風險投資方與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間的對接與項目評估ppt28-其他創(chuàng)投資料-展示頁
2024-08-30 11:07本頁面
【正文】 同成長型，在相同的方面的風險值可能有所不同 檢驗投資時的風險值測定是否符合項目的實際運作情況，并逐步建立一套適合我公司的風險評分基準以指導投資 企業(yè)價值判斷 計算投資中不同時點的企業(yè)價值，為投資與否、退出與否等提供依據(jù) 檢驗投資時判定值的準確性，差異較大時及時提出預警信號 財務風險評估基準，實際上是基于如上所述的從多角度進行評估的具體分析方法而形成的一般性評估模型。如上分析的目的，就是要對擬投資企業(yè)或項目做出最基本的風險評估基準及判斷。對于歷史財務數(shù)據(jù)資料的分析，一般采用 杜幫分析體系、現(xiàn)金流量分析 以及中介機構對已有 財務報表的審計 意見等手段；對未來財務分析預測。 三 、 對已屬于成長型項目的評估 項目評估的方法很多，諸如 類比法、成本 —收益法、收益現(xiàn)值法 、基于資本定價理論基礎上的 模擬市盈利法 等。 以便風險投資進入時 ， 以投資者的角度進一步對此進行完善 。 也是風險投資人考察企業(yè)的一個重要環(huán)節(jié) 。對于一個創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)而言 ， 更是如此 。 風險資本特別在意具有市場號召力和競爭力的企業(yè) 。風險投資方與創(chuàng)業(yè)企業(yè) 之間的對接與項目評估 天津泰達科技風險投資股份有限公司 副總裁：王進才 一 、 風險投資的運作機制 ?投資前 （ 項目篩選 ） 項目源的建立：互動性 篩選標準：團隊；產業(yè)選擇；區(qū)域選擇 投資組合及階段性切入；技 術 、 市場 、 財務等具體要素 標準 項目篩選的金字塔： 90%； 50%； 1% ?投資決策 投資意向的初步達成：商業(yè)計劃書； 合作意向書；保密協(xié)議；盡職調查 審慎調查的內容及方式 采用頻率 / % 與管理團隊面談 100 參觀企業(yè) 100 產品或項目的技術評估、產權及競爭對手情況 50 深入的文獻調研 40 與有關專家對產品 性能進行非正式討論 84 市場的全面調研 31 詢問當前用戶、潛在用戶與供應商 90 調查其競爭對手的市場價值 86 詢問創(chuàng)業(yè)者的前商業(yè)合作者 96 詢問創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)有投資者 96 詢問與其合作過的銀行家 62 詢問會計師與律師并就創(chuàng)業(yè)企業(yè)前期財務報表及未來現(xiàn)金流量及盈利預測進行深入調研 86 征求其他風險投資公司的意見 56 決策機制：決策；投資協(xié)議（股權結構 及各方的權利與義務、董事 會席位、特定表決權、反稀 釋條款）；財務結構安排 （可轉換優(yōu)先股、股票期權） ■ 投資后的管理 決策管理 增值服務 ■ 投資變現(xiàn)退出機制 IPO； MBO；
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