信托行業(yè)及利潤(rùn)預(yù)測(cè)分析-展示頁(yè)
2025-05-28 05:40本頁(yè)面
【正文】 非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部。同時(shí)，信托投資公司設(shè)計(jì)信托業(yè)務(wù)品種可完全根據(jù)市場(chǎng) 需求進(jìn)行，而無須向中國(guó)人民銀行報(bào)批核準(zhǔn)。 2020 年 5 月 9 日，中國(guó)人民銀行頒發(fā) [2020]第 5 號(hào)令，根據(jù)《信托法》和《中國(guó)人民銀行法》等法律和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定再次對(duì)《信托投資公司管理辦法》進(jìn)行修訂，使信托投資公司在發(fā)起設(shè)立投資基金、設(shè)立信托新業(yè)務(wù)品種的操作程序、受托經(jīng)營(yíng)各類債券承銷等方面的展業(yè)空間有了實(shí)質(zhì)性突破。 3） 監(jiān)管與政策 在《信托法》頒布實(shí)施之前，我國(guó)沒有任何對(duì)信托關(guān)系和行為的法律界定，唯一相關(guān)的是中國(guó)人民銀行在 1986 年制定的一個(gè) 33 條的金融信托投資公司管理暫行條例，信托制度在法律上處于真空狀態(tài)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國(guó)人民銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù) 顧問等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，國(guó)債、企業(yè)債的承銷業(yè)務(wù)； 中間業(yè)務(wù)。包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托； 投資基金業(yè)務(wù)。 ④信托資金投向的靈活性 信托公司作為聯(lián)系貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資的重要紐帶，是資金運(yùn)用范圍最廣的金融機(jī)構(gòu)，這一特點(diǎn)使其具有其它金融機(jī)構(gòu)無法比擬的優(yōu)越性。 ③集合資金信托方式作為資金募集方式的便利性 根據(jù)央行頒布的《資金信托管理暫行辦法》的規(guī)定，信托公司可以以集合資金信托的方式募集信托資金。 ②信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和受益權(quán)分離 信托財(cái)產(chǎn)的名義所有人是作為受托人的信托投資公司，而實(shí)際獲得信托財(cái)產(chǎn)的利益的是信托財(cái)產(chǎn)的受益人。根據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的信托制度，我國(guó)的信托行業(yè)有以下幾個(gè)主要特點(diǎn)： ①信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性 信托一旦設(shè)立，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受托人的自有資產(chǎn)和其他信托財(cái)產(chǎn)，不受受托人的自有財(cái)產(chǎn)和其他信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)作情況的影響，信托財(cái)產(chǎn)不 作為受托人的破產(chǎn)清償財(cái)產(chǎn)。信托行業(yè)的特點(diǎn)是“受人之托，代人理財(cái)”，即按委托人意愿，代為運(yùn)用和管理資財(cái)。同時(shí)，也有一些信托投資公司仍然遺留了一些不良資產(chǎn)，監(jiān) 管部門要求要在近期解決。同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)開始重新登記，監(jiān)管機(jī)構(gòu)本著“堅(jiān)決把信托辦成真正的信托，不讓有問題的公司留下來”的態(tài)度，將眾多規(guī)模小、資不抵債的公司一律砍殺，當(dāng)時(shí)的 239 家公司最終被批準(zhǔn)重新登記的將只有 60 家左右。 針對(duì)上述弊病，信托業(yè)先后于 1982 年、 1985 年、 1988 年、 1993 年、 1999 年進(jìn)行了五次大規(guī)模的治理整頓。但在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，由于我國(guó)的信托投 資公司在金融領(lǐng)域中定位模糊，業(yè)務(wù)范圍不清，經(jīng)營(yíng)了大量的非信托業(yè)務(wù)，在銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上“亂”業(yè)經(jīng)營(yíng)，出現(xiàn)了較多的違規(guī)操作。信托 行業(yè)分析 （ 1）所屬行業(yè)分析 A、 行業(yè)現(xiàn)狀分析 ： 一、信托投資行業(yè)概況 信托與銀行、保險(xiǎn)、證券并稱金融行業(yè)的四大支柱，根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》的解釋，“信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。” 1） 發(fā)展歷程 從 1979 年 10 月中國(guó)第一家信托投資公司 —— 中國(guó)國(guó)際信托投資公司成立至今，信托行業(yè)經(jīng)歷了 20 多年的發(fā)展歷程，大大小小的信托投資公司曾經(jīng)多達(dá)上千家。同時(shí)，由于大部分信托投資公司兼具銀行和政府背景，政府干預(yù)和調(diào)控的現(xiàn)象嚴(yán)重，造成法人治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部約束機(jī)制不健全，資產(chǎn)質(zhì)量很差。肇始于 1998 年廣東國(guó)投破產(chǎn)案的第五次整頓被認(rèn)為是信托業(yè)的一次根本性變革，在這次清理整頓中，《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資 公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》相繼頒布和實(shí)施，信托關(guān)系和行為的法律關(guān)系被確定，信托業(yè)明確了“受人之托，代人理財(cái)”的主業(yè)。重新登記的過程基本是剝離不良資產(chǎn)的過程，信托投資公司的資本實(shí)力得到加強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量得到了較大改善，不少的公司基本解決了歷史包袱，有的基本是新設(shè)立的。 2） 信托行業(yè)特點(diǎn) 隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”制度的明確，以及信銀分離、信證分離的實(shí)施，信托投資公司可操作的業(yè)務(wù)空間已經(jīng)明確。歐美各國(guó)的信托業(yè)之所以發(fā)展迅速，與信托制度的特點(diǎn)是緊密相聯(lián)的。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性決定了信托成為一種安全的財(cái)產(chǎn)管理的制度安排。財(cái)產(chǎn)權(quán)利的兩重性決定了信托名義下的權(quán)利轉(zhuǎn)讓更為靈活和便捷，也決定了信托可作為管理層持股、職工持股的最佳方式和資產(chǎn)證券化的變通渠道。由于集合資金信托的募集手 續(xù)簡(jiǎn)便，投資范圍不受限制，不需要報(bào)批，資金成本低，已經(jīng)成為重要的投融資資金來源。根據(jù) 2020 年的《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍包括五大類： 信托業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司； 投資銀行業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)； 自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。 2020 年以來，國(guó)家相繼頒布實(shí)施了《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè) 務(wù)管理暫行辦法》，信托業(yè)結(jié)束了長(zhǎng)期整頓的格局，步入了規(guī)范運(yùn)行的軌道。按照新《信托投資公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，信托投資公司可以直接作為投資基金的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)，而無需先成立基金管理公司。 2020 年 7 月 18 日正式實(shí)施的《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》也為信托投資公司開展資金集合信托業(yè)務(wù)提供了政策支撐。 二、信托投資行業(yè)現(xiàn)狀及前景 信托投資公司基本情況 根據(jù)最新頒布的《信托投資公司管理辦法》，信托投資公司的注冊(cè)資本不得低于 3 億元。 表 1 重新登記的 52 家信托投資公司 序號(hào) 信托投資公司名稱 注冊(cè)地址 注冊(cè)資本（億元） 1 中煤信托投資有限責(zé)任公司 北京 4 2 上海國(guó)際信托投資有限公司 上海 25 3 華寶信托投資有限責(zé)任公司 上海 10 4 重慶新華信托投資股份有限公司 重慶 5 5 大連華信信托投資股份有限公司 遼寧大連 6 濟(jì)南英大國(guó)際信托投資公司 山東濟(jì)南 5 7 上海愛建信托 投資有限責(zé)任公司 上海
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1