【正文】 全性和穩(wěn)定性，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低的企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償還。 速動(dòng)資產(chǎn) =貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收賬款 +應(yīng)收票據(jù) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失 分析： （ 1）一般情況下，速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 （ 4）在分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除一些虛假因素的影響。但從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度看，過(guò)高的流動(dòng)比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過(guò)多，必然造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。 注意問(wèn)題： （ 1）雖然流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說(shuō)企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來(lái)償債。 （ 2）國(guó)際上通常認(rèn)為流動(dòng)比率為 200%（ 2： 1）比較合適。 工作任務(wù)二 進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 項(xiàng)目活動(dòng)一 掌握償債能力分析 償債能力：指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。而一個(gè)起伏波折、具有危機(jī)意識(shí)的企業(yè)有可能成為百年老店。試說(shuō)明理由。 [思維培養(yǎng) ] 在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要對(duì)企業(yè)進(jìn)行宏觀和微觀層面的分析。 差額分析法：是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，它是利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來(lái)計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。 衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。 相關(guān)比率：是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。 （二）用途 把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭杀容^指標(biāo)，以利于分析 — 類(lèi)型 （三）類(lèi)型 構(gòu)成比率（結(jié)構(gòu)比率）：是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較 （ 1）定基動(dòng)態(tài)比率 （ 2）環(huán)比動(dòng)態(tài)比率 會(huì)計(jì)報(bào)表的比較 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 — 方式 定基動(dòng)態(tài)比率＝ 固定基期數(shù)額報(bào)告期數(shù)額 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝ 前期數(shù)額報(bào)告期數(shù)額差異額＝報(bào)告期數(shù)額 基期數(shù)額 基期數(shù)額差異額差異率＝ — 注意問(wèn)題 用于進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致； 剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況； 應(yīng)運(yùn)用例外原則，對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對(duì)策，趨利避害。 根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。你認(rèn)為財(cái)務(wù)管理人員需要調(diào)查企業(yè)哪些方面的情況 ? 項(xiàng)目活動(dòng)二 掌握財(cái)務(wù)分析的方法 — 概念 （一）概念 趨勢(shì)分析法：是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。 [實(shí)務(wù)訓(xùn)練 ] 實(shí)訓(xùn) 91： 從網(wǎng)上下載萬(wàn)科公司 2022年的年報(bào)，了解年報(bào)的內(nèi)容和格式。 不能僅憑某一項(xiàng)或某幾項(xiàng)指標(biāo)便草率作出結(jié)論，而必須將各項(xiàng)指標(biāo)綜合權(quán)衡，并結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及企業(yè)不同時(shí)期具體經(jīng)營(yíng)理財(cái)目標(biāo)的不同進(jìn)行系統(tǒng)分析。 企業(yè)必須考慮物價(jià)變動(dòng)的影響，并將資金時(shí)間價(jià)值觀念有機(jī)的納入分析過(guò)程。 （四）政府 除關(guān)注投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)外，還必須對(duì)投資的社會(huì)效益予以考慮。 （二）企業(yè)債權(quán)人 最關(guān)心的是企業(yè)是否有足夠的支付能力。項(xiàng)目九 財(cái)務(wù)分析 目錄 工作任務(wù)一 了解財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 工作任務(wù)二 進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 工作任務(wù)三 進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)分析 [導(dǎo)入案例 ] 從萬(wàn)科公司 2022年的報(bào)表數(shù)據(jù)中，你認(rèn)為該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況存在哪些哪問(wèn)題？ 工作任務(wù)一 了解財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 項(xiàng)目活動(dòng)一 了解財(cái)務(wù)分析 （一）概念 財(cái)務(wù)分析：是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。 （二）意義 是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù) 是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)施財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要手段 是合理實(shí)施投資決策的重要步驟 不同信息需求者的目的不同 （一）企業(yè)所有者 對(duì)企業(yè)投資的回報(bào)率極為關(guān)注。 （三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面予以詳盡地了解和掌握。 （一）資料來(lái)源的局限性 缺乏可比性 缺乏可靠性 存在滯后性 （二）分析方法的局限性 （三）分析指標(biāo)的局限性 盡可能去異求同，增強(qiáng)指標(biāo)的可比性。 注意各種指標(biāo)的綜合運(yùn)用。 不要機(jī)械地遵循所謂的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)當(dāng)善于運(yùn)用“例外管理”原則，對(duì)各種異?，F(xiàn)象進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析。 [思維培養(yǎng) ] 一個(gè)財(cái)務(wù)管理人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能僅僅依靠會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，需要對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)進(jìn)行走訪、調(diào)查和分析。 （二）分析步驟 計(jì)算趨勢(shì)比率或批數(shù)。 預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。 例題 見(jiàn)教材 P280例 91 見(jiàn)教材 P281例 92 — 概念 （一）概念 比率分析法：是通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。 效率比率：是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。 （四）注意問(wèn)題 1 對(duì)比口徑的一致性。 科學(xué)合理的對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)有： （ 1 （ 2 （ 3 （ 4）公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) — 概念 （一）概念 因素分析法：是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系。 （二）用途 有若干因素影響時(shí)，假定其他因素不變，確定某個(gè)因素單獨(dú)影響 — 方法 （三）方法 連環(huán)替代法：是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)算的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各個(gè)因素的比較值（實(shí)際值）替代基準(zhǔn)值（計(jì)劃值），據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。 （四）注意問(wèn)題 因素分解的關(guān)聯(lián)性 因素替代的順序性 順序替代的連環(huán)性 計(jì)算結(jié)果的假定性 例題 教材 P284例 9 P2284例 94 [實(shí)務(wù)訓(xùn)練 ] 實(shí)訓(xùn) 92： 從網(wǎng)上查找萬(wàn)科公司 20222022年的銷(xiāo)售額和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，利用 Excel表格進(jìn)行定比和環(huán)比數(shù)據(jù)處理，畫(huà)出趨勢(shì)圖，分析變化情況。一個(gè)企業(yè)當(dāng)年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不好，并不代表企業(yè)就要倒閉和沒(méi)有前途。 一個(gè)一帆風(fēng)順、高速發(fā)展的企業(yè)并不一定是個(gè)好企業(yè)。你認(rèn)為這種說(shuō)法是否不正確？試說(shuō)明理由。 償債能力指標(biāo) 短期償債能力指標(biāo) 長(zhǎng)期償債能力指標(biāo) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù) %100?? 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率分析： （ 1）一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。 （ 3）不能過(guò)低，但不能太高，流動(dòng)比率下限為 100%。 （ 2）從短期債權(quán)人的角度看，自然希望流動(dòng)比率越高越好。 （ 3）流動(dòng)比率是否合理，不同行業(yè)、不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。