【正文】 家于 90 年代開始建立風(fēng)險(xiǎn)管理職能 。 近幾年，實(shí)證研究和規(guī)范研究逐漸成為我國理論界對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析趨勢；在實(shí)證研究方面，大多數(shù)學(xué)者對財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型較為感興趣。 1999年，《風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》的主要作者于川，對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)尤其是我國所特有的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，作了全面深刻的分析， 2022 年，由尹平、陸宇健、馬志娟合作編寫的《股 份制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范》比較系統(tǒng)地對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析 [4]。在借鑒國外風(fēng)險(xiǎn)理論的基礎(chǔ)上， 1987 年，大陸學(xué)者郭仲偉教授編寫了《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》 ，將定性與定量分析相結(jié)合，較系統(tǒng)全面地提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，武漢交通大學(xué)余廉在實(shí)證考察和分析我國企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對我國企業(yè)由于管理失誤等原因所導(dǎo)致的經(jīng)營困境或破產(chǎn)倒閉等現(xiàn)象及其規(guī)律進(jìn)行了初步的研究，并對市場風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行研究，構(gòu)建了初步的預(yù)測指標(biāo)體系和數(shù)理分析模型 [3]。 河南理工大學(xué) 2022 屆本科生畢業(yè)論文 2 在現(xiàn)實(shí)中，在經(jīng)營領(lǐng)域和規(guī)模方面集團(tuán)公司不斷發(fā)展壯大，資金也在迅速地延伸和拓展，隨之帶來不斷擴(kuò)大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)為了有效地防范這些風(fēng)險(xiǎn)，急需對其成因和防控進(jìn)行深入的研究。 研究意義 從 微觀 上看， 加強(qiáng) 集團(tuán)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于 防止 集團(tuán) 公司 陷入財(cái)務(wù)困境 ，控制財(cái)務(wù)危機(jī) 的發(fā)生并減輕 財(cái)務(wù)破產(chǎn) 的可能，不斷加 強(qiáng)集團(tuán)的 可持續(xù) 競爭力 和生命力 。此外，風(fēng)險(xiǎn)的大小和報(bào)酬的多少往往成正相關(guān)，這使得集團(tuán)公司為了實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)，加速盈利，往往冒險(xiǎn)追求資本增值，給集團(tuán)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)母公司 怎樣 有效地治理、管理 控制 各個(gè) 子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ，是 內(nèi)部控制 迫切需要 研究的重要 問題 。 研究的目的和意義 研究目的 隨著中國 的 經(jīng)濟(jì)市場化、全球化 ， 大型集團(tuán) 公司 在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著越來越重要的地位。 在 現(xiàn)實(shí)中 ， 集團(tuán) 公司 對 于 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理 和評價(jià)， 在主觀意識方面 和 在風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)運(yùn)行方面 ， 都 遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到要求。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 可能潛伏在某 一個(gè)子公司 中，并通過 偶然的 一個(gè) 事件 導(dǎo)致 產(chǎn)權(quán) 的不斷 傳遞擴(kuò)散而得到 蔓延，可能 引起整個(gè)集團(tuán) 公司 的財(cái)務(wù)危機(jī) 。 因?yàn)?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有 經(jīng)濟(jì)主體 風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn) ，因此 我們 必須深入研究如何增強(qiáng) 集團(tuán) 的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 。s financial risk management, so as to achieve the theory with practice, the group pany financial risk management research more targeted, accuracy and practical. Key words: Group pany Financial risk Risk management Risk prevention 河南理工大學(xué) 2022 屆本科生畢業(yè)論文 目 錄 1 緒論 ............................................................... 1 選題背景 ...................................................... 1 研究的目的和意義 .............................................. 1 研究的思路及方法 .............................................. 3 2 集團(tuán)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述 ........................................... 4 集團(tuán)公司的基本含義及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征 .............................. 4 集團(tuán)公司與企業(yè)集團(tuán)的區(qū)別與聯(lián)系 ................................ 5 3 我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及成因分析 ............................. 6 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 ...................................... 6 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成因分析 .................................. 7 4 案例分析 —— 以 H 集團(tuán)為例 .......................................... 10 H 集團(tuán)公 司背景概況 ........................................... 10 H 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 ....................................... 10 H 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素分析 ............................. 11 H 集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)防范的對策 ..................................... 11 5 提升集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對策 ................................ 13 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與文化管控研究 ........................... 13 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估 ......................................... 15 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對 ................................. 16 結(jié) 論 .............................................................. 19 致 謝 .............................................................. 20 參考文獻(xiàn) ............................................................ 21 河南理工大學(xué) 2022 屆本科生畢業(yè)論文 1 1 緒 論 選題背景 集團(tuán) 公司 作為 一個(gè)團(tuán)體公司， 以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范， 是由 母公司 、 子公司 、 參 股公司 及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體 ， 經(jīng)營著規(guī)模龐大的資產(chǎn)，管轄著眾多的生產(chǎn)經(jīng)營單位，并且在許多其他企業(yè)中擁有自己的權(quán)益 [1]。