財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)——財(cái)務(wù)報(bào)表分析(ppt44頁(yè))-展示頁(yè)
2025-01-22 09:03本頁(yè)面
【正文】 系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成 果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是為了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè) 未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的主要使用者 投資人 債權(quán)人 經(jīng)理人員 供應(yīng)商 政府 雇員和工會(huì) 中介機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況 預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 一、比較分析法 按比較對(duì)象分 按比較內(nèi)容分 與本企業(yè)歷史比 與同類企業(yè)比 與計(jì)劃預(yù)算比 比較會(huì)計(jì)要素的總量 比較百分比結(jié)構(gòu) 比較財(cái)務(wù)比率 （二）、因素分析方法 四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟 明確分析目的 收集有關(guān)的信息 根據(jù)分析目的把主題的各個(gè)部分分割開(kāi)來(lái)，予以適當(dāng) 安排，使之符合需要； 深入研究各部分的特殊本質(zhì)； 進(jìn)一步研究各個(gè)部分的聯(lián)系； 解釋結(jié)果，提供對(duì)決策有用的信息。 第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)比率 ? 一、變現(xiàn)能力比率 （一）、流動(dòng)比率 公式 作用 分析 %100?? 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率反映短期償債能力，適合 于企業(yè)之間以及本企業(yè)不 同歷史時(shí)期的比較。可進(jìn)行 因素分析。 一般認(rèn)為合理值是 1，但要 具體問(wèn)題具體分析。 %100?? 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 為什么要剔除存貨？ 因?yàn)椋?在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn) 速度最慢； 由于某種原因，部分存貨可能 已損失報(bào)廢還沒(méi)做處理； 部分存貨已抵押給某債權(quán)人； 存貨估價(jià)還存在著成本與市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。 營(yíng)業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) （二）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均存貨銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率 ?存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360? 一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性 越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。 （三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 平均應(yīng)收賬款銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360?銷售收入指銷售凈額。 ? 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，平均應(yīng)收賬款是指未扣除壞賬 準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額。 分析： 從債權(quán)人的立場(chǎng)看 從股東的角度看 從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看 企業(yè)應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本 決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者 之間權(quán)衡。產(chǎn) 權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬 的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率 低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率兩個(gè)指標(biāo)可以相互補(bǔ)充。 （四）已獲利息倍數(shù) 利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)已獲利息倍數(shù) ?息稅前利潤(rùn)（ EBIT） =稅后利潤(rùn) +利息 +所得稅 如何合理確定企業(yè)的以獲利息倍數(shù)？這需要將該企業(yè) 的這一指標(biāo)與其他企業(yè)，特別是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比 較，來(lái)分析決定本企業(yè)的指標(biāo)水平。采用指標(biāo)最低年度的 數(shù)據(jù)，可保證最低的償債能力。保持長(zhǎng)期負(fù)債不 超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金，就不會(huì)因這種轉(zhuǎn)化而造成流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債。 （五）影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素 融資租賃：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固 定資產(chǎn)入帳進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。 ：或有項(xiàng)目是指在未來(lái)某個(gè)或幾個(gè)事件發(fā)生或 不發(fā)生的情況下，會(huì)帶來(lái)收益或損失，但現(xiàn)在還無(wú)法肯定是否 發(fā)生的項(xiàng)目。 銷售收入 ] 100% 資產(chǎn)凈利率 =（凈利潤(rùn) 247。 （ 2） 資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)，影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主 要有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、 資金占用量的大小等。 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤(rùn) 247。 第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用 ? 一、
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