【正文】 71第五節(jié) 上海市生物制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 72一、上海市生物制藥行業(yè)在全國(guó)的規(guī)模及地位變化 72二、上海市生物制藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 73三、上海市生物制藥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 74第六章 企業(yè)分析 77第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 77一、企業(yè)規(guī)模特征分析 77(一)小型企業(yè)為主，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小 77（二）大型企業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)展 77（三） 小型企業(yè)虧損面大，虧損額度縮小 78（四） 中小型企業(yè)發(fā)展速度快，盈利能力水平高 78二、企業(yè)所有制特征 79三、企業(yè)主要分布在長(zhǎng)三角、珠三角和東北地區(qū) 81第二節(jié) 上市公司企業(yè)對(duì)比分析 82一、總體排名分析 82二、獲利能力分析 83三、營(yíng)運(yùn)能力分析 84四、償債能力分析 86五、發(fā)展能力分析 87第三節(jié) 華蘭生物工程股份有限公司分析 90一、公司基本狀況 90二、公司的研發(fā)水平 90三、公司的經(jīng)營(yíng)狀況 90四、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 91五、公司發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展前景預(yù)測(cè) 92第四節(jié) 上海科華生物工程股份有限公司 95一、公司基本情況 95二、公司研發(fā)水平 95三、公司經(jīng)營(yíng)狀況 95四、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 96五、公司發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展前景預(yù)測(cè) 97第七章 行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 99第一節(jié) 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 99一、國(guó)際環(huán)境對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 99二、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 99三、央行貨幣及銀行業(yè)調(diào)控政策 100四、匯率變化對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 103第二節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 104一、產(chǎn)業(yè)政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 104二、環(huán)保政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 108三、醫(yī)療體制改革帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 109第三節(jié) 行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 111一、市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn)提示 111二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提示 112三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 112第八章 行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 115第一節(jié) 行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 115一、總體授信機(jī)會(huì)及授信建議 115二、子行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 115三、區(qū)域授信機(jī)會(huì)及建議 117四、企業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 118第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艡C(jī)會(huì)及建議 119一、醫(yī)藥商業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 119二、醫(yī)療器械行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 119附 表表1 醫(yī)藥行業(yè)分類及代碼 1表2 2007年生物制藥全球50強(qiáng) 5表3 2007年1～11月份年醫(yī)藥行業(yè)各子行業(yè)增長(zhǎng)對(duì)比 8表4 2007年生物制藥行業(yè)主要在建及擬建項(xiàng)目 11表5 2002～2007年生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù) 12表6 20082010年生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值線性模型預(yù)測(cè) 13表7 2002～2007年生物制藥行業(yè)銷售收入數(shù)據(jù) 19表8 20082010年生物制藥行業(yè)銷售收入線性模型預(yù)測(cè) 20表9 2004～2007年生物制藥行業(yè)效益變化 26表10 國(guó)家為扶持生物制藥產(chǎn)業(yè)出臺(tái)的相關(guān)政策 28表11 國(guó)家發(fā)布的對(duì)生物制藥行業(yè)的監(jiān)管政策 29表12 