信托行業(yè)及利潤預(yù)測分析-wenkub.com
2025-05-08 05:40 本頁面
【正文】 因此，信托資金除了上述風(fēng)險(xiǎn)外，還會存在再投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是證券投資。 法律風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)信托投資公司資金信托管理暫行辦法，信托投資公司不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益。因此，經(jīng)過一段時間后，信托投資公司的管理能力就會成為決定資金信托產(chǎn)品生命力的關(guān)鍵。 管理風(fēng)險(xiǎn) 管理能力是決定信托資金風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)鍵因素之一。 ②資本市場風(fēng)險(xiǎn) 我國證券市場尚不成熟，資本市場的投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。 信用風(fēng)險(xiǎn) 資金信托產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)是投資者首先要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的大小決定了投資者的本金能否順利收回，預(yù)計(jì)收益能否順利實(shí)現(xiàn)，是各類風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中的重中之重。 資市場影響。 公司規(guī)模較小 ，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱。 經(jīng)營穩(wěn)健、 產(chǎn)品 信用增強(qiáng)措施強(qiáng) ， 風(fēng)險(xiǎn)低 。 公司背靠國信控股集團(tuán)的強(qiáng)大支持 ，擁有廣 泛的客戶資源，同時公司 擁有一支教育背景良好、專業(yè)造詣深厚、年齡結(jié)構(gòu)合理的高素質(zhì)員工隊(duì)伍。 信托投資公司信托規(guī)模的增加，不能單純依賴資金信托規(guī)模的擴(kuò)大，信托公司應(yīng)大力拓展規(guī)范意義上的資產(chǎn)管理類信托業(yè)務(wù)。 信托資金的運(yùn)用應(yīng)在上述投資架構(gòu)的平臺之上，充分依托信托產(chǎn)品的創(chuàng)新和信托業(yè)務(wù)手段的 組合，要逐步由單一傭金型資金信托模式逐步過渡為共同受益型的資金信托模式，共享信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用和管理產(chǎn)生的信托收益。而投資收益類業(yè)務(wù)應(yīng)是目前信 托公司的核心贏利手段。 應(yīng)該說盈利能力不是很強(qiáng)。 │ ├────┼───┼───────┼─────────────────────────┤ │ 證券 │ ４５個 │ ４４ ２９億元 │ 規(guī)模以幾千萬元為主，期限以１年和２年為主， │ │ │ │ │ 投資者預(yù)計(jì)年平均收益率大多為３ ５％。 顯然，按照上述規(guī)定，信托投資公司的主營業(yè)務(wù)應(yīng)該十分清晰，即：資金信托業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、投資基金業(yè)務(wù)以及公益信托業(yè)務(wù)構(gòu)成信托主業(yè)，而其他各項(xiàng)則屬輔業(yè)。 八、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平對信托公司的信托業(yè)務(wù)的開展影響較大， 2020 年經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的信托公司仍將在全國信托業(yè)務(wù)中占據(jù)舉足輕重的地位。 六、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域仍是信托投資的一個重點(diǎn)投資領(lǐng)域。 二、在信托行業(yè)快速發(fā)展的同時，有效的監(jiān)管是必要的，有效的監(jiān)管就是為了行業(yè)更健康地發(fā)展， 2020 年銀監(jiān)會可能會考慮如何加強(qiáng)對信托行業(yè)的有效監(jiān)管。未來，隨著信托業(yè)政策約束的解除，配套環(huán)境的跟上，信托業(yè)一定會成為真正的金融四大支柱之一。 信托的最大優(yōu)勢就在于它的靈活性，因?yàn)樾磐信c貨幣市場、資本市場和實(shí)業(yè)投資都能夠?qū)印．?dāng)然，出臺這項(xiàng)政策的背景也是因?yàn)榍捌谛磐袠I(yè)不規(guī)范經(jīng)營，目前信托業(yè)尚處于發(fā)展初期所致。 B、 行業(yè)未來發(fā)展趨勢及相關(guān)依據(jù)分析 ： 盡管 2020 年信托投資公司的發(fā)展較快，信托產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，但相比其他三大金融支柱行業(yè)的發(fā)展規(guī)模而言，信托業(yè)仍處于金融行業(yè)的邊緣范圍之內(nèi)，尚未撐起自己應(yīng)有的業(yè)務(wù)空間。