根網(wǎng)科技etf業(yè)務(wù)系統(tǒng)簡介-展示頁
2025-05-22 08:17本頁面
【正文】 ：E m 4P m 4時(shí) 點(diǎn) ：T 5市 場 價(jià) 格 ：E m 5P m 5P 4 = P m 4E 0 = E m 0E T F 成 交 風(fēng) 險(xiǎn) ： E 1 E 0 ； T 1 T 0E T F 贖 回 及 其 結(jié) 算 風(fēng) 險(xiǎn) ： 組 合 贖 回 價(jià) 格 誤 差 ； T 4 T 1 一 攬 子 股 票 （ 組 合 ） 成 交 風(fēng) 險(xiǎn) ： P 5 P 4 ； T 5 T 4市 場 波 動(dòng) 風(fēng) 險(xiǎn) ： P 4 P m 0 ； T 4 T 0套 利 機(jī) 會(huì) （ 概 率 ） ： 一 定 置 信 度 下 、 一 定 規(guī) 模 下 ， 當(dāng) P m 0 E m 0 E T F 成 交 價(jià) 格 成 本 + E T F 申 購 贖 回 價(jià) 格 偏 差 + 市 場 波 動(dòng) 價(jià) 格 “ 成 本 ” + 股 票 組 合 成 交 價(jià) 格 成 本 + E T F 交 易 費(fèi) 用 + E T F 申 購 贖 回 費(fèi) 用 + 股 票 交 易 費(fèi) 用可 變 成 本 （ 風(fēng)險(xiǎn) ）固 定 成 本聯(lián) 合 概 率聯(lián) 合 概 率固 定 成 本買 入 E T F “ 套 利 ” 步 驟 及 及 其 風(fēng) 險(xiǎn) 分 解 — —鏈 條 越 長 ， 風(fēng) 險(xiǎn) 越 大買 入 E T F 下 單 買 入 E T F 回 報(bào) 贖 回 E T F 下 單時(shí) 差股 票 組 合 到帳 ， 時(shí) 間T 3時(shí) 點(diǎn) ：T 3市 場 價(jià) 格 ：E m 3P m 3贖 回 E T F 回 報(bào) 賣 出 組 合 下 單 賣 出 組 合 回 報(bào)時(shí) 差可 變 成 本 （ 風(fēng)險(xiǎn) ）PAGE 37 直 通 式 交 易 模 式 只有面向程序交易、直通式處理的系統(tǒng)才能滿足套利的高效要求 普通交易 業(yè)務(wù)服務(wù) 自動(dòng)套利 監(jiān)控線程 一次提交 籃子委托 自動(dòng)套利 業(yè)務(wù)處理 數(shù)據(jù)庫 服務(wù)器 ETF 客戶工作站 用戶使能自動(dòng)套利 指定賬號(hào)加入套利 應(yīng)用服務(wù)器 委托報(bào)盤 成交回報(bào) 交易管理 日終清算 交易所 PAGE 38 便 捷 直 觀 的 操 作 方 式 PAGE 39 根網(wǎng)套利系統(tǒng) VS 其它套利系統(tǒng) 項(xiàng)目 根網(wǎng) ETF套利系統(tǒng) 其它 ETF套利系統(tǒng) 籃子委托 內(nèi)置實(shí)現(xiàn)，效率高； 已經(jīng)實(shí)際使用，成熟方便 外掛實(shí)現(xiàn)，效率低； 未經(jīng)實(shí)際考驗(yàn) 模型 針對(duì)國內(nèi)市場環(huán)境進(jìn)行調(diào)整 實(shí)用，可適應(yīng)性強(qiáng) 國外理論模型，缺乏有針對(duì)性調(diào)整 或模型過于簡單 業(yè)務(wù)完整性 模型、交易和管理 整合一體 分割獨(dú)立 數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性 基于符合國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的直通 式數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，精確決策 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度達(dá)不到 直通式財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn) 操作便利性 整個(gè)套利過程操作順暢、簡單 需要在多個(gè)界面切換、人工操作多 根網(wǎng)系統(tǒng)的模型更適合中國市場；根網(wǎng)系統(tǒng)具有更高的執(zhí)行效率 PAGE 40 ETF系統(tǒng)概述 自動(dòng)套利設(shè)計(jì) 系統(tǒng)演示 目 錄 PAGE 41 典型案例 ? 銀河證券 ? 聯(lián)合證券 ? 國信證券 ? 廣發(fā)證券 ? 上海證券 PAGE 42 謝謝！ 。 ETF的投資策略是被動(dòng)的跟蹤指數(shù)，指數(shù)不變， ETF的投資組合不變；指數(shù)調(diào)整， ETF的組合就要作相應(yīng)的調(diào)整。PAGE 1 ETF業(yè)務(wù)系統(tǒng)簡介 北京根網(wǎng)科技有限公司 2021年 4月 28日 PAGE 2 ETF系統(tǒng)概述 自動(dòng)套利設(shè)計(jì) 系統(tǒng)演示 目 錄 PAGE 3 ETF是什么？ ETF是一種交易型的開放式指數(shù)基金。 ETF管理的資產(chǎn)是一籃子股票組合，組合中的股票種類與某一指數(shù)（如上證
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