企業(yè)外匯風險管理方法-展示頁
2025-01-19 04:58本頁面
【正文】 商應支付的貨款分別是多少？ ? 當匯率為 $1=J￥ 103時， 因為貨款支付日，美元升值 3％ 5%, ? 故貨款仍為 1000萬日元 ? 當 $1=J￥ 90時，因美元升值超過 10％，故需調(diào)整貨款 ? 為 10萬 90＝ 900萬日元 （ 3）“一籃子”貨幣保值條款 ? 簽訂合同時 －－－某種貨幣計價，“一籃子”貨幣保值，將計價貨幣折成“一籃子”貨幣 ? 貨款支付時 ，將“一籃子”貨幣按此時即期匯率折成計價貨幣 舉例說明 ? 某筆貨款 500萬美元 ，簽訂合同時，規(guī)定用日元、英鎊、美元、德國馬克、組成的“一籃子”貨幣來保值 ? 美元 30％ 日元 30％ ? 英鎊 20％ 德國馬克 20％ ? 簽訂合同時的匯率情況如下： ? $1=J￥ 120 $1=163。 ? $1= ? 則 500萬美元折成保值貨幣分別為： ? 美元 500萬 30％＝ 150萬 ? 日元 500萬 30％ 120＝ 1800萬 ? 英鎊 500萬 20％ = ? 馬克 500萬 20％ = 美元 150萬 日元 1800萬 英鎊 馬克 ? 貨款支付日匯率為： ? $1=J￥ 130 $1=163。 － 100萬＝ 4 外匯期貨交易法 ? 進、出口商通過 簽訂外匯期貨交易合同的方法來防范外匯風險的辦法 舉例說明 ? 1月 10日 美某出口商預計 3月 5日將收到一筆 50萬德國馬克的貨款 ? 1月 10日的匯率為 DM1＝ $ 該出口商的避險操作如下： ? 1月 10賣出 3月份的德國馬克合約 4張（每張合約 ）， ? 成交價為： DM1＝ $ ? 則 3月 5日收到 50萬德國馬克的現(xiàn)匯貨款時，由于期貨合約未到交割日， ? 該商人再買入 3月份到期的德國馬克合約4張，以沖抵原來賣出的德國馬克合約 ? 此時現(xiàn)匯價： DM1=￥ ? 期貨合約的成交價： DM1= ￥ DM1＝ $ (1月 10期貨價） DM1＝ $0. 5 (1月 10現(xiàn)貨價） DM1=￥ （ 3月 5日現(xiàn)貨價） DM1= ￥ （ 3月 5日期貨價） ? 該出口商的損益分析： ? 出售 50萬德國馬克現(xiàn)匯得： 50萬＝ ? 對沖德國馬克合約： （ ) 50萬＝ 元 ? 該商人在 3月 5日獲得貨款： ＋ ＝ DM1＝ $ (1月 10期貨價） DM1＝ $0. 5 (1月 10現(xiàn)貨價） DM1=￥ （ 3月 5日現(xiàn)貨價） DM1= ￥ （ 3月 5日期貨價） ? 1月 10日 50萬德國馬克得 50萬＝ $25萬 ? 3月 5日 50萬德國馬克換美元： 50萬＝$ ? 期貨合約交易： () 50萬＝ $ ? 現(xiàn)貨損失基本被期貨交易盈利彌補，達到了保值的目的 5 外匯期權法 ? 進出商通過簽訂 外匯期權合約 來防范外匯風險的方法 舉例說明 ? 美 某進口商 3個月后將支付 10萬英鎊貨款 ? 現(xiàn)買進英鎊歐式期權合約 8張，（每張 鎊） ? 期權費： 4美分 ? 協(xié)議價格： 163。1 ＝ $) ? 即期匯率 163。1 ＝ $ 履約與不履約沒區(qū)別， 10萬英鎊的購買成本為： ? 匯率 163。1 ＝ $， ? 購買 10萬英鎊因實施外匯期權合約節(jié)省了（ ） 10萬＝ 6 對外貿(mào)易短期信貸法 ? （ 1） 借款： 出口商簽訂貿(mào)易合同時，從外匯銀行借入一筆與遠期外匯收入 幣種相同、金額相同、期限相同 的款項，并將其在即期外匯市場兌換成本幣，收到貨款時再將外匯償還給外匯銀行 ? 出口商－－－借入外匯－－－換成本幣－－收到外匯時再償還外匯借款 ?
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