excel常用財(cái)務(wù)函數(shù)-展示頁(yè)
2025-01-16 06:01本頁(yè)面
【正文】 “ 復(fù)利終值系數(shù)表 ” 取得 F=10000*＝ 14690 （ 2）復(fù)利現(xiàn)值 P= F / (1+i)n ＝ F (1+i)n 例：要想 5年后得到 10萬(wàn)元，年利率 10％，現(xiàn)在應(yīng)存入的本金是多少？ F=100000/（ 1+10％） 5＝ 62090 (1+i )n —— 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) (P/F ,i,n) 可查閱 “ 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表 ” 取得 P=100000 ＝ 62090 2022/2/4 6 （ 年金是指一定時(shí)期內(nèi) 每期相等金額 的收付款項(xiàng)，如折舊、租金、利息、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金等） （ 1）普通年金 ——每期期末收付 A(1+i)n2 A(1+i)n1 A A A A 0 1 2 n1 n A: 每年現(xiàn)金流 i . . . 現(xiàn)在 A(1+i) 2022/2/4 7 ① 普通年金終值 FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+… +A(1+i)n1 = A (1+i)n1 i 例：若每年年末存 1萬(wàn)元，利率為 8％， 5年后的本利和是多少？ = 10000 (1+8％ )51 8％ FA = 58667 年金終值系數(shù) F/A， i,n 若查閱年金終值系數(shù)表，可得： FA=10000 ＝ 58666 2022/2/4 8 ② 普通年金現(xiàn)值 A／ (1+i)2 A／ (1+i)n1 A／ (1+i) A A A A 0 1 2 n1 n A: 每年現(xiàn)金流 i . . . A／ (1+i)n PA=A/(1+i)+A/(1+i)2+… +A/(1+i)n1 +A/(1+i)n 2022/2/4 9 PA= A 1(1+i)n i 例：若某企業(yè)現(xiàn)在有一項(xiàng)投資選擇 —— 投資 15000元，對(duì)方承諾未來(lái)每年年末返還給企業(yè) 2022元，連續(xù)給 10年，企業(yè)是否該進(jìn)行這項(xiàng)投資？假設(shè)社會(huì)平均回報(bào)率為 8％ = 2022 1(1+8％ )10 8％ PA = 13420 年金現(xiàn)值系數(shù) P/A， i,n 若查閱年金現(xiàn)值系數(shù)表，可得： P＝ 2022 ＝ 13420＜ 15000，所以選擇不投資 意義： 使不同時(shí)點(diǎn)上的資金在同一時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行比較，決策更加合理 2022/2/4 10 第二章 財(cái)務(wù)管理的基本原理 (2)預(yù)付年金 ——每期期初收付 ①預(yù)付年金終值 A A A A 0 1 2 n1 n A: 每年現(xiàn)金流 i . . . 現(xiàn)在 A(1+i)n2 A(1+i)n1 A(1+i) A(1+i)n 2022/2/4 11 FA=A(1+i)+A(1+i)2+… +A(1+i)n1 +A(1+i)n 例：若每年 年初 存 1萬(wàn)元，利率為 8％， 5年后的本利和是多少？ = 63359 預(yù)付年金終值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)的關(guān)系 : 期數(shù) +1，系數(shù) 1 若查閱年金終值系數(shù)表（ P618)，可得： FA=10000 ＝ 63359 = A (1+i)n+11
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