【正文】 的融資渠道 ，提升募集發(fā)展資本的能力。 企業(yè)改制的價(jià)值 ◆ 將擬上市公司通過(guò)整體改制為股份有限公司，可以 完善內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制 ，從根本上轉(zhuǎn)換公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制，擴(kuò)大公司的市場(chǎng)份額和實(shí)現(xiàn)既定的利潤(rùn)目標(biāo)，為公司下一步進(jìn)入資本市場(chǎng)奠定良好的基礎(chǔ)。 企業(yè)改制的總體要求 ◆ 形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)； 產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰 ，不存在法律 障礙 ； ◆ 股份公司的設(shè)立需同日后公開(kāi)發(fā) 行的規(guī)模 、募 集資金投 向、 資產(chǎn)負(fù)債率 等因素統(tǒng)籌考慮； ◆ 符合國(guó)家頒布的法律、法規(guī)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和有關(guān)比例的規(guī)定； ◆ 合理分離資產(chǎn)、債務(wù)、保障股份公司、控股股東（或集團(tuán)）的正當(dāng)權(quán)益和發(fā)展?jié)摿?，合理確立控股股東（或集團(tuán)）與股份公司的經(jīng)濟(jì)關(guān)系； ◆ 避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)， 減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易 ；突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成 核心競(jìng)爭(zhēng)力和 持續(xù)發(fā)展的能力； ◆ 合理重組資產(chǎn)，保持獨(dú)立性。整體改制是指以企業(yè)全部資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過(guò)資產(chǎn)重組，整體改建為符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的、規(guī)范的企業(yè)。 中投顧問(wèn)盡職調(diào)查部分內(nèi)容 第一章 公司簡(jiǎn)介 第二章 公司組織結(jié)構(gòu) 第三章 供應(yīng)情況 第四章 業(yè)務(wù)和產(chǎn)品 第五章 銷售情況 第六章 研究與開(kāi)發(fā) 第七章 公司主要固定資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)設(shè)施 第八章 公司財(cái)務(wù) 第九章 主要債權(quán)和債務(wù) 第十章 投資項(xiàng)目 第十一章 公司其他情況 第十二章 行業(yè)背景資料 中投顧問(wèn)盡職調(diào)查流程 6 四、 企業(yè)改制 企業(yè)改制概述 非股份制企業(yè)為實(shí)現(xiàn)境內(nèi)上市，必須進(jìn) 行股份制改造 ，同時(shí)實(shí)施一定的重組以達(dá)到上市基本要求。 中投顧問(wèn)提供的盡職調(diào)查服務(wù) 法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查、商業(yè)盡職調(diào)查、人事盡職調(diào)查等。 4 ◆ 跟進(jìn)服務(wù) 戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施方案擬定后，企業(yè)實(shí)施過(guò)程中，中投顧問(wèn)對(duì)實(shí)施中所遇到問(wèn)題進(jìn)行持續(xù)跟進(jìn)、分析與解決服務(wù)。 ◆ 戰(zhàn)略規(guī)劃 診斷之后，中投顧問(wèn)根據(jù)診斷的結(jié)果，為企業(yè)制定明確的 IPO上市戰(zhàn)略目標(biāo)，并從 整體戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、營(yíng)銷戰(zhàn)略、人力資源戰(zhàn)略 等方面制定達(dá)成企業(yè) IPO上市戰(zhàn)略目標(biāo)的具體措施、競(jìng)爭(zhēng)策略和能力培養(yǎng)規(guī)劃。 中投顧問(wèn) IPO 上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)容 ◆ 盡職調(diào)查 中投顧問(wèn) IPO 上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃的盡職調(diào)查是中投顧問(wèn)項(xiàng)目組在企業(yè)的配合下，對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)、 企業(yè)基本情況 、 歷史沿革 、 業(yè)務(wù)記錄 、 技術(shù)優(yōu)勢(shì) 、 高管及核心技術(shù)人員情況 、公司財(cái)務(wù)稅務(wù) 、 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易 、 重大合同 、 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 、 環(huán)境保護(hù) 、 員工情況 、和公司發(fā)展規(guī)劃 等方面進(jìn)行全方位地調(diào)查，然后出具詳細(xì)的盡職調(diào)查報(bào)告。 