【正文】 建設(shè)情況新三板的市場建設(shè)已經(jīng)取得初步成效。2009年6月，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了新三板改革后的業(yè)務(wù)規(guī)則文件，主要內(nèi)容：（1）在交易制度上，將新三板掛牌股份的“股份”賬戶與深交所的“股票”賬戶合并，增加了定價委托的的交易方式。（3）信息披露制度。（2）主辦券商制度。（二）、新三板發(fā)展現(xiàn)狀制度建設(shè)情況2006年1月，新三板作為三板市場的一個試點(diǎn)推出，其主要制度如下：（1）交易制度。信息披露信息披露的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、參照上市公司執(zhí)行。交易制度更接近主板，采用集中競價的方式進(jìn)行配對成交；根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司的質(zhì)量實(shí)行股份分類轉(zhuǎn)讓制度，根據(jù)掛牌公司的凈資產(chǎn)情況分別實(shí)行每周1次、3次和5次得轉(zhuǎn)讓方式，漲、跌停板限制為5%。參與主體公眾公司，經(jīng)過合法的公開發(fā)行程序――原“兩網(wǎng)”系統(tǒng)的掛牌公司因法人股不能上市流通而在代辦系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓；向所有投資者開放，未區(qū)分自然人和機(jī)構(gòu)投資者。（2）區(qū)別新三板和三板只是在進(jìn)入系統(tǒng)的主體資格和具體交易制度方面存在著較大差別，這些差別主要體現(xiàn)在以下幾個方面：區(qū)別點(diǎn)三板新三板定位和作用解決“兩網(wǎng)”掛牌公司法人股的流通問題；2002年成為主板退市公司股份的轉(zhuǎn)讓平臺，缺乏融資功能；股改后，法人股流通問題得以解決，退市公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定或重組后也不具有股份轉(zhuǎn)讓需求，三板作用日漸式微?！?006年1月，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》，自此，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓即正式成為三板市場的一部分，為了與原先的三板市場相區(qū)分，被業(yè)界稱為“新三板”。啟動中關(guān)村科技園區(qū)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入證券公司代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。新三板的由來“新三板”具體的稱謂是：“中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司代辦股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。2001年6月，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，由此確立了由證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的場外交易制度，證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也于2001年7月16日開通。至此，形成了滬、深交易所和STAQ、NET兩個計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的“兩所兩網(wǎng)”的證券交易市場格局。為解決國有企業(yè)法人股流通問題，1990年國家體改委批準(zhǔn)成立了“全國證券交易自動報價系統(tǒng)”，即“STAQ法人股流通市場”。新三板業(yè)務(wù)知識一、新三板的基本特性 1（一）、新三板基本概況 1（二）、新三板發(fā)展現(xiàn)狀 2二、新三板規(guī)則體系 3（一）新三板規(guī)則 3（二）新三板與創(chuàng)業(yè)板、主板比較 6三、新三板操作實(shí)務(wù) 7（一）企業(yè)如何認(rèn)識新三板 7（二）企業(yè)如何上新三板 7（三）企業(yè)上了新三板能干什么 12（四）投資者如何參與新三板 15新三板業(yè)務(wù)知識一、新三板的基本特性（一）、新三板基本概況三板的歷史淵源20世紀(jì)90年代，我國為改善國有企業(yè)的經(jīng)營狀況，在中央政策的指導(dǎo)下開始了國有企業(yè)的股份制改造，并在改制中設(shè)立了法人股。隨后的場外市場建設(shè)、國有股減持、股權(quán)分置改革等都是為解決法人股流通問題所做的嘗試。1993年，人民銀行聯(lián)合保險、證券公司等組建了“中國證券交易有限公司”，即“NET法人股市場”。98金融危機(jī)后，1999年“兩網(wǎng)”正式停止運(yùn)行?！白C券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”被稱為“三板”。2006年， 國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施（國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要2006－2020年）若干配套政策的通知》，明確規(guī)定“推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓工作。