2007年全國(guó)已通過(guò)GMP認(rèn)證的血液制品生產(chǎn)企業(yè)名單 38表13 我國(guó)頒布的一系列對(duì)血液制品的監(jiān)管措施 39表14 2005年～2007年疫苗產(chǎn)業(yè)并購(gòu)及技術(shù)轉(zhuǎn)讓的重大案例 46表15 2006年3月～2007年3月疫苗市場(chǎng)的前十位品牌 47數(shù)據(jù)來(lái)源：Credit Suisee Group 47表16 擴(kuò)大后的計(jì)劃內(nèi)免疫計(jì)劃 48表17 重點(diǎn)新疫苗在2010年的市場(chǎng)銷售額預(yù)測(cè) 49表18 2008年度重點(diǎn)關(guān)注的疫苗品種 50表20 2007年X光檢查造影劑、診斷試劑出口前10強(qiáng)企業(yè) 52表21 2004～2010年全球主要的基因藥物市場(chǎng)規(guī)模統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè) 54表22 2007第三季度“超級(jí)重磅炸彈”重組和單抗藥品銷售排名 55表23 2008年度重點(diǎn)關(guān)注的重組藥物品種 55表24 2007年生物制藥行業(yè)資產(chǎn)和地區(qū)分布 58表25 2007年生物制藥行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析 59表26 2007年我國(guó)生物制藥行業(yè)前四大虧損區(qū)域狀況 59表27 山東省生物制藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 61表28 山東省生物制藥行業(yè)運(yùn)行狀況 63表29 浙江省生物制藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 65表30 浙江省生物制藥行業(yè)運(yùn)行狀況 67表31 江蘇省生物制藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 69表32 江蘇省生物制藥行業(yè)運(yùn)行狀況 70表33 上海市生物制藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 72表34 上海市生物制藥行業(yè)運(yùn)行狀況 73表35 生物制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 78表36 生物制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況 78表37 生物制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 79表38 生物制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 80表39 生物制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況 80表40 生物制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 81表41 生物制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布 81表42 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 82表43 2007年三季生物制藥行業(yè)相關(guān)上市公司企業(yè)排序 82表44 上市公司獲利能力 83表45 上市公司營(yíng)運(yùn)能力 85表46 上市公司償債能力 86表47 上市公司發(fā)展能力 88表48 華蘭生物運(yùn)行狀況 91表49 2007上半年華蘭生物主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)情況 92表50 2007年上半年華蘭生物主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)情況 92表51 科華生物運(yùn)行狀況 96表52 2007年上半年科華生物主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 97表53 2007年央行歷次調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率時(shí)間及內(nèi)容 101表54 2007年央行存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整 102附 圖圖1 生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化 7圖2 2007年1～11月分生物制藥行業(yè)在醫(yī)藥行業(yè)銷售收入所占份額 8圖3 2004年～2007年11月份生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 9圖4 2008～2010年生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值回歸分析趨勢(shì)圖 13圖5 2004年～2007年生物制藥行業(yè)銷售收入及增速變化 14圖6 城鎮(zhèn)居民可支配收入與農(nóng)村居民純收入變化 15圖7 2007年消費(fèi)者信心指數(shù) 16圖8 城鄉(xiāng)居民家庭人均醫(yī)療保健消費(fèi)性支出變化 18圖9 2008～2010年生物制藥行業(yè)銷售收入回歸分析趨勢(shì)圖 20圖10 2004～2007生物制藥進(jìn)出口總量對(duì)比分析 21圖11 2004～2007生物制藥行業(yè)進(jìn)出口對(duì)比分析 22圖12 2004～2007年生物制藥行業(yè)庫(kù)存增速變化及比重 23圖13 2004～2007生物制藥行業(yè)資產(chǎn)變化情況 24圖14 2004～2007生物制藥行業(yè)收入與利潤(rùn)變化情況 24圖15 2004～2007年三費(fèi)增速變化情況 25圖16 2004～2007年三費(fèi)占銷售收入比重 25圖17 2004～2007年生物制藥行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化 27圖18 樣本醫(yī)院白蛋白市場(chǎng)使用金額 41圖19 白蛋白制品的價(jià)格走勢(shì) 41圖20 國(guó)際疫苗市場(chǎng)份額 