【正文】 （　　）。A．投資者和借款人喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移B．投資者和借款人不喜歡在不同的市場(chǎng)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移C．市場(chǎng)是高效的D．市場(chǎng)效率低下6．一般而言，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的收益率水平也下降，因而（　?。．主要趨勢(shì)B．次要趨勢(shì)C．上漲趨勢(shì)D．短暫趨勢(shì)4．在一個(gè)開(kāi)放的證券市場(chǎng)中，影響公司股票市場(chǎng)價(jià)格的外部因素包括（　　）。A．有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值B．有利于投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)C．有利于提高投資決策的科學(xué)性D．可以保證投資者獲得較高收益2．證券登記結(jié)算公司履行的職能包括（　　）。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。A．2010年1月B．2010年6月C．2011年1月D．2011年6月60．證券分析師（　?。?。A．融資融券業(yè)務(wù)的推出改變了證券市場(chǎng)只能做多不能做空的“單邊市”現(xiàn)狀B．融券的推出有利于投資者利用衍生工具的交易進(jìn)行避險(xiǎn)和套利C．融資融券大大削減了證券市場(chǎng)的效率D．融資融券業(yè)務(wù)的推出有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間資源的合理有效配置，增加資本市場(chǎng)資金供給58．根據(jù)香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票的管理者或者承銷(xiāo)商，自股票定價(jià)日起（　?。┨靸?nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。A．MM定理B．價(jià)值規(guī)律C．一價(jià)定律D．投資組合管理理論56．（　?。┲饕窃诓煌N類(lèi)的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以滿足投資人或發(fā)行人的多樣化需求。A．被低估B．被高估C．定價(jià)公平D．價(jià)格無(wú)法判斷54．套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)不包括（　?。?。A．一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于完全負(fù)相關(guān)B．一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于正相關(guān)C．一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于不相關(guān)D．一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)PXY=1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于完全正相關(guān)53．，市場(chǎng)期望收益率為 。A．特定投資者可以在有效組合中選擇最滿意的組合，這種選擇依賴于他的偏好，投資者的偏好通過(guò)他的有效邊界來(lái)反映B．無(wú)差異曲線位置越靠下，投資者的滿意程度越高C．投資者的有效組合是使他最滿意的有效組合，是無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)D．有效邊界位置越靠上，投資者的滿意程度越高51．證券投資組合管理的第二步是（　?。?。A．T是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合B．有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合C．切點(diǎn)完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)D．切點(diǎn)完全由市場(chǎng)確定，同時(shí)也與投資者的偏好有關(guān)49．在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，對(duì)于同一條有效邊界，投資者甲的偏好無(wú)差異曲線比投資者乙的偏好無(wú)差異曲線斜率要陡，那么投資者甲的最優(yōu)組合一定（　　）。A．波浪理論把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間相同的周期B．每個(gè)周期都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成C．浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)D．波浪理論的一個(gè)不足是面對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法47．下列關(guān)于道氏理論的特點(diǎn)，描述不正確的是（　?。?。A．頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B．突破頸線一定需要大成交量配合C．當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌D．如果股價(jià)最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價(jià)跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜作進(jìn)一步觀察45．在應(yīng)用移動(dòng)平均線時(shí)，下列操作或說(shuō)法錯(cuò)誤的是（　　）。A．股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B．股價(jià)完成旗形形態(tài)C．股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D．股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度43．當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量不再增加，這意味著價(jià)格將（　　）。A．BLASB．RSIC．DMID．KDJ41．根據(jù)技術(shù)分析切線理論，就重要性而言，（　?。．公司經(jīng)營(yíng)能力分析B．公司行業(yè)地位分析C．公司產(chǎn)品分析D．公司財(cái)務(wù)狀況分析39．關(guān)于K線理論，說(shuō)法正確的是（　?。?。A．B．C．D．37．“股權(quán)分置”指我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的（　　）兩種不同性質(zhì)的股票。A．收購(gòu)公司B．收購(gòu)股份C．公司合并D．購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)35．增發(fā)新股后，（　?。．收入確認(rèn)B．現(xiàn)金流分類(lèi)說(shuō)明C．存貨期末計(jì)價(jià)D．所得稅的核算方法33．下列各項(xiàng)中，對(duì)公司長(zhǎng)期償債能力沒(méi)有影響的是（　　）。A．資產(chǎn)負(fù)債表B．利潤(rùn)表C．現(xiàn)金流量表D．所有者權(quán)益變動(dòng)表31．任一股東所持公司（　?。┮陨瞎煞荼毁|(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣(mài)、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，屬于重大事件。