s own economies of scale advantage can not be accurate. Therefore, strengthen the management of financial risk, has bee a modern enterprise group management an important content. Financial risk exists in enterprise production and operation of each link, financial risk can prehensively reflect the operating conditions of the enterprise. In this paper, starting from the basic concept of group pany, analyzes the present situation of our country enterprise group financial risk management and the mechanism of formation, involving group pany financial risk management system research on this issue, and put forward some countermeasures to perfect our group pany39。s accession to the WTO, China39。全文注重理論，采用理論與實(shí)例結(jié)合方法，做到理論聯(lián)系實(shí)際，使集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究更具有目的性、準(zhǔn)確性和現(xiàn)實(shí)性。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于集團(tuán)生產(chǎn)、經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，集團(tuán)的經(jīng)營狀況通常是通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全面地反映出來的。由于我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系不健全，使得集團(tuán)公司自身的規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢無法準(zhǔn)確發(fā)揮出來。河南理工大學(xué) 2022 屆本科生畢業(yè)論文 I 摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入及我國加入世貿(mào)組織的步伐不斷加快，數(shù)千家大型集團(tuán)公司面臨的競爭不斷加劇，隨之帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給集團(tuán)公司的發(fā)展產(chǎn)生巨大的挑戰(zhàn)。集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，內(nèi)部管理的發(fā)展速度明顯滯后于集團(tuán)規(guī)模的發(fā)展速度。 因此，提高集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平 ,已被列為現(xiàn)代公司管理中的一項(xiàng)極為重要的內(nèi)容。本文以 集團(tuán)公司的基本概念為基礎(chǔ)，分析了我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及形成的因素，系統(tǒng)地研究了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)問題，在此基礎(chǔ)上提出了若干完善集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議和應(yīng)對措施。 關(guān)鍵詞： 集團(tuán)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)防范 河南理工大學(xué) 2022 屆本科生畢業(yè)論文 II ABSTRACT With the economic globalization and China39。s thousands of large group pany faces fierce petition , the financial risk to produce huge challenges to the healthy development of the group pany. The group pany internal management of the development of our country speed obviously lag behind the development of the pany size, especially in financial risk management. Due to our group pany financial risk system is not sound, make the group pany39。s financial risk management. Full attention to theory, adopt the method of normative research, and strive to use case study to reveal the law of the group pany39。 在市場競爭 的浪潮 中 ， 有牽一發(fā)而動(dòng)全身 的集團(tuán)效應(yīng)。 一個(gè) 集團(tuán)內(nèi) ， 母 公司與眾多 子公司 之間的 產(chǎn)權(quán) 不僅僅與 權(quán)利 息息相關(guān)， 同時(shí) 也與風(fēng)險(xiǎn)緊密相連 。 集團(tuán) 公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是 集團(tuán)自身的事情 ， 也是社會(huì)的需要。 因此 ，急需 對集團(tuán) 公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行 探討和 研究 。但集團(tuán) 公司 在 運(yùn)營 及發(fā)展過程中面臨著許多 顯著 的現(xiàn)實(shí)問題 ，比 如集團(tuán) 母公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 上升可能影響整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 集團(tuán)由核心企業(yè)母公司和眾多成員企業(yè) —— 子公司組成 [2]。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于集團(tuán)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，集團(tuán)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理將有利于提高資金的使用效益，將損失降到最低。因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的研究是規(guī)范集團(tuán)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的有力保障。從宏觀上看， 有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì) 社會(huì)的 穩(wěn)定發(fā)展、保障國家經(jīng)濟(jì) 的 安全 ， 對集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理和系統(tǒng)研究具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 我國最早對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相關(guān)的研究是在 20 世紀(jì) 80 年代， 1984 年，宋明哲先生發(fā)表了《風(fēng)險(xiǎn)管理》。但該研究只在理論方面卓有成效，真正應(yīng)用于集團(tuán)實(shí)踐還有一定的局限性。在實(shí)踐方面也有了進(jìn)一步發(fā)展。在規(guī)范研究方面，集團(tuán)公司內(nèi)部控制理論體系通常包括集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并著重指出了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受內(nèi)部控制的影響較大。在理論研究方面，美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨、夏譜和米勒等做出了較大貢獻(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在西方發(fā)達(dá)國家取得了大量研究成果。 在風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程中，美國和英國最有代表性。因斯提出：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與企業(yè)經(jīng)營目的是一致的，企業(yè)經(jīng)營的目的是生存、效益與增長以及擺脫困境，履行社會(huì)責(zé)任，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是對實(shí)際損失和潛在損失的控制 [6]。英國學(xué)者常常將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理解為：減少不確定事件的影響，能夠計(jì)劃、控制集團(tuán)公司各種業(yè)務(wù)活動(dòng)的資源，班尼斯特和鮑卡特給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義為：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是對威脅企業(yè)的生產(chǎn)和收益的風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的識別、測定和經(jīng)濟(jì)的控制；迪克森則定義為：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是對威脅企業(yè)的生產(chǎn)和收益能力一切因素予以確認(rèn)、評價(jià)和經(jīng)濟(jì)的控制 [7]。 （ 2）通過分析集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，明確集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別，風(fēng)險(xiǎn)成因，提 出應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的對策并進(jìn)行改進(jìn)。 （ 2）運(yùn)用經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論 運(yùn)用經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論進(jìn)行研究，其理論依據(jù)是：在反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)上，把這其中存在的異常表現(xiàn)與某種特定的內(nèi)在規(guī)律相聯(lián)系，預(yù)測未來可能出現(xiàn)的變化趨勢。 （ 3） 理論與例證研究相結(jié)合法 利用所學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理知識，對實(shí)際案例加以研究，將理論