togotomarket反向收購(gòu)：速度最快、效率最高的上市模式-展示頁(yè)
2024-10-29 21:56本頁(yè)面
【正文】 類(lèi)的保險(xiǎn) 21 US GAAP和 IAS 美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ 1） ? 遵守美國(guó)公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則好處多多。否則，以美國(guó)上市公司必須經(jīng)常面對(duì)投資人或股東的興訟來(lái)說(shuō)，的確是有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。對(duì)相關(guān)訴訟糾紛要能提出左證。 ? Due Diligence確定下述事項(xiàng)的程序： 1. 招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)信息正確（正確性）； 2. 招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)未遺漏任何信息（完整性）； 3. 招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容完整無(wú)缺，使其日后沒(méi)有不被認(rèn)定具有誤導(dǎo)性的敘述。 17 Reverse Take Over (RTO) Process 反向兼并，買(mǎi)殼上市的流程 18 Procedure of Reverse Merger 買(mǎi)殼上市的步驟 ?上市、交易和融資則分三步走 ?買(mǎi)殼上市的步驟 ?買(mǎi)殼公司與一家上市的殼公司議定有關(guān)反向收購(gòu)的條件； ?殼公司向買(mǎi)殼公司定向增發(fā)股票；買(mǎi)殼公司的資產(chǎn)注入殼公司而成為其子公司，但買(mǎi)殼公司的股東是殼公司事實(shí)上的控股股東。 ?買(mǎi)殼上市的企業(yè)首先需要獲得對(duì)一家上市公司的絕對(duì)控股權(quán)（至少 51%的企業(yè)的權(quán)益） : ?買(mǎi)殼上市是美國(guó)自 1934年開(kāi)始實(shí)行的一種簡(jiǎn)捷的合法上市方法 ?上市成本低，時(shí)間快， 100％保證獲得上市， ?避免了直接上市的高昂費(fèi)用與上市流產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。s shares。 12 NASDAQ Composite Index 納斯達(dá)克綜合指數(shù) 13 Administration Structure of US Security Markets 美國(guó)證券市場(chǎng)管理架構(gòu) 美國(guó)國(guó)會(huì)US Co n g r e ss美國(guó)證券交易委員會(huì)SEC美聯(lián)儲(chǔ)T h e F e d e r a l Re se r ve自律組織S e l f Reg u l a to r yOr g a n i za ti o n s期貨商F u t u r e s D e a l e r s期貨交易所F u tu r e s E x ch a n g e s券商組織或工會(huì)A sso ci a t i o n o rU n i o n s股票交易所S t o ckE x ch a n g e s期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)F u t u r e s C l e a r i n gH o u se s結(jié)算機(jī)構(gòu)C l e a r i n gH o u se s存托機(jī)構(gòu)D e p o si t o r yT r u st美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)Com m o d i ty F u tu r e s T r a d i n gCom m i ssi o n ( CF T C)投資公司和投顧公司I n ve st m e n tco m p a n i e s o ra d vi so r s證券商S e cu r i t i e s D e a l e r sIII. 如何上市？ How to Go Public? 15 How to Go Public? 如何上市？ ?Reverse Merger 反向兼并（買(mǎi)殼上市） ?Initial Public Offering (IPO) 首次公開(kāi)募股 ?An initial public offering (IPO) is the first sale of a corporation39。由于股票交易是由經(jīng)紀(jì)人和市場(chǎng)期票出票人直接進(jìn)行，而不是在股票交易大廳內(nèi)進(jìn)行的，困此，納斯達(dá)克（ NASDAQ）被稱(chēng)為買(mǎi)賣(mài)雙方直接交易市場(chǎng)。 ?與其他 傳統(tǒng)的場(chǎng)地 證券交易不同，納斯達(dá)克沒(méi)有股票交易的中心交易場(chǎng)所。 Amex是采用拍賣(mài)成交 (Auction)的方式來(lái)交易證券，拍賣(mài)方式一般采用“價(jià)格和數(shù)量?jī)?yōu)先”的成交方式，這一點(diǎn)是和納斯達(dá)克所采用的做市商制度 (Market Maker)很不一樣的。The Curb39。 8. Lowering risks by distributing risks to public market. 風(fēng)險(xiǎn)分散 9. Assists management succession 幫助管理層取得成功。（當(dāng)然也有公眾壓力的壞處） 6. Employee’s royalty and enthusiasm員工的股票期權(quán)激勵(lì) ： ? Make benefits package more attractive by offering stock or options to let employees work for the pany’s success. ? 由于公司股票有了市值和流通性，易用股票期權(quán)作為激勵(lì)方法和留住關(guān)鍵員工。Sometimes shares can be used as collateral for loans. 4. Easy for potential Merge and Acquisition 開(kāi)展后繼資本運(yùn)作： ? 上市后公司很容易用增發(fā)股票的方式并購(gòu)其它企業(yè)、整合資源，而不需要?jiǎng)佑么罅康默F(xiàn)金。 3. More revenues for financing 拓寬公司融資渠道： ? 公司上市后由于知名度、透明度和信用度的提高，可以通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資或進(jìn)行私募發(fā)行。 RTO: The Fastest and Most Efficient Way to Go to Market 反向收購(gòu)：速度最快、效率最高的上市模式 2020年 8月 北京 2 Table of Contents 目錄 I. 為什么要上市？（上市的好處） Why to Go Public? (Benefits of Listing) ? 美國(guó)股市 US Stock Markets ? 如何上市？ How to Go Public? ? 上市的成本 Cost to Go Public ? 上市后的運(yùn)作 After being Listed ? 我們是誰(shuí)？ Who Are We? I. 為什么要上市？ （上市的好處） Why to Go Public? (Benefits of Listing) 4 為什么要上市？（上市的好處） Why to Go Public? 1. Fund Raising and Easier Access to Capital: 上市公司最大的優(yōu)勢(shì)是可以在證券市場(chǎng)上大規(guī)?；I集資金； 2. Maximize shareholders interests by higher P/E Ratio (higher valuations): 提升公司價(jià)值： ? A private Company’s P/E is usually 5, whereas a public pany’s P/E can be more than 10. ? 上市使公司股票有了流通性，并具有公認(rèn)的價(jià)格。大多數(shù)情況下，公司的整體市場(chǎng)價(jià)值會(huì)比未上市前高出許多。 ? 容易從供應(yīng)商和銀行獲得信用。 5. Company Image and Marketing and PR Benefits 公司形象，市場(chǎng)推廣，公共關(guān)系的好處。 7. Liquidity 流通性 售股套現(xiàn)： ? 在過(guò)了限售期后股東可以拋股套現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)創(chuàng)始人來(lái)說(shuō)這是個(gè)人（退休安排）的一個(gè)步驟。 II. 美國(guó)股市 US Stock Markets 6 US Security Markets 美國(guó)的證券市場(chǎng) 紐約股票交易所 New York Stock Exchange 美國(guó)證券交易所 American Stock Exchange Pink Sheets 粉紅單交易市場(chǎng) National Market SmallCap Market OverTheCounter (OTC) Markets 4 1 2 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 3 Other Sto
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