A．市場(chǎng)占有率反映公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量B．市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售占該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例C．公司的市場(chǎng)占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D．公司銷(xiāo)售市場(chǎng)的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率29．經(jīng)濟(jì)全球化將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移，其中，加快向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的行業(yè)是（　?。?。A．專(zhuān)業(yè)化分析與協(xié)作B．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步C．提高產(chǎn)業(yè)集中度D．創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)27．下列有關(guān)周期型行業(yè)的說(shuō)法，不正確的是（　?。．6B．10C．15D．3025．行業(yè)成熟的標(biāo)志是（　?。?。A．10%B．15%C．20%D．30%23．以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說(shuō)法中，不正確的是（　　）。A．?dāng)U張性B．緊縮性C．中性D．積極性21．下列不屬于評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本變量的是（　?。?。A．18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體 B．18歲以上人的全體C．16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體D．20歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體19．下列說(shuō)法不正確的是（　　）。A．自由的資本流動(dòng)、固定的匯率和獨(dú)立的貨幣政策不可能同時(shí)達(dá)到B．央行對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)分為有對(duì)沖的和無(wú)對(duì)沖的兩種干預(yù)方式C．在目標(biāo)區(qū)間匯率制度下，政府將匯率維持在某一個(gè)目標(biāo)水平D．央行不能在實(shí)施固定匯率的同時(shí)實(shí)施獨(dú)立的貨幣政策17．下列關(guān)于Shibor報(bào)價(jià)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（　?。．產(chǎn)業(yè)政策B．稅收政策C．收入政策D．財(cái)政預(yù)算政策15．計(jì)算CPI是確定一個(gè)固定的代表平均水平的一籃子商品和服務(wù)，并根據(jù)其（　?。┏曰鶞?zhǔn)年份的價(jià)值。A．每股凈收益B．每股凈資產(chǎn)C．股東權(quán)益收益率D．本利比13．某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率為10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（　?。┰?。銷(xiāo)售凈利率為（　　）。A．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型B．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C．內(nèi)部收益率法D．回歸分析法10．金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格（　?。．賬面價(jià)值B．市場(chǎng)價(jià)格C．時(shí)間價(jià)值D．協(xié)議價(jià)格8．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（　?。．強(qiáng)式有效市場(chǎng)B．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C．弱式有效市場(chǎng) D．所有市場(chǎng)5．證券投資政策涉及到（　?。?。A．行為分析流派投資分析分為兩個(gè)方向，即個(gè)體心理分析和綜合心理分析B．個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的財(cái)富欲望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題C．基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和終值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征D．對(duì)投資市場(chǎng)的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對(duì)的最艱巨的研究任務(wù)之一3．艾略特發(fā)現(xiàn)每一個(gè)周期（無(wú)論上升還是下降）可以分成（　　）個(gè)小過(guò)程。）1．（　?。┩ǔＰ枰I(mǎi)入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣(mài)空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。2011年11月份證券業(yè)從業(yè)資格考試《證券投資分析》真題一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，共30分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。A．交易型策略B．多一空組合策略C．事件驅(qū)動(dòng)型策略D．投資組合保險(xiǎn)策略2．以下說(shuō)法中，正確的是（　?。?。A．3B．5C．6D．84．在（　?。┲?，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息。A．確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對(duì)象以及采取的投資策略和措施B．對(duì)投資過(guò)程所確定的金融資產(chǎn)類(lèi)型中個(gè)別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析C．確定具體的投資資產(chǎn)和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例D．投資組合的修正和投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估6．下列哪種分析方法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法？（　　）A．量化分析法B．基本分析法C．技術(shù)分析法D．證券組合分析法7．對(duì)期權(quán)價(jià)格波動(dòng)影響的直接因素之一是標(biāo)的物的（　?。?。A．股票的理論價(jià)值B．股票的市場(chǎng)價(jià)值C．內(nèi)部收益率可變D．股息增長(zhǎng)率可變9．下列屬于市盈率估計(jì)方法的是（　?。?。A．是期權(quán)合約規(guī)定的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格B．