45圖21 山東省生物制藥行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 62圖22 浙江省生物制藥行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 66圖23 江蘇省生物制藥行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 69圖24 上海市生物制藥行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 73圖25 生物制藥行業(yè)規(guī)模分析 77圖26 生物制藥行業(yè)企業(yè)所有制分布 79圖27 2007年前11月CPI指數(shù) 101圖28 2004～2007年生物制藥行業(yè)銷售收入和資產(chǎn)增速變化 112122 / 138第一章 生物制藥行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 生物制藥行業(yè)發(fā)展概況一、生物制藥行業(yè)的定義21世紀(jì)被人們成為生物科學(xué)主導(dǎo)的世紀(jì)，足可見(jiàn)生物科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展對(duì)人類社會(huì)乃至全世界的深遠(yuǎn)影響。因此，銀行授信時(shí)，在看好生物制藥行業(yè)良好發(fā)展前景的同時(shí)，要關(guān)注部分企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，對(duì)于沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)項(xiàng)目規(guī)避授信，支持具有研發(fā)和前瞻性的項(xiàng)目。五、行業(yè)授信建議我國(guó)的生物制藥行業(yè)從歷年數(shù)據(jù)來(lái)看，收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)速度基本保持在行業(yè)水平以上，在我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的帶動(dòng)下，生物制藥行業(yè)的發(fā)展前景廣闊。而行業(yè)自身的一些問(wèn)題，如集中程度尚低，同質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，仿制藥品將繼續(xù)攫取相當(dāng)量的市場(chǎng)份額等等，這些問(wèn)題也將部分影響該行業(yè)的發(fā)展，使生物制藥企業(yè)面臨一定的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。總之，這些利好因素都將促進(jìn)2008年我國(guó)生物藥品對(duì)外貿(mào)易繼續(xù)快速增長(zhǎng)。黨的十七大明確提出醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的總體目標(biāo)，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)醫(yī)藥消費(fèi)需求大幅增長(zhǎng)，為我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境。可以預(yù)測(cè)2008年，隨著提高城鄉(xiāng)居民收入、改善民生等各項(xiàng)政策的進(jìn)一步落實(shí)，以及收入分配格局的不斷調(diào)整，居民收入，特別是低收入群體的收入將不斷增加。城鄉(xiāng)居民收入也大幅增長(zhǎng)，全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入13786元，%，扣除價(jià)格因素，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年生物制藥行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示2007年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)整體上由偏快轉(zhuǎn)為過(guò)熱，%，已經(jīng)連續(xù)5年超過(guò)10%。到2007年。2004～2007年生物制藥行業(yè)效益變化2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤(rùn)率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 償債能力負(fù)債率（％） 虧損面（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（％） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（％） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（％） 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（三）行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅度提高生物制藥行業(yè)平均生產(chǎn)率自2004年以來(lái)一直呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這主要和醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，生物制藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平持續(xù)提高有關(guān)。總體上看，行業(yè)的發(fā)展能力不斷加強(qiáng)，發(fā)展趨勢(shì)良好。由于生物制藥行業(yè)的發(fā)展日益成熟，規(guī)模不斷擴(kuò)大，運(yùn)行效率不斷提高，而同時(shí)各項(xiàng)費(fèi)用也日漸降低，所以行業(yè)的盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，%，%，均保持在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，并低于醫(yī)藥行業(yè)的其他子行業(yè)，有著很強(qiáng)的償債能力，并且遠(yuǎn)高于醫(yī)藥行業(yè)的其他子行業(yè)。