excel常用財(cái)務(wù)函數(shù)-文庫吧資料
2025-01-13 06:01本頁面
【正文】 命周期內(nèi)，按現(xiàn)值計(jì)算的實(shí)際投資報(bào)酬率。 某企業(yè)借入長(zhǎng)期借款 100000元，期限為 5年，借款利率為固定利率，年利率為 6％： 年限 本期還款額 利息 本金 借款余額 0 100,000 1 23, 6,000 2 23, 3 23, 4 23, 5 23, 0 合計(jì) 118, 100,000 ? 年金中的本金函數(shù) PPMT() ? PPMT(rate,nper,pv, fv,type) ? rate—— 各期利率 ? nper—— 付款期總數(shù) ? pv—— 現(xiàn)值， ? fv—— 終值，缺省為 0 ? Type_0為期末，可缺??； 1為期初。 00( 1 ) ( 1 )nnkkkkkkIOii?? ?????凈 現(xiàn) 值 ＝? NPV(rate,value1, value2……, valueN) ? 要求： value1……, valueN ，所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等，而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末。 ? PV函數(shù) ? 1) 整收整付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值 ? 2） 年金現(xiàn)值 NPV函數(shù) ? 1．凈現(xiàn)值 = 項(xiàng)目?jī)r(jià)值 –投資現(xiàn)值 = 產(chǎn)出 –投入 ? = 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 –原始投資額現(xiàn)值 ? ——將未來現(xiàn)金流入一一折現(xiàn)，同當(dāng)前的現(xiàn)金流出作比較 ? 若凈現(xiàn)值為 正數(shù) ，則投資項(xiàng)目 可行 ? 若凈現(xiàn)值為 負(fù)數(shù) ，則投資項(xiàng)目 不可行 100 100 100 50 50 50 0 1 2 3 4 12 13 8% . . . [例 ] 0 1 2 20220 11800 13240 ① 項(xiàng)目?jī)r(jià)值 =11800(P/F,10%,1)+13240(P/F,10%,2)=21669（ 元 ） ② 投資現(xiàn)值 =20220（ 元 ） ③ 凈現(xiàn)值 =21669–20220=1669（ 元 ） 決策標(biāo)準(zhǔn)：凈現(xiàn)值大于或等于零 ， 項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行 。 2022/2/4 15 100 100 100 50 50 50 0 1 2 3 4 12 13 8% . . . 預(yù)付年金現(xiàn)值（ 8％ ,3） 100 = 普通年金現(xiàn)值 (8%,10) 50 = 復(fù)利現(xiàn)值 (8%,3) = 對(duì)比 2022/2/4 16 (4)永續(xù)年金 ——存本取息 ①終值：無到期日，因此無終值 ②現(xiàn)值： PA= A 1(1+i)n i 當(dāng) n→ ∞, (1+i)n→ 0,因此 PA＝ A／ I 例：某生物學(xué)會(huì)欲建立專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)基金，每年打算拿出，若存款利率為 8％，該學(xué)會(huì)應(yīng)存入多少元的基本基金？ PA＝ A／ I＝ 16000／ 8％＝ 202200元 終值函數(shù) FV(rate,nper,pmt,pv,type) ? rate—— 各期利率 ? nper—— 付款期總數(shù) ? pmt—— 各期應(yīng)付（或得到）的金額（年金） ? pv—— 現(xiàn)值，缺省為 0 ? Type_0為期末，可缺??； 1為期初。 復(fù)利的計(jì)算 （ 1）復(fù)利終值：（利滾利） F = P (1+i)n 例：現(xiàn)在存 1萬元，銀行利率 8％，復(fù)利計(jì)算， 5年后的本利和是多少？ F=10000 （ 1+8％） 5＝ 14690 (1+i)n —— 復(fù)利終值系數(shù) (F/P， i,n) 可查閱
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