埃尼公司戰(zhàn)略性重組-展示頁(yè)
2025-05-26 23:00本頁(yè)面
【正文】 時(shí)，股票認(rèn)購(gòu)者大約為 83萬(wàn)，是第二次發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)者的兩倍多。由于埃尼公司前兩次股票的成功投放市場(chǎng)和其在股票市場(chǎng)上較好的價(jià)格業(yè)績(jī)，使得機(jī)構(gòu)投資者對(duì)埃尼公司的股票產(chǎn)生了濃厚的興趣。這次的股票發(fā)行價(jià)格是每股 9575里拉（高出首次發(fā)行價(jià) 82%），發(fā)行總收入 。 優(yōu)惠政策 這一輪還提供優(yōu)惠：相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，在這次發(fā)行中，個(gè)人投資者可獲得發(fā)行價(jià) %的折扣；此外，投資者持有埃尼股票滿一年以后，每 10股將獲得 1個(gè)分紅股（由 1997年底集團(tuán)公司的紅利分配），最高限額是 300分紅股。這輪股票在國(guó)外的售價(jià)是每股 7161里拉，在意大利國(guó)內(nèi)分別是 6910里拉（公正股）和 6874里拉（內(nèi)部職工股）。 優(yōu)惠政策 為了吸引更多的個(gè)人投資者購(gòu)買埃尼的股票，意大利財(cái)政部采取了一項(xiàng)對(duì)投資者的保護(hù)性措施，即如果 12個(gè)月以后的股票價(jià)格低于發(fā)行價(jià)的話，將以現(xiàn)金形式對(duì)這一差額進(jìn)行補(bǔ)償，但最高補(bǔ)償額為發(fā)行價(jià)的 10%。盡管如此，股票的售價(jià)還是達(dá)到了每股 6341里拉，比原始股票價(jià)格 5250里拉高出 %。第一輪股票發(fā)行共募集資金 億里拉。一部分在意大利股票交易所和美國(guó)紐約股票交易所及加拿大證券市場(chǎng)上公開發(fā)售；一部分未公開上市，出售給意大利、英國(guó)、歐洲大陸一些國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)。同年出售了所有 Savio Macchine Tessili的股份，至此，埃尼徹底退出了紡織機(jī)械行業(yè) 。 重組的目標(biāo) 把聚合物和彈膠物作為埃尼公司石化產(chǎn)品的核心，剝離和清算其他非核心類產(chǎn)品 通過(guò)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的整合、生產(chǎn)技術(shù)的提高和關(guān)閉一些多余的企業(yè)，來(lái)進(jìn)行核心業(yè)務(wù)的優(yōu)化 化工類 化 工 類 020214000600080001000012021140001993 1994 1995營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資? 由于對(duì)一些非核心產(chǎn)品的放棄，雖然每年在化工方面的投資在逐年減少，但在化工方面的收入?yún)s在不斷提高，這說(shuō)明由于把資金集中于埃尼集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，放棄那些劣勢(shì)的或與集團(tuán)的油氣業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的的產(chǎn)品，使得資金運(yùn)轉(zhuǎn)更有效率，整體產(chǎn)品范圍的縮小并沒有影響收入，反而盤活了資金，將一些已經(jīng)沒有生命力的企業(yè)關(guān)閉或賣掉，也使得化工領(lǐng)域的資產(chǎn)負(fù)債率降低，從而也減少了利息的支付 。 油氣類 1993年 1993年，關(guān)閉了部分聚乙烯業(yè)務(wù) 1994年 1994年出售 Philips Carbon Black Italiana股份公司和Alcantara股份公司的所有股份；%的 EVC international NV的所有權(quán)進(jìn)行上市； 1994年 12 月， Enichem Agricoltura開始清算， 1994年化肥業(yè)務(wù)的重組基本完成，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將重點(diǎn)集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，將生產(chǎn)集中在靠近市場(chǎng)的 Ravenna和 Ferrara 1995年 1995年出售了包括Ferrara,Ravenna,Barletta等地區(qū)的所有化肥業(yè)務(wù)，至此化肥業(yè)務(wù)的剝離全部完成。 在天然氣業(yè)務(wù)板塊上 ， 是略有下降 ， 是因?yàn)殡m然天然氣是未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn) ， 但目前仍是以公司的重組上市為主 ， 所以以先發(fā)展現(xiàn)有獲利業(yè)務(wù)為主 。埃尼集團(tuán)就是通過(guò)這兩個(gè)控股公司來(lái)完成它的油田服務(wù)與技術(shù)開發(fā)這一板塊的業(yè)務(wù)。 埃尼公司控股的Saipem（埃尼有43%的股權(quán)）是世界上在大型的海上項(xiàng)目和海底管道鋪設(shè)上擁有先進(jìn)技術(shù)的公司之一。埃尼在意大利的零售市場(chǎng)處在領(lǐng)頭羊的位置，擁有%的市場(chǎng)份額。埃尼的天然氣管道網(wǎng)絡(luò)在本國(guó)總計(jì)長(zhǎng)達(dá) 30000公里，在國(guó)外，它擁有總計(jì)長(zhǎng)達(dá) 5000公里的天然氣管道。 埃尼公司也從事于天然氣的供應(yīng)、傳送以及銷售。埃尼公司戰(zhàn)略性重組 王震 中國(guó)石油大學(xué)（北京） ? 中國(guó)石油大學(xué)（北京）工商管理學(xué)院院長(zhǎng) ? 北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)博士 ? 美國(guó)加州州立大學(xué)北嶺分校中國(guó)財(cái)務(wù)與企業(yè)研究中心研究員 ? 電子郵箱： ? 電話： 89733214, 86971840 講課提綱 三 、 埃尼公司上市后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析 主 要 內(nèi) 容 二、埃尼公司上市 四、重組上市后埃尼的發(fā)展戰(zhàn)略 一、埃尼公司的重組與改制 一、埃尼公司的重組與改制 一、埃尼公司的重組與改制 埃尼公司的背景介紹 埃尼公司的現(xiàn)狀 埃尼公司的重組 背 景 1926年，成立 AGIP公司 1953年，把 AGIP和幾家石油公司和為石油公司服務(wù)的企業(yè)合并成立埃尼集團(tuán) 1990年埃尼集團(tuán)在世界石油公司中位居第五 1992年，意大利政府決定對(duì)埃尼進(jìn)行私有化 1995年末，開始上市發(fā)行股票 埃尼公司的現(xiàn)狀 現(xiàn) 狀 勘探開發(fā) 天然氣與能源 煉油與銷售 油田服務(wù)與工程建設(shè) 勘探開發(fā)是埃尼集團(tuán)的最主要業(yè)務(wù)板塊，埃尼的勘探開發(fā)業(yè)務(wù)集中于意大利本國(guó)、北非、西非、北海、墨西哥灣以及澳大利亞，另外還集中于有發(fā)展?jié)摿Φ?Caspian Sea和中東遠(yuǎn)東地區(qū)。 2021年 12月31日，埃尼的日產(chǎn)量已達(dá)到1624000boe,已探明儲(chǔ)量為 7218mn boe。 2021年天然氣的銷售量總計(jì) 845億立方米。
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