我們分析這可能是由于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在進(jìn)行統(tǒng)計(jì)時(shí)將部分藥用氨基酸、抗生素和維生素等企業(yè)計(jì)入統(tǒng)計(jì)，而這部分企業(yè)的產(chǎn)品毛利較低，而且所占比重較大所致。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年三費(fèi)占銷售收入比重（二）行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不斷提升自2004年以來(lái)，生物制藥行業(yè)的銷售毛利率雖然在07年略有回升，但總的趨勢(shì)呈下降趨勢(shì)。從2004年起，銷售收入的增速就一直高于三費(fèi)的增速，所以從下圖中可看出，四年來(lái)，三費(fèi)占銷售收入比重呈下降趨勢(shì)，銷售費(fèi)用、。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)總署2004～2007生物制藥進(jìn)出口總量對(duì)比分析三、行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)（一）三費(fèi)降低自04年起，生物制藥行業(yè)三費(fèi)增速開(kāi)始低于銷售收入增速，到07年11月為止，銷售收入增速一直遠(yuǎn)高于三費(fèi)增速。生物制藥行業(yè)出口依然保持著比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，但與2006年相比，2007年的出口總額增速有所放緩，由2006年的58%降至2007年的26%。從下圖中我們可以看出，在2004～2007四年間，增幅達(dá)156%，說(shuō)明我國(guó)生物制藥行業(yè)發(fā)展迅速，與國(guó)際生物制藥行業(yè)聯(lián)系越來(lái)越緊密。（三）進(jìn)出口快速增長(zhǎng)根據(jù)國(guó)家海關(guān)稅則號(hào)編碼第30章《藥品》相關(guān)章節(jié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，同比上年增長(zhǎng)48%。有價(jià)疫苗作為計(jì)劃疫苗市場(chǎng)的有力補(bǔ)充，又帶動(dòng)了整個(gè)國(guó)內(nèi)疫苗市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。目前，我國(guó)已有22種疫苗產(chǎn)品成為國(guó)際級(jí)基本藥物，拿到生產(chǎn)批件的新藥（含進(jìn)口）有53種，其中有價(jià)疫苗近40個(gè)品種。全球疫苗市場(chǎng)一直保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，根據(jù)雷曼兄弟公司預(yù)測(cè)，全球疫苗市場(chǎng)銷售額將以每年18%的速度遞增，預(yù)計(jì)到2011年，全球疫苗市場(chǎng)銷售額將從目前的130億美元增長(zhǎng)到300億美元。其中由于在各類手術(shù)治療中，人血白蛋白在增加循環(huán)血容量和維持血漿滲透壓方面起到了重要作用，是治療因失血、創(chuàng)傷、燒傷、整形外科手術(shù)及腦損傷的主要藥物，也是防治低蛋白血癥以及肝硬化、腎水腫等惡性病變不可缺少的藥物，而且在抗腫瘤及免疫治療中也有著極大的需求，因此過(guò)去血液制品市場(chǎng)的容量不斷增大，投資和生產(chǎn)該類產(chǎn)品的企業(yè)不斷增多，又由于我國(guó)血制品行業(yè)處于品種單一、工藝技術(shù)含量低、生產(chǎn)規(guī)模小的初級(jí)發(fā)展階段，因而國(guó)家正在加大在這一領(lǐng)域的整頓力度，滿足消費(fèi)者對(duì)高質(zhì)量血液制品的需求。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004年～2007年11月份生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值（二）需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化隨著醫(yī)療保障體系的不斷完善和人們對(duì)疾病治療意識(shí)的提高，臨床中的非保守性手術(shù)治療方法增多，推動(dòng)了血液制品市場(chǎng)的發(fā)展。從下圖中可以看出，%；，%；，預(yù)計(jì)2007年年底將實(shí)現(xiàn)500億元。2008年行業(yè)的進(jìn)一步增長(zhǎng)是必然的趨勢(shì)，而且預(yù)計(jì)醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到7400億～7600億元左右，同比增長(zhǎng)約20%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化二、行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)（一）供需總量繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)綜觀2007年，作為醫(yī)藥行業(yè)一個(gè)重要的調(diào)整時(shí)期，國(guó)家針對(duì)醫(yī)藥行業(yè)出臺(tái)了多項(xiàng)政策來(lái)規(guī)范行業(yè)和企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，確實(shí)對(duì)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的健康發(fā)展非常有利。從下圖中可以看出，生物制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值正在逐漸上升。摘 要一、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位逐漸加強(qiáng)相對(duì)于整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)和其他占主流的子行業(yè)如化學(xué)藥品原藥、制劑和中成藥等來(lái)說(shuō)，生物制藥確實(shí)是一個(gè)占有較低市場(chǎng)份額的小行業(yè)，%，但是它的發(fā)展?jié)摿s是非