是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格 C．是期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用D．被稱為協(xié)定價(jià)格11．某公司某會(huì)計(jì)年度的銷(xiāo)售總收入為420萬(wàn)元，其中銷(xiāo)售折扣為20萬(wàn)元，成本為300萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為85萬(wàn)元，利息費(fèi)為5萬(wàn)元，公司的所得稅率為33%。A．%B．%C．%D．%12．反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是（　?。?。A．B．C．D．14．與財(cái)政政策和貨幣政策相比，（　?。┚哂懈邔哟蔚恼{(diào)節(jié)功能。A．當(dāng)前凈值B．當(dāng)前價(jià)值C．當(dāng)前市值D．歷史價(jià)值16．下列關(guān)于匯率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（　?。?。A．于每個(gè)交易日11：30對(duì)外發(fā)布B．對(duì)所有報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)采取算術(shù)平均計(jì)算得出C．在每個(gè)交易日都會(huì)根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)來(lái)計(jì)算D．先剔除最高、最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均18．目前，計(jì)算失業(yè)率的勞動(dòng)力人口指的是年齡在（　?。?。A．宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場(chǎng)的市值就可能縮水B．宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場(chǎng)所有的公司股價(jià)都會(huì)上漲C．宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會(huì)上漲D．公司的效益一般會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而變動(dòng)20．長(zhǎng)期通貨膨脹影響經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格總需求大于總供給，中央銀行應(yīng)采取（　?。┴泿耪?。A．超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)B．投資指標(biāo)C．消費(fèi)指標(biāo)D．貨幣供應(yīng)量指標(biāo)22．考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于（　?。r(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。A．防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)B．防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小C．當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，周期性行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類(lèi)型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性D．在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)24．在道瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類(lèi)股票取自（　　）家公用事業(yè)公司。A．技術(shù)上的成熟B．產(chǎn)品的成熟C．生產(chǎn)工藝的成熟D．產(chǎn)業(yè)組織上的成熟26．以下不屬于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)的是（　?。?。A．周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B．當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類(lèi)型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C．消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)D．產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后28．下列關(guān)于市場(chǎng)占有率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（　?。．電訊服務(wù)B．尖端武器C．高檔汽車(chē)D．紡織服裝 30．（　?。┦欠从彻颈酒趦?nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動(dòng)情況的報(bào)表。A．5%B．10%C．15%D．20%32．會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所披露的企業(yè)會(huì)計(jì)政策不包括（　?。．擔(dān)保責(zé)任B．購(gòu)買(mǎi)國(guó)債C．長(zhǎng)期租賃D．或有項(xiàng)目34．下列屬于試探性多元化經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（　?。?。A．負(fù)債結(jié)構(gòu)將調(diào)整B．資產(chǎn)負(fù)債率將上升C．權(quán)益負(fù)債比率上升D．公司凈資產(chǎn)增加36．某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（　　）。A．國(guó)家股和社會(huì)流通股B．國(guó)家股和法人股C．非流通股和社會(huì)流通股D．A股和B股38．公司分析中最重要的是（　?。．在其他條件相同時(shí)，實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)B．在其他條件相同時(shí)，上影線越長(zhǎng)，越有利于空方C．在其他條件相同時(shí)，下影線越短，越有利于多方D．在其他條件相同時(shí)，上影線長(zhǎng)于下影線，有利于多方40．相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的英文簡(jiǎn)寫(xiě)是（　?。?。A．軌道線比趨勢(shì)線重要B．趨勢(shì)線和軌道線同樣重要C．趨勢(shì)線比軌道線重要D．趨勢(shì)線和軌道線沒(méi)有必然聯(lián)系 42．一般而言，當(dāng)（　?。r(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A．下降B．繼續(xù)上漲C．滯脹D．整理44．關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說(shuō)法不正確的是（　?。．當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破，股價(jià)將逐漸回歸B．MA在股價(jià)走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用C．MA的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，掉頭速度落后于大趨勢(shì)D．在盤(pán)整