二、 IPO上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃 中投顧問(wèn) IPO 上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃的價(jià)值 中投顧問(wèn)依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，結(jié)合行業(yè)及企業(yè)的特點(diǎn)，憑借自身豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)力量，幫助企業(yè)制定 IPO 上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃，使企業(yè)在早期從戰(zhàn)略的高度部署實(shí)施上市安排。 ◆ 強(qiáng)大的后援研究團(tuán)隊(duì)： 中投顧問(wèn)研究團(tuán)隊(duì)頗具實(shí)力，大量接受各大財(cái)經(jīng)媒體采訪。 ◆ 豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)： 中投顧問(wèn)較早開(kāi)展投行業(yè)務(wù)，通過(guò)大量的實(shí)際項(xiàng)目積累了豐富了改制、兼并收購(gòu)、上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)等操作經(jīng)驗(yàn)，效率水平極高。 上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)一般工作流程 中投顧問(wèn)的工作 ◆ 財(cái)稅診斷 ——按照上市公司要求規(guī)定的會(huì)計(jì)期間進(jìn)行全面的財(cái)稅診斷， 理出診斷意見(jiàn) 和處理意見(jiàn)； ◆ 財(cái)稅調(diào)整 ——根據(jù)實(shí)際完成財(cái)稅基礎(chǔ)信息處理，具體指導(dǎo)企業(yè)實(shí)施財(cái)稅信息的調(diào)整； ◆ 財(cái)稅報(bào)告 ——規(guī)范財(cái)稅處理的財(cái)稅成果報(bào)告，準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)成果，為公司上市提供可操作的財(cái)稅處理建議，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃確立基本的財(cái)稅管理戰(zhàn)略； ◆ 輔導(dǎo)協(xié)助 ——在調(diào)整以前期間財(cái)稅處理的基礎(chǔ)上，具體輔導(dǎo)公司按上市要求延續(xù)處理現(xiàn)有的財(cái)稅事務(wù)，以符合上市審計(jì)的要求，并協(xié)助通過(guò)上市審計(jì)。1 企業(yè) IPO 一體化解決方案 目錄 一 、 上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)概述 23 二、 IPO上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃 34 三、 盡職調(diào)查 46 四、 企業(yè)改制 68 五、 兼并與收購(gòu) 810 六、 IPO細(xì)分市場(chǎng)研究 1015 七、 IPO募投項(xiàng)目可行性分析 1517 八、 上市前期刊媒體發(fā)布 1719 九、 企業(yè)境外 IPO 上市 1921 十、 案例精選 2128 2 一、 上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)概述 在企業(yè)財(cái)稅方面，上市前需要準(zhǔn)備的工作主要有幾大塊： 集團(tuán)架構(gòu)重組 ； 稅務(wù)安排 ； 了解新舊及中外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異 。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要達(dá)到上市要求，聘請(qǐng)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)顧問(wèn)是保障上市成功非常重要的一步。 中投顧問(wèn)的優(yōu)勢(shì) ◆ 專業(yè)出眾的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)： 咨詢企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力最基本的保障就是專業(yè)人員團(tuán)隊(duì)，中投顧問(wèn)以其品牌優(yōu)勢(shì)吸引人才，以專業(yè)眼光挑選人才，聚集了業(yè)內(nèi)最頂尖的專業(yè)人才隊(duì)伍，受到媒體廣泛關(guān)注。 ◆ 社會(huì)資源豐富： 3 通過(guò)多年業(yè)內(nèi)實(shí)踐、重要客戶關(guān)系的積累與保持、媒體關(guān)系的鞏固，企業(yè)得到業(yè)內(nèi)的廣泛認(rèn)可與尊進(jìn)，與眾多資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)建立了緊密深入的合作關(guān)系，為企業(yè)業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了較多資源。作為項(xiàng)目執(zhí)行的智力支持，研究團(tuán)隊(duì)積累了眾多領(lǐng)域行業(yè)與資本市場(chǎng)研究成果、緊密跟蹤業(yè)內(nèi)動(dòng)態(tài)與政策走勢(shì)，使執(zhí)行團(tuán)隊(duì)工作高效而具有前瞻性。方向比努力更重要，未雨綢繆的 IPO 上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃是 企業(yè)合理避稅 、 財(cái)務(wù)規(guī)范 、 法律規(guī)范等 規(guī)范運(yùn)作并成功登陸資本市場(chǎng)的行動(dòng)指南；是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)；是企業(yè)領(lǐng)跑于行業(yè)的核心動(dòng)力；是企業(yè)不斷創(chuàng)造價(jià)值的源泉和保障；也是中投顧問(wèn)對(duì)企業(yè)一直追求的價(jià)值所在。 ◆ 企業(yè)診斷 盡職調(diào)查之后，中投顧問(wèn)依據(jù)企業(yè)上市相關(guān)的法律法規(guī)，從擬上市企業(yè)的上市主體資格、獨(dú)立性 、 規(guī)范運(yùn)行 、 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 、環(huán) 境保護(hù)等 方面對(duì)企業(yè)是否存在上市障礙等進(jìn)行全方位診斷，然后出具診斷報(bào)告。幫助企業(yè)制定切實(shí)可行的戰(zhàn)略實(shí)施方案，明確操作步驟和時(shí)間節(jié)點(diǎn)，讓本戰(zhàn)略規(guī)劃真正成為企業(yè)規(guī)范運(yùn)作并成功登陸資本市場(chǎng)的行動(dòng)指南。 中投顧問(wèn) IPO 上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃的流程 三、 盡職調(diào)查 盡職調(diào)查 盡職調(diào)查是指交易或投資決策制定前，在目標(biāo)公司配合下對(duì)目標(biāo)公司詳細(xì)的 財(cái)務(wù)、法律和運(yùn)營(yíng)狀況等進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查 ，包括 審核公司賬務(wù) 、調(diào)查公司 內(nèi)部及外部 利益相關(guān)者，如供應(yīng)商和客戶，等等。 5 中投顧問(wèn)盡職調(diào)查的價(jià)值 中投顧問(wèn)作為專業(yè)的第三方中介機(jī)構(gòu)，能獨(dú)立于投資者和目標(biāo)企業(yè)，能保證調(diào)職調(diào)查報(bào)告的客觀、專業(yè)、全面。企業(yè)改制包括整體改制與部分改制。部分改制是企業(yè)以部分資產(chǎn)進(jìn)行重組，通過(guò)吸收其他股東的投資或轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)設(shè)立新的企業(yè)，原企業(yè)繼續(xù)保留。具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，做7 到資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立； ◆ 建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事 會(huì)以及經(jīng)理層規(guī)范運(yùn)作 ； ◆ 建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，會(huì)計(jì)核算符合《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》 等法規(guī)、規(guī)章的要求； ◆ 建立健全有效 的內(nèi)部控制制 度，能夠保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性和營(yíng)運(yùn)的效率與效果。 ◆ 股份制改造有利于企業(yè)建立現(xiàn)代化的企業(yè)制度，有利于設(shè)立與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)，吸引優(yōu)秀的管理人才，提升公司的治理水平。 ◆ 通過(guò)股份制改造工作推進(jìn)，即借助外部中介機(jī)構(gòu)的能力，促使公司提升財(cái)務(wù)管理水平，完善財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督職能，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 ◆ 協(xié)助企業(yè)尋找并確定發(fā)起人，在企業(yè)改制過(guò)程中協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)，就中間出現(xiàn)的問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)并提供解決方案； ◆ 協(xié)助企業(yè)辦理改制申報(bào)及股份公司成立相關(guān)事宜，協(xié)助企業(yè)在改制過(guò)程中與政府部門溝通、協(xié)調(diào)； ◆ 策略性私募、推介戰(zhàn)略投資者并促成交易，改制相關(guān)的融資方式建議，融資渠道推薦。 ◆ 豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)：中投顧問(wèn)較早開(kāi)展投行業(yè)務(wù)，通過(guò)大量的實(shí)際項(xiàng)目積累了豐富了改制、兼并收購(gòu)、上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)等操作經(jīng)驗(yàn)，效率水平極高。 ◆ 強(qiáng)大的后援研究團(tuán)隊(duì)：中投顧問(wèn) 研究團(tuán)隊(duì)頗具實(shí)力，大量接受各大財(cái)經(jīng)媒體采訪。 五、 兼并與收購(gòu) 兼并與收購(gòu)概述 企業(yè)并購(gòu)包括兼并與收購(gòu) 。公司 收購(gòu) 則是指一家公司經(jīng)由收購(gòu)另一公司的股票或股份等方式，取得該另一公司的 控制權(quán)或管理權(quán) 。 中投顧問(wèn)將綜合評(píng)估企業(yè)的實(shí)際情況與市場(chǎng)的客觀環(huán)境，協(xié)助企業(yè)制定出最佳并購(gòu)方案，在合適的時(shí)間以合理的價(jià)格完成并購(gòu)交易。如下： ◆ 前期準(zhǔn)備階段： 根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求制定并購(gòu)策略，初步了解目標(biāo)企業(yè)的情況，如所 屬行業(yè) 、 資產(chǎn)規(guī)模 、 生產(chǎn)能力 、 技術(shù)水平 、 市場(chǎng)占有率 等等。 ◆ 談判簽約階段： 通過(guò)分析、甄選、修改并購(gòu)方案，最后確定具體可行的并購(gòu)方案。 ◆ 接管與整合階段： 雙方