董事會提交有關(guān)報告。商業(yè)銀行的董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。第七條 商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮市場風(fēng)險與其他風(fēng)險類別，如信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等風(fēng)險的相關(guān)性，并協(xié)調(diào)市場風(fēng)險管理與其他類別風(fēng)險管理的政策和程序。第二章 市場風(fēng)險管理第六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引要求，建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、完善的、可靠的市場風(fēng)險管理體系。第五條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀監(jiān)會）依法對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險水平和市場風(fēng)險管理體系實施監(jiān)督管理。商業(yè)銀行所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平應(yīng)當(dāng)與其市場風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。市場風(fēng)險管理的目標(biāo)是通過將市場風(fēng)險控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率的最大化。前款所稱商品是指可以在二級市場上交易的某些實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）等。市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險（包括黃金）、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風(fēng)險。第三條 本指引所稱市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引銀監(jiān)會令[2004]第10號銀監(jiān)會 20041229第一章 總則第一條 為加強(qiáng)商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及其他有關(guān)法律和行政法規(guī)，制定本指引。第二條 本指引所稱商業(yè)銀行是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外資獨資銀行和中外合資銀行。市場風(fēng)險存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。第四條 市場風(fēng)險管理是識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險的全過程。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分識別、準(zhǔn)確計量、持續(xù)監(jiān)測和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險，確保在合理的市場風(fēng)險水平之下安全、穩(wěn)健經(jīng)營。為了確保有效實施市場風(fēng)險管理，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將市場風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財務(wù)預(yù)算等經(jīng)營管理活動進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)督促商業(yè)銀行有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。市場風(fēng)險管理體系包括如下基本要素：（一）董事會和高級管理層的有效監(jiān)控；（二）完善的市場風(fēng)險管理政策和程序；（三）完善的市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制程序；（四）完善的內(nèi)部控制和獨立的外部審計；（五）適當(dāng)?shù)氖袌鲲L(fēng)險資本分配機(jī)制。第一節(jié) 董事會和高級管理層的監(jiān)控第八條 商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險管理體系實施有效監(jiān)控。董事會負(fù)責(zé)審批市場風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的市場風(fēng)險水平，督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險，并定期獲得關(guān)于市場風(fēng)險性質(zhì)和水平的報告，監(jiān)控和評價市場風(fēng)險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風(fēng)險管理方面的履職情況。商業(yè)銀行的高級管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程，及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。商業(yè)銀行的監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)監(jiān)督董事會和高級管理層在市場風(fēng)險管理方面的履職情況。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨立，向董事會和高級管理層提供獨立的市場風(fēng)險報告，并且具備履行市場風(fēng)險管理職責(zé)所需要的人力、物力資源。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保其薪酬制度足以吸引和留住合格的市場風(fēng)險管理人員。業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險水平較高的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的市場風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理工作。業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)當(dāng)為承擔(dān)市場風(fēng)險所帶來的損失承擔(dān)責(zé)任。市場風(fēng)險管理政策和程序應(yīng)當(dāng)與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特征相適應(yīng)，與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險水平相一致，并符合銀監(jiān)會關(guān)于市場風(fēng)險管理的有關(guān)要求。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行市場風(fēng)險狀況和外部市場的變化情況，及時修訂和完善市場風(fēng)險管理政策和程序。商業(yè)銀行的高級管理層應(yīng)當(dāng)向與市場風(fēng)險管理有關(guān)的工作人員闡明本行的市場風(fēng)險管理政策和程序。第十二條 商業(yè)銀行在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前應(yīng)當(dāng)充分識別和評估其中包含的市場風(fēng)險，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險管理程序，并獲得董事會或其授權(quán)的專門委員會/部門的批準(zhǔn)。第十三條 市場風(fēng)險管理政策和程序應(yīng)當(dāng)在并表基礎(chǔ)上應(yīng)用，并應(yīng)當(dāng)盡可能適用于具有獨立法人地位的附屬機(jī)構(gòu)，