此外，投資銀行業(yè)務(wù)是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，專業(yè)化程度高，涉及范圍廣，信托投資公司與之相比差距較大。相反， 由于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的資金較為充裕，市場環(huán)境較好，吸引了許多外地信托投資公司的駐足，同業(yè)競爭相對激烈一些，但總體仍不是太強(qiáng)。自 2020 年 6 月份中國人民銀行發(fā)布《信托投資公司資金信托暫行管理辦法》以來，各信托公司陸續(xù)推出了一系列以資金信托為主打的信托產(chǎn)品，受到了市場的熱烈歡迎。可以看出，經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)地區(qū)的信托投資公司的數(shù)量較多，信托投資公司的資本實(shí)力也較強(qiáng)。 二、信托投資行業(yè)現(xiàn)狀及前景 信托投資公司基本情況 根據(jù)最新頒布的《信托投資公司管理辦法》，信托投資公司的注冊資本不得低于 3 億元。按照新《信托投資公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，信托投資公司可以直接作為投資基金的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)，而無需先成立基金管理公司。包括代保管業(yè)務(wù)、信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)； 自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)。根據(jù) 2020 年的《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍包括五大類： 信托業(yè)務(wù)。財(cái)產(chǎn)權(quán)利的兩重性決定了信托名義下的權(quán)利轉(zhuǎn)讓更為靈活和便捷，也決定了信托可作為管理層持股、職工持股的最佳方式和資產(chǎn)證券化的變通渠道。歐美各國的信托業(yè)之所以發(fā)展迅速，與信托制度的特點(diǎn)是緊密相聯(lián)的。重新登記的過程基本是剝離不良資產(chǎn)的過程，信托投資公司的資本實(shí)力得到加強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量得到了較大改善，不少的公司基本解決了歷史包袱，有的基本是新設(shè)立的。同時，由于大部分信托投資公司兼具銀行和政府背景，政府干預(yù)和調(diào)控的現(xiàn)象嚴(yán)重，造成法人治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部約束機(jī)制不健全，資產(chǎn)質(zhì)量很差。信托 行業(yè)分析 （ 1）所屬行業(yè)分析 A、 行業(yè)現(xiàn)狀分析 ： 一、信托投資行業(yè)概況 信托與銀行、保險(xiǎn)、證券并稱金融行業(yè)的四大支柱，根據(jù)《中華人民共和國信托法》的解釋，“信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。 針對上述弊病，信托業(yè)先后于 1982 年、 1985 年、 1988 年、 1993 年、 1999 年進(jìn)行了五次大規(guī)模的治理整頓。同時，也有一些信托投資公司仍然遺留了一些不良資產(chǎn)，監(jiān) 管部門要求要在近期解決。根據(jù)國內(nèi)現(xiàn)行的信托制度，我國的信托行業(yè)有以下幾個主要特點(diǎn)： ①信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性 信托一旦設(shè)立，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受托人的自有資產(chǎn)和其他信托財(cái)產(chǎn)，不受受托人的自有財(cái)產(chǎn)和其他信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)作情況的影響，信托財(cái)產(chǎn)不 作為受托人的破產(chǎn)清償財(cái)產(chǎn)。 ③集合資金信托方式作為資金募集方式的便利性 根據(jù)央行頒布的《資金信托管理暫行辦法》的規(guī)定，信托公司可以以集合資金信托的方式募集信托資金。包括資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托； 投資基金業(yè)務(wù)。 3） 監(jiān)管與政策 在《信托法》頒布實(shí)施之前，我國沒有任何對信托關(guān)系和行為的法律界定，唯一相關(guān)的是中國人民銀行在 1986 年制定的一個 33 條的金融信托投資公司管理暫行條例，信托制度在法律上處于真空狀態(tài)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國人民銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司。同時，信托投資公司設(shè)
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