金地集團(tuán)公司債券融資對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響-展示頁
2025-01-16 00:22本頁面
【正文】 資金可用于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來源結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財(cái)務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等需要 ； ?為中小企業(yè)融資破冰，公司債券的發(fā)行門檻較低，使許多中小公司發(fā)行債券成為可能 ； ?豐富了資本市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加了居民投資選擇 。 組員：高張 張杰 周媛媛 王藝暉 金地集團(tuán)公司債券融資 對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響 有關(guān)公司債券 2022年 8月，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布實(shí)施了 《 公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法 》 ，這一舉措對(duì)于加快發(fā)展我國債券市場起到了很大的促進(jìn)作用。市場評(píng)論認(rèn)為公司債券的 作用 主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： ?有利于發(fā)市公司的資本結(jié)構(gòu)，為我國上市公司開拓了一條高效低廉的展高 效平衡的多元化資本市場，可以有效改善我國股票市場好債券市場不匹配的現(xiàn)狀 ； ?有利于優(yōu)化上融資渠道，對(duì)平衡公司融資結(jié)構(gòu)和降低公司融資風(fēng)險(xiǎn)有著巨大的作用 ； ?公司債券用途豐富，期限靈活，更加符合市場需要。 一、 金地集團(tuán)公司簡介 金地集團(tuán)股份有限公司是由深圳市福田區(qū)國有資產(chǎn)管理局，深圳市投資管理公司，美國 UT斯達(dá)康有限公司，深圳市方興達(dá)建筑工程有限公司和金地集團(tuán)股份有限公司工會(huì)委員會(huì)五家單位作為發(fā)起人設(shè)立的股份有限公司。截至 2022年末，公司直接控股的子公司達(dá) 25家，業(yè)務(wù)快速穩(wěn)定擴(kuò)張，逐步形成以珠江三角洲，長江三角洲和環(huán)渤海區(qū)域?yàn)橹?，其他區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心為輔的全國化發(fā)展格局。 ?2022年 3月 11日，金地集團(tuán)股份有限公司公司債券正式發(fā)行，發(fā)行總額 12億元，票面金額 100元 /張，按票面價(jià)發(fā)行，票面利率 %，期限 8年。融資的主要來源是銀行借款，基本占到負(fù)債融資的一半。而金地集團(tuán)的長期融資比例一直不高。從 2022年始，金地集團(tuán)由于持續(xù)加大土地的儲(chǔ)備和開發(fā)，存貨的水平不斷上升，這導(dǎo)致企業(yè)營業(yè)活動(dòng)和投資活動(dòng)的資金流出大幅上升且持續(xù)高于相應(yīng)的資金流入。 作為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，金地集團(tuán) 借入的資金 主要用于土地的儲(chǔ)備和房地產(chǎn)的開發(fā)建設(shè)，而土地和開發(fā)中的房屋都能作為企業(yè)的存貨，這使得企業(yè)的存貨具有較好的保值功能，尤其在低價(jià)，房價(jià)居高不下的時(shí)期。所以從根本上來說，金地集團(tuán)是以其強(qiáng)大的盈利能力來保證企業(yè)獲得穩(wěn)定的外部資金來源保證企業(yè)的發(fā)展能力和償債能力的。 盡管如此，企業(yè)增發(fā)的資金仍無法滿足投資需求， 短期資金壓力 巨大。 然而， 2022年開始國家采取了緊縮的貨幣政策， 貸款利率 多次提高，同時(shí)國家還加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的宏觀調(diào)控，這對(duì)長期以來依賴銀行信貸的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)無疑帶來了巨大的融資壓力。 同時(shí)金地集團(tuán)本期公司債券的期限為 8年，適應(yīng)房地產(chǎn)開發(fā)的長周期性，從而減弱了企業(yè)的長期資金壓力，因此，發(fā)行公司債券能同時(shí)解決上述多方面的問題。 影響
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