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步允許具備條件的國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。新三板與三板的聯(lián)系與區(qū)別（1）聯(lián)系A(chǔ)、兩者都是證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的平臺；B、兩者都是為非上市股份有限公司提供股份流通服務(wù)的。為高科技高成長企業(yè)提供投融資平臺；加強(qiáng)掛牌公司信譽(yù)度、優(yōu)化掛牌公司治理結(jié)構(gòu)、促進(jìn)掛牌公司私募融資的平臺；逐漸成為主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的基礎(chǔ)和前臺。非公眾公司，無須經(jīng)過公開發(fā)行程序，園區(qū)公司申請掛牌，只需獲得高科技企業(yè)認(rèn)證，符合新三板規(guī)則確定的條件即可；具備投資者適當(dāng)性制度，將非掛牌公司股東的自然人投資主體排除在外。更接近于場外交易市場，實(shí)行證券公司的委托報價和配對成交；投資者通常在線下完成價格磋商，然后在新三板系統(tǒng)完成成交確認(rèn)；以3萬股為最低額度，并規(guī)定對于超過30%公司股份的交易，雙方須公開買賣信息。信息披露標(biāo)準(zhǔn)要低于上市公司，主要體現(xiàn)在：（1）財(cái)務(wù)信息方面，只需披露資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及其主要項(xiàng)目附注，鼓勵其披露更為充分的財(cái)務(wù)信息；（2）年度財(cái)務(wù)報告只需經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，鼓勵其聘任具有證券資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；（3）只需披露最近兩年的財(cái)務(wù)報告；（4）只需披露首次掛牌的報價轉(zhuǎn)讓報告、后續(xù)的年度報告和半年度報告，鼓勵其披露季度報告；（5）只需在發(fā)生對股份轉(zhuǎn)讓價格有重大影響的事項(xiàng)時披露臨時報告，而無須比照上市公司，在發(fā)生達(dá)到一定數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)的交易就須披露臨時報告。新三板的交易制度沿用了證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的模式，并在此基礎(chǔ)上建立起獨(dú)特的“股份報價轉(zhuǎn)讓”制度。主辦券商制度對推薦園區(qū)公司掛牌新三板的證券公司規(guī)定了資格條件。信息披露制度是對掛牌公司的重大事項(xiàng)披露要求，新三板的信息披露制度標(biāo)準(zhǔn)要比主板市場低很多。（2）建立了投資者準(zhǔn)入制度，根據(jù)這一制度，非掛牌公司股東的自然人投資者，將不能在新三板進(jìn)行交易。2006～2009年，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量分別為10家、14家、17家、20家，呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢。隨著中關(guān)村園區(qū)公司掛牌數(shù)量的穩(wěn)步增長，園區(qū)公司與中關(guān)村管委會、主辦券商、深交所的合作也越來越深入。與此同時，新三板向全國擴(kuò)容的趨勢也成了新三板市場建設(shè)的重要改革點(diǎn)。2009年下半年，證監(jiān)會開始在全國各地高新技術(shù)園區(qū)進(jìn)行調(diào)研， 了解各個高新區(qū)的準(zhǔn)備情況，同時收集各方對三板市場的意見和建議。（1）企業(yè)規(guī)模情況。（2）企業(yè)運(yùn)營情況。久其軟件、北陸藥業(yè)等分別在中小板和創(chuàng)業(yè)板成功上市。新三板掛牌公司以信息技術(shù)和計(jì)算機(jī)為主，同時也存在文化傳媒、醫(yī)藥生物、食品飲料等行業(yè)的公司。（4）股權(quán)交易情況。二、新三板規(guī)則體系（一）新三板規(guī)則2006年1月16日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布公告，將中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司納入原代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為試點(diǎn)，隨公告發(fā)布了《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》等各項(xiàng)文件，構(gòu)成了新三板推出時的規(guī)則體系。修訂后的新三板規(guī)則體系如下表所示?！对圏c(diǎn)辦法》的內(nèi)容涵蓋了掛牌公司條件、股份集中登記、股份報價轉(zhuǎn)讓、掛牌股份限售、重大信息披露等重要制度，具體內(nèi)容概括如下：（1）規(guī)定證券公司通過報價系統(tǒng)為中關(guān)村